14. Целевое назначение бухгалтерской отчетности в рыночной экономике, ее качественные характеристики.

Целью бухгалтерского учета (БУ) и финансовой отчетности является обеспеч-е заинтересованных лиц полной и достоверной информацией о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении предпринимателей и организаций. Целью развития бухг. отчетности (БО) на среднесрочную перспективу (2004-2010) является создание приемлемых условий и предпосылок последовательного и успешного выполнения системой БУ и БО присущих ей функций в экономике РФ, в частности, функции формирования информации о деятельности хоз-щих субъектов, полезной для принятия экономических решений заинтересованными внешними и внутренними пользователями (собственниками, инвесторами, кредиторами, органами гос. власти, управленческим персоналом хоз-щих субъектов и др.). Суть дальнейшего развития состоит в активизации использования МСФО для реализации этой функции путем создания необходимой инфраструктуры эффективного учетного процесса.

БУ должен развиваться как часть единой системы учета и отчетности в РФ, которая включает также статистический и оперативно-технический учет. Важнейшим фактором, обеспечивающим единство этой системы, является первичный учет как источник данных для последующего накапливания, систематизации и обобщения их в соответствии с задачами, требованиями и методологией каждого вида учета.

Дальнейшее развитие БУ и отчетности необходимо осуществлять по следующим основным направлениям, таким как:

1. Повышение качества информации, формируемой в БУ и отчетности;

2. создание инфраструктуры применения МСФО;

3. Изменение системы регулирования БУ и отчетности;

4. Существенное повышение квалификации специалистов, занятых организацией и ведения БУ и отчетности, аудитом БО, а также пользователей БО.

15. Собственный капитал: его составные элементы, порядок формирования и отражение в балансе и ф.№3.

Капитал организации — это источник финансирования фи­нансово-хозяйственной деятельности. Величина совокупного ка­питала организации, как отмечалось выше, отражается в пасси­ве бухгалтерского баланса. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. В форме № 3 «Отчет об изменениях капи­тала» отражается информация о состоянии и движении собствен­ного капитала организации. А в форме № 5 «Приложение к бух­галтерскому балансу» есть информация о состоянии и движе­нии заемного капитала.

Подразделение собственного капитала: 1. на внешние (за счет эмиссии акций) источники средств; 2. внутренние (за счет части прибыли) источники средств; 3. а также выделение кредитов банка, займов прочих организаций, средств, поступающих за счет выпуска корпоративных облигаций, бюджетных ассигнований и прочих, в отдель­ную обособленную группу заемных источников финансирования позволяет аналитикам учесть специфические цели, стоящие отдельно перед собственниками (владельцами, акционерами) организации и ее кредиторами.

Для обоснования структуры капитала можно использовать следующие критерии оценки: 1) скорость возврата вложенного капитала; 2) показатель рентабельности собственного капитала; 3) показатель «прибыль на акцию» (для акционерных об­ществ); 4) среднюю взвешенную цену капитала.

Важную роль в процессе обоснования оптимальной струк­туры средств финансирования играют показатели: 1. рентабельность собственного капитала (R_ck), 2. экономическая рентабельность (R_э). 3. финансовый рычаг (коэффициент капитализации, U₁).

Данный набор показателей используется для оценки воз­действия структуры капитала на уровень эффективности конк­ретного варианта капиталовложений. Вышеперечисленные по­казатели исчисляются по следующим формулам:

U₁ = ЗК / СК; R_ck = П / СК; R_э = П^Ч / (СК + ЗК)

ЗК — величина заемного капитала, тыс. руб.; СК — величина средств из внешних и внутренних ис­точников собственного капитала организации, тыс. руб.; П — величина прибыли до уплаты процентов по за­емным средствам и налога на прибыль; П^Ч — величина чистой прибыли, тыс. руб.; СК + ЗК — объем финансирования (совокупный капитал) тыс. руб.

Показатель рентабельности собственного капитала (R_ck), исчисленный с использованием чистой прибыли и после уплаты процентных платежей, можно представить в следующем виде:

R_ck = ((П – r * ЗК) * (1 – нп)) / СК

нп — ставка налога и прочих аналогичных отчислений с при­были предприятия, в долях единицы; r — средняя взвешенная ставка процента по заемным сред­ствам финансирования, в долях единицы.

Чтобы определить степень воздействия структуры капитала на уровень эффективности финансирования деятельности, в качестве критерия оптимизации можно использовать рентабель­ность собственного капитала (целевого показателя, учитываю­щего интересы владельцев организации).

В качестве критерия оптимизации обобщающего показателя, который, с одной стороны, учитывает интересы собственников организации, с другой стороны, соединяет в себе частные показа­тели рентабельности и финансового риска, можно использовать соотношение «рентабельность — финансовый риск» (РР):

РР =Рентабельность собственного капитала / Уровень финансового риска =

= ((П – r * ЗК) * (1 – нп)) / СК) / ((r – r^бр) * (ЗК / СК + ЗК))

r^бр — безрисковая ставка рентабельности на финансовом рынке, в долях единицы; ЗК / СК + ЗК — уровень финансового риска.

Оптимальным считается тот вариант структуры капитала,в котором показатель РР будет иметь наибольшее значение (РР max).

Еще одним критерием оценки, который также может быть использован для оптимизации структуры капитала, является срок окупаемости (С_ок), характеризующий скорость возврата вло­женного капитала.

В данном случае С_ок рассчитывается с использованием по­казателя чистой прибыли, оставшейся после выплаты процен­тов и налогов, по формуле:

С_ок = (СК + ЗК) / ((П^Ч – r * ЗК) * (1 – нп))

Анализ состава и движения собственного капитала:

Изменения в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменении чистых активов за отчетный период ил физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции.

Изменения собственного капитала возникают в результате: 1. расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций; 2. прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках; 3. накопленной (нераспределенной) прибыли; 4. изменений в учетной политике.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и вы­бытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Расчет и оценка чистых активов:

Для оценки степени ликвидности активов организации (кро­ме некоммерческой) в справке отчета отражается показатель «Чистые активы» (форма № 3, стр. 200), который используют для анализа финансового положения организации.

Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных (незаемных) источников — уставного капитала, прибыли, оставшейся в рас­поряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли, и других фондов, созданных в соответствии с законодательством.

Уставный капитал общества определяет минимальный раз­мер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Ре­альный же размер имущества, на который могут рассчитывать кредиторы при возврате задолженности, определяется как раз величиной чистых активов. Следовательно, если фактическая стоимость имущества, которым организация может погасить все взятые на себя обязательства, оказывается меньше зафиксиро­ванной учредительными документами (т.е. уставного капитала), то она обязана уменьшить величину своего зарегистрированно­го уставного капитала до стоимости имущества, находящегося в ее полной собственности.

Чистые активы — это величина, определяемая путем вычи­тания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и при­носящие доход.

Активы, участвующие в расчете, — это денежное и неденеж­ное имущество организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи: 1. внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бух­галтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вло­жения в материальные ценности, долгосрочные финан­совые вложения, прочие внеоборотные активы); 2. оборотные активы, отражаемые во втором разделе бух­галтерского баланса (запасы, налог на добавленную сто­имость по приобретенным ценностям, дебиторская за­долженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за ис­ключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепро­дажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются: 1. долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства по займам и кредитам; 2. кредиторская задолженность; 3. задолженность участникам (учредителям) по выплате до­ходов; 4. резервы предстоящих расходов; 5. прочие краткосрочные обязательства — сумма строк 590, 610, 620, 630, 650, 660. Статья «Доходы будущих перио­дов» (стр. 640) в расчетах не участвует.

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного года.