Тема « Диагностика вероятности банкротства предприятия»

Задание 1. Рассчитайте вероятность банкротства по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова

Источник информации: ф. № 1 и ф. №2

R = 2Ко + 0,1К_ТЛ + 0,08К_ОА + 0,45_КМ + К_ПР,

где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко≥0,1);

К_ТЛ – коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ≥2);

К_ОА – коэффициент оборачиваемости активов (К_ОА≥2,5);

К_М – коммерческая маржа, коэффициент менеджмента (рентабельность реализации продукции) (К_М≥0,445); К_ПР – рентабельность собственного капитала (К_ПР≥0,2).

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние организации с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Коэффициенты	На начало года	На конец года
Ко
КТЛ
КОА
КМ
КПР
R

Выводы:

Задание 2. Рассчитайте вероятность банкротства по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА

Источник информации: ф. № 1 и ф. №2

Методические указания

ZИ = 8,38хК₁ + К₂ + 0,054хК₃ + 0,63хК₄,

Где К₁ – соотношение собственного оборотного капитала с активами;

К₂ - соотношение чистой прибыли с собственным капиталом;

К₃ – соотношение выручки от реализации с активами;

К₄ – соотношение чистой прибыли с себестоимостью произведенной продукции

Значение R	Вероятность банкротства, %
Меньше 0	Максимальная (90 - 100)
0 - 0,18	Высокая (60 - 80)
0,18 - 0,32	Средняя (35 - 50)
0,32 - 0,42	Низкая (15 - 20)
Более 0,42	Минимальная (до 10)

Задание 3. Провести оценку вероятности банкротства предприятия с использование многофакторных моделей зарубежных авторов и сопоставить полученные результаты с моделями, разработанными для российской практики.

Источник информации: ф. № 1 и ф. №2

Методические указания

Двухфакторная Z-модель Альтмана

ZА2 = - 0,3877 – 1,0736хК1 + 0,0579хК2 ,

Где К₁ – общий коэффициент покрытия:

К₂ – коэффициент финансовой зависимости

Если значение критерия меньше нуля, это свидетельствует о малой вероятности банкротства для анализируемого субъекта. При положительном значении критерия вероятность банкротства велика.

Пятифакторная Z-модель Альтмана

ZА5 = 1,2хК₁ + 1,4хК₂ + 3,3хК₃ + 0,6хК₄ + К₅ ,

Где К₁ – соотношение собственного оборотного капитала с активами;

К₂ – соотношение нераспределенной прибыли с активами;

К₃ – соотношение прибыли до налогообложения с активами;

К₄ – соотношение собственных оборотных средств с заемными средствами;

К₅ – соотношение выручки от реализации без НДС и акцизов с активами

СТЕПЕНЬ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ(ОРГАНИЗАЦИИ), ОПРЕДЕЛЯЕМОЙ ПО ИНДЕКСУ Э. АЛЬТМАНА

Значение индекса «Z»	Степень вероятности банкротства
1,8 и ниже	Очень высокая
От 1,81 до 2,6	Высокая
От 2,61 до 2,9	Достаточно вероятная
От 2,91 до 3,0 и выше	Очень низкая

Четырехфакторная модель Таффлера

ZТ = 0,53хК₁ + 0,13хК₂ + 0,18хК₃ + 0,16хК₄ ,

Где К₁ – соотношение чистой прибыли и краткосрочных обязательств;

К₂ – соотношение оборотных активов с суммой обязательств;

К₃ – соотношение краткосрочных обязательств с активами;

К₄ – соотношение выручки от реализации с суммой активов

Пороговым значение для вероятности банкротства является величина показателя, равная 0,2.

Четырехфакторная модель Лиса

ZЛ = 0,063хК₁ + 0,092хК₂ + 0,057хК₃ + 0,1К₄,

Где К₁ – соотношение оборотного капитала с суммой активов;

К₂ – соотношение прибыли от реализации с суммой активов;

К₃ – соотношение нераспределенной прибыли с суммой активов;

К₄ – соотношение собственного и заемного капитала

Минимальным предельным значением вероятности банкротства является величина 0,037.

Задание 4. Рассчитайте комплексный индикатор финансовой устойчивости предприятия

Источник информации: ф. № 1 и ф. №2