3.2. Организация кредитной системы в рф

Кредитная система в России построена по двух уровневому принципу. Она включает в себя сеть кредитных учреждений и центральный банк. Банк России (центральный банк) осуществляет операции только с коммерческими банками и Правительством. Универсальные коммерческие банки являются основным элементом кредитной системы. Они действуют на основании лицензии центрального банка, обслуживая население, предприятия и организации, принимая деньги во вклады, ведя расчетные и текущие счета, выдавая кредиты и ведя безналичные расчеты, а также могут выполнять определенные функции профессиональных участников рынка ценных бумаг. На октябрь 2002 года совокупные активы российских коммерческих банков составляли 40,2% ВВП.

Капитал коммерческих банков формируется за счет собственных и привлеченных средств.

Собственный капитал банка включает в себя:

• уставной капитал, которым учредители наделяют банк в момент его создания и который может быть изменен только решением его акционеров или пайщиков;

• дополнительный капитал, формируемый за счет переоценки некоторых элементов активов и эмиссионного дохода;

• нераспределенную прибыль и резервы.

Привлеченные средства обеспечивают большую часть ресурсов, которыми распоряжается коммерческий банк. Они состоят из следующих основных элементов:

• остатки на корреспондентских счетах банков и расчетных счетах предприятий. Для проведения безналичных расчетов все предприятия хранят свои средства в банках на расчетных счетах. На них поступают деньги за реализованную предприятиями продукцию и услуги, с них они проводят перечисления в оплату за приобретаемые товары, снимают наличные деньги для выплаты заработной платы и т.д. Возможность рассчитываться путем перечисления денег по банковским счетам сокращает для предприятий затраты, связанные с совершением сделок. Но для банков возможность доходного вложения остатков с расчетных счетов ограничена – это «короткие пассивы», которые могут быть востребованы в любой момент. Соответственно, банк должен вкладывать их в высоколиквидные и низкорисковые активы – деньги или легко реализуемые ценности, чтобы иметь возможность перечислить средства с расчетных счетов по первому требованию их владельцев;

• депозиты. Это вклады клиентов банка до востребования или на определенный срок, по которым уплачивается оговоренный договором процент. Как правило, депозит может быть востребован клиентом в любой момент времени, а не только по истечении срока договора. Тем не менее, обычно этими средствами банк может распоряжаться более или менее уверенно, поскольку досрочное изъятие вклада означает для клиента потерю причитающихся по нему процентов и не носит массового характера;

• заемные ценные бумаги. Коммерческие банки выпускают ценные бумаги, различающиеся по срокам и формам выпуска – векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, облигации. Средства, полученные за счет эмиссии ценных бумаг, не могут быть востребованы раньше, чем закончится срок их действия;

• межбанковские кредиты, позволяют коммерческим банкам регулировать структуру своих активов и обязательств – временно не размещенные средства могут предоставляться в кредит другим банкам, испытывающим потребность в них, и наоборот, при наличии привлекательных направлений вложения коммерческий банк может быстро получить требуемые ресурсы за счет межбанковского кредитования. Межбанковский кредит всегда дороже депозитов, поскольку предоставляющий ресурсы коммерческий банк должен окупить затраты по их привлечению;

• кредиты центрального банка. Центральный банк выступает для коммерческих банков «кредитором последней инстанции». Нехватка средств может быть покрыта за счет заимствования у центрального банка, при этом устанавливаемая им процентная ставка является важным ориентиром для кредитного рынка.

Сформированные ресурсы коммерческий банк использует для финансирования своих операций. Часть из них обусловлена выполняемыми банками функций расчетных центров. Хранение денег в кассе, на корреспондентских счетах в центральном банке и банках-корреспондентах необходимо для обеспечения клиентских расчетов, но используемые для этих целей средства не приносят банку процентных доходов.

Основные направления деятельности коммерческого банка как финансового посредника, превращающего временно свободные средства своих клиентов в инвестиции, следующие:

• кредиты предприятиям и населению. На долю кредитов приходится 50,3% совокупных активов коммерческих банков, при этом кредиты физическим лицам составляют 3,64%. Как правило, банковские кредиты носят целевой характер. Полученные средства могут быть израсходованы только на те цели, которые были согласованы при их выдаче. Предприятие, обращаясь в банк с заявкой на получение кредита, сдает бизнес-план, который позволяет оценить окупаемость проекта и возможность своевременного возврата полученных денег. Банк анализирует финансовое состояние клиента, его кредитную историю, предоставляемое под ссуду обеспечение. В зависимости от цели использования и периода окупаемости проекта, устанавливается срок кредита. Как правило, краткосрочный кредит, сроком до одного года, выдается на финансирование оборотных средств, средне- и долгосрочный – на реализацию инвестиционных проектов, включая реконструкцию, закупку оборудования, строительство. Процентная ставка устанавливается в ходе переговоров с клиентом и зависит от многих параметров, включая надежность самого заемщика, качество обеспечения, срок и условия предоставления и т.д.;

• вложения в ценные бумаги. На долю вложений в ценные бумаги приходится 16,1% совокупных активов банковской системы. Основная часть банковского портфеля представлена государственными долговыми обязательствами – 9,9% активов. Приобретение ценных бумаг для банка является альтернативой выдаче кредитов. В зависимости от оценки риска, ликвидности, доходности банк выбирает направление вложений средств. Ценные бумаги имеют большую ликвидность, чем предоставляемые кредиты, которые не могут быть востребованы до завершения срока договора, но как правило, обеспечивают меньшую доходность. Поэтому портфель ценных бумаг дает возможность сбалансировать по срокам обязательства и активы.

В процессе своей деятельности, банк должен согласовывать цену привлечения и доходность размещения средств, а также сроки требований и обязательств. Он сталкивается с конкуренцией при формировании своих ресурсов, когда клиент выбирает банк исходя из его надежности, качества предоставляемых услуг и процентной ставки, уплачиваемой по депозитам. С другой стороны, предоставляя кредит, банк не может установить процент выше, того, который складывается на рынке. Как финансовый посредник, он аккумулирует мелкие сбережения и формирует суммы таких размеров, которые необходимы заемщику. За счет диверсификации портфеля активов и сочетания ресурсов множества клиентов он обеспечивает стабильность вкладов и предоставляет кредиты на длительные сроки.

Коммерческие банки выступают основными поставщиками денег в экономику. Через них эмитируемые Банком России рубли попадают к населению и предприятиям. Более того, система коммерческих банков увеличивает денежную массу, выпускаемую центральным банком.

Привлеченные коммерческим банком средства должны использоваться, в противном случае у него не будет источника для их оплаты. Когда банк предоставляет в кредит полученные от клиента средства, он фактически удваивает деньги – наряду с депозитом клиента появляется такая же сумма, которая будет использована другим лицом. Как только выданный кредит будет израсходован, эти деньги попадут в банковскую систему в виде очередного депозита или остатка на расчетном счете. В свою очередь это вызовет новый кредит и т.д.

Как коммерческие банки увеличивают количество денег в экономике.

Предположим, что у нас два коммерческих банка – А, В. В банк А на депозит положено 100 рублей. Баланс банка А изменится при этом следующим образом:

актив	пассив
Касса 100	Депозиты 100

В банковской кассе появилось 100 рублей, которые являются для него избыточными резервами – они не приносят дохода и должны быть размещены. Банк выдает кредит своему клиенту, держащему у него свой расчетный счет. Баланс банка А в результате этой операции будет выглядеть так:

актив	пассив
Касса 100	Депозиты 100
Ссуды 100	Расч. счет 100

Первоначально внесенная сумма удвоилась, но избыточные резервы нашего банка исчерпались и более он не может предоставлять ссуды. Однако клиент брал кредит для оплаты своих расходов, и как только он их осуществил, окончательно баланс А в результате произведенных операций выгладит так:

актив	пассив
Ссуды 100	Депозиты 100

Но в это же время изменился баланс банка В, к клиенту которого на расчетный счет поступило 100 рублей. Эти изменения точно такие же как те, которые происходили первоначально с банком А.

актив	пассив
Касса 100	Расч. счет 100

Уже в результате этих операций 100 рублей превратились в 200 – депозит в банке А и остаток по расчетному счету в банке В. Поскольку дальше банк В начнет вкладывать избыточные резервы, этот процесс продолжится бесконечно.

В действительности, возможность кредитной системы увеличивать денежную массу, ограничена резервными требованиями центрального банка. Он устанавливает норматив обязательных резервов, в соответствии с которым от каждого рубля привлеченных пассивов определенная часть отчисляется и хранится в виде резервов в центральном банке.

Так, на сегодняшний день норматив обязательных резервов по депозитам физических лиц в рублях установлен в размере 7%, по привлеченным средствам юридических лиц в рублях и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте - 10%. Соответственно, при резервных требованиях в 10% вложения 100 рублей в коммерческий банк повлечет за собой предложение денег в размере 90 рублей, на втором этапе они превратятся в 81 рубль и далее по формуле убывающей геометрической прогрессии.

Принцип частичного резервирования используется всеми странами с двухуровневой банковской системой. В результате мультипликативный эффект банковской системы ограничен, и может регулироваться центральным банком. Возможности увеличения денежной массы банковской системой ограничивается также наличием у банков избыточных резервов и хранением части наличных денег вне банковской системы и определяется денежным мультипликатором, который рассчитывается следующим образом:

		Кд – денежный мультипликатор;
	, где	Нр – норматив обязательных резервов;
		Ир – доля избыточных резервов в банковских активах;
		Дн – доля наличных денег на руках у населения

В декабре 2002 года денежный мультипликатор в России составлял 1,75 то есть каждый эмитированный центральный банком рубль превращался кредитной системой в 1 рубль 75 копеек.

Для центрального банка в отличие от коммерческих прибыль не является целью деятельности и его задачи заключаются в обеспечении устойчивой работы кредитной системы, разработке и реализации денежно кредитной политики.

Банк России находится в исключительной собственности Российской Федерации и в своей деятельности подотчетен только Государственной Думе. Выведение его из-под контроля Правительства, независимость в принятии и разработке решений необходимо для того, чтобы исключить возможность употребления исполнительной властью денежной эмиссии для финансирования своей деятельности. Подчиненность центрального банка законодательной власти характерна не только для России, это наиболее широко принятый в мировой практике вариант.

Центральный банк одновременно и самостоятельное денежное кредитное учреждение, имеющее собственный баланс, и орган государственного управления. С одной стороны, он банк банков, и выполняет целый ряд операций характерных для любого банка – принимает деньги на депозиты и выдает кредиты, проводит расчеты, продает и покупает ценные бумаги. Отличие заключается в том, что все эти операции он осуществляет для кредитных организаций и правительства. Население и предприятия реального сектора не могут воспользоваться его услугами. В то же время он орган государственного управления, его распоряжения обязательны для коммерческих банков, он разрабатывает и принимает документы, регламентирующие работу кредитной системы.

Функции центрального банка могут быть сгруппированы по трем основным направлениям его деятельности:

1. «Банк банков». В этом качестве он выполняет следующие функции:

• организует межбанковские расчеты;

• ведет корреспондентские счета и осуществляет расчетно-кассовое обслуживание банков;

• проводит операции с ценными бумагами;

• привлекает депозиты, размещает облигации;

• кредитует правительство и банки.

2. Орган государственного управления, контролирующий и управляющий работой банковской системы. С этой целью центральный банк:

• осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций;

• устанавливает правила осуществления расчетов, проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

• регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;

• организует и осуществляет валютный контроль.

3. Орган государственного управления, отвечающий за разработку и проведение денежно-кредитной политики. В этом своем качестве Банк России:

• во взаимодействии с Правительством разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредит­ную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

• осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

• принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует его составление;

• проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ и публикует соответствующие материалы и статистические данные.

Поскольку кредитная система оказывает существенное влияние на функционирование экономики страны и через нее осуществляется весь денежный оборот, центральный банк жестко контролирует и регулирует деятельность кредитных организаций. Регулирование осуществляется как мерами прямого административного воздействия (установление норм и правил, штрафы, отзыв лицензии), так и через косвенные механизмы регулирования (установление нормативов, процентных ставок и платежей по проводимым операциям, операции на рынке государственных ценных бумаг и валютном рынке). Через косвенное, рыночное регулирование деятельности кредитной системы центральный банк проводит денежно кредитную политику.

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1. Процентные ставки по операциям Банка России. Если коммерческий банк прибегает к кредитам центрального банка или такая необходимость может в любой момент возникнуть, то он не может по своим кредитам устанавливать процент ниже, чем центральный банк. В противном случае он получит убытки. Соответственно, ставки по кредитам центрального банка должны образовывать нижнюю границу процента по кредитам. Ниже на графике приведена динамика основных процентных ставок в российской экономике. Из него отчетливо видно, что ставка рефинансирования Банка России с 1995 по 2000 год образовывала не нижнюю, а верхнюю границу процентных ставок.

Рис.2. Динамика основных процентных ставок

Это объясняется тем, что, начиная с 1994 года, для ограничения денежного предложения, центральный банк устанавливал ставку рефинансирования на запретительно-высоком уровне и реального кредитования банковской системы по этой ставке не проводил.

2. Нормативы обязательных резервов (резервные требования). Изменение этих нормативов вызывает резкое сжатие или увеличение количества денег, которыми располагают коммерческие банки, и оказывает влияние на уровень процентных ставок. Увеличение норматива требует дополнительного перечисление всеми банками средств на резервные счета, соответственно снижает количество денег, которые банки могли бы размещать. Нехватка денег приведет к росту процентных ставок. Обратные события произойдут при уменьшении этого норматива. Изменение резервных требований – это действенный, но грубый инструмент. Поэтому законом установлены предельные значения резервных требований (20%), правила их изменения. Совет директоров Банка России не может изменять их единовременно более чем на пять пунктов.

3. Операции на открытом рынке. Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Банком России государственных ценных бумаг. Покупая или продавая государственные ценные бумаги у коммерческих банков, центральный банк увеличивает или уменьшает имеющееся у них количество денег, а следовательно, влияет на стоимость кредитов и депозитов. В отличие от резервных требований, это достаточно тонкий инструмент, позволяющий дозировано подавать деньги в экономику или извлекать их. В настоящих условиях его роль не очень существенна, поскольку снизился как размер внутреннего государственного долга, так и объем операций банков с государственными ценными бумагами.

4. Валютное регулирование. Банк России, покупая и продавая иностранную валюту, воздействует на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Этот инструмент, по формам реализации и влиянию на процентные ставки во многом похож на операции на открытом рынке. Возможности Банка России по использованию валютного рынка для целей регулирования определяются наличием у него золотовалютных резервов. На конец 2002 года их размер достиг рекордной величины – 48,5 млрд. долларов.

Наряду с рассмотренными, существует еще ряд возможностей воздействия на денежное предложение и процентные ставки банковской системы (прямые количественные ограничения, выпуск облигаций от своего имени, установление ориентиров роста денежной массы), но они не играют такой существенной роли.