3. Порог рентабельности и запас финансовой прочности

Действие операционного рычага связано с различной природой и поведением текущих затрат на производство и реализацию продукции, В зависимости от изменения объема производства различают переменные затраты и условно-постоянные, исследование которых составляет предмет анализа без убыточности.

Переменные (пропорциональные) затраты возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки и другие расходы.

Постоянные (непропорциональные) затраты не следуют за объемом производства. К ним относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, оклады управленческих работников, административные расходы. Постоянные затраты не зависят от выручки лишь до тех пор, пока интересы дальнейшего ее наращивания не потребуют увеличения производственных мощностей, численности работников, а также роста аппарата управления.

Смешанные затраты состоят из постоянной и переменной частей (почтовые и телеграфные расходы, затраты на текущий ремонт оборудования и т.п.). Величиной смешанных затрат можно пренебречь.

Аналитическое представление модели безубыточности – это формула безубыточности:

Выручка = Затраты

Из этой формулы выводятся все базовые параметры:

• критический (безубыточный) объем производства = порог рентабельности

• критическое значение цены реализации

• критическое значение постоянных затрат

• критическое значение переменных затрат

По каждому из этих параметров рассчитывается маржа безопасности – процентное соотношение плановой, или фактической и критической величины параметра. Для объема производства эта маржа называется запас финансовой прочности предприятии. Он показывает, на сколько процентов при изменении ситуации на рынке может упасть объем производства вплоть до критического.

Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще и не имеет прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.

Прибыль = Валовая маржа – Постоянные затраты = 0

Постоянные затраты

Порог рентабельности =

Валовая маржа в относительном выражении к выручке

Запас

ф инансовой = Выручка от реализации – Порог рентабельности

прочности

Валовая маржа = Выручка от реализации – Переменные затраты

4. Определение порога рентабельности графическим методом

Данные для определения порога рентабельности графическим способом:

Цена - 500 руб. за 1 шт.,

Объем реализации - 4000 шт.,

Постоянные затраты - 0,86 млн. руб.,

Переменные затраты - 1,1 млн. руб. (275 руб. за 1 шт.).

Порядок построения:

1) прямая выручки строится с помощью точки А:

Выручка = цена реализации х объем реализации = = 500 руб. × 4000 шт. = 2 млн. руб.;

2) прямая постоянных затрат представляет собой горизонталь на уровне 0,86 млн. руб.;

3) прямая суммарных затрат строится с помощью точки Б:

Суммарные затраты = Переменные затраты +Постоянные затраты = Переменные затраты на единицу товара × Объем реализации + Постоянные затраты

275 руб.×4000 шт. + 0,86 млн. руб. = 1,96 млн. руб.;

4) порогу рентабельности соответствует объем реализации 3822шт

500руб.×Х_кршт. =.275 руб. ×Х_кршт.+0,86млн. руб.

Х_кршт. = 0,86млн. руб. /(500-275)руб. = 3822 шт.

И выручка от реализации 1,91млн. руб.(3822×500)

5) нижний левый треугольник соответствует зоне убытков предприятия, верхний правый треугольник - зоне прибылей.

Рис. 6. Определение порога рентабельности.

Вопросы для самопроверки ?

1. Каким образом классифицируются производственные расходы предприятия?

2. Охарактеризуйте виды левериджа и их значение для регулирования величины финансовых результатов.

3. Существует ли взаимосвязь между различными видами левериджа?

4. Какими методами можно найти «мертвую точку»?

5. Какие основные факторы влияют на величину критического объема продаж и в каком направлении имеет место данное влияние?