Национальная экономика / под ред. В.А.Шульга. М., 2002. с.118-140.
Фишер с., Дорнбуш р., Шмалензи р. Экономика. М., 1993. С.542- 560.
Введение в рыночную экономику / под ред. А.Я.Лифшица. М., 1995. С. 116-125.
Курс экономической теории / под ред. М.Н.Чепурина. М., 1995. С. 314- 333.
Дополнительная литература:
Анализ процессов приватизации государственной собственности в Российской Федерации за период 1993 – 2003 годы (по итогам проверки Счётной палаты РФ). // РЭЖ. 2005. № 4.
Борисов О. Проблемы налогового стимулирования инвестиционной деятельности банков. // ВЭ. 2005. № 5.
Узун В. Эффективность крупного и малого бизнеса в сельском хозяйстве. // ВЭ. 2005. № 6.
Ясин Е. Нефть, темпы и инфляция. // ВЭ. 2005. № 9.
Фетисов Г. Золотовалютные резервы России: объём, структура, управление. // ВЭ. 2005. № 1.
Экспертный институт. Инвестиционный климат в России. // ВЭ. 2006. № 5.
Основное содержание инвестиционных процессов
(сущность, структура, функции, показатели).
Инвестиционные расходы (инвестиции) – это затраты на создание новых мощностей по производству машин, финансирование жилищного, промышленного или сельскохозяйственного строительства, а также товарных запасов. Среди экономистов принято считать, что величина инвестиционных расходов является функцией уровня процентной ставки (или нормы процента). Откуда процентная ставка, имеющая значение при принятии инвестиционных решений, есть реальная процентная ставка.
Инвестиции можно подразделить на:
а) реальные (прямые);
б) финансовые (портфельные);
в) сбережения.
К реальным инвестициям можно отнести: уставные фонды, займы и кредиты, золото, недвижимость, и т.д. К финансовым инвестициям можно отнести: государственные и негосударственные ценные бумаги, фьючерсы и опционы, и т.д. В качестве сбережений можно рассматривать: вклады (депозиты) физических лиц, банковские счета (депозиты) юридических лиц, счета (депозиты) финансовых посредников, и т.д.
Объекты инвестиций: основные и оборотные фонды, учётный капитал, ноу-хау, имущественные права, и т.д.
Субъекты инвестиций: инвесторы, заказчики, исполнители, поставщики, пользователи инвестиционного процесса.
Главная функция инвестиций – сам инвестиционный процесс как источник непрерывного расширенного общественного воспроизводства.
Инвестиционный потенциал включает в себя как количественные, так и качественные показатели (коэффициенты или индексы).
Основные модели инвестиционных процессов
(масштабы, опыт, значение, регулирование).
Для выработки модели (концепции) формирования инвестиционного потенциала (процесса) требуется:
а) стратегия накопления (сбережений) и приоритеты роста (развития);
б) система региональных инвестиционных комплексов;
в) динамика финансирования базовых отраслей;
г) наличие национальных финансовых промышленных групп;
д) дифференциация расходов по обслуживанию займов (кредитов).
На современном этапе развития мировой экономики основными инструментами осуществления долгосрочных целевых инвестиций становятся общенациональные программы (национальные проекты) – как федеральные, так и региональные (местные).
На языке экономистов эта модель регулирования инвестиционных процессов (и не только их) называется «государственным активизмом». В случае с Россией, этот «активизм» сводится, в основном, к субсидированию инвестиций: инвестиционный налоговый кредит сокращает уровень издержек инвестирования, осуществляемого предприятием (регионом).
Если на уровне подъёма рыночной конъюнктуры этот «активизм» национальных правительств не совсем эффективен с точки зрения конечного результата, то на уровне спада деловой активности он вполне оправдан и даже приветствуется как эффективное накапливающее средство на рынке внутренних инвестиций (или национальных сбережений).
Основные направления инвестиционных процессов
(факторы, тенденции, эффективность, потенциал).
Центральное место в деле регулирования инвестиционных процессов отводится, так называемому, индикативному планированию экономики:
а) взаимная увязка всех звеньев технологической цепочки в рамках единого инвестиционного проекта (программы);
б) взаимная увязка всех видов прогнозов в рамках задач инвестиционного программирования (от регионального до международного);
в) согласованность во времени и пропорциональность по структуре всех инвестиционных проектов (программ) на основе единства нормативной базы (стандартов) и системности объёма индикаторов (показателей).
Например, система финансового и кредитного регулирования инвестиционных процессов в экономике на основе индикативных показателей выглядит следующим образом на схеме:
Прогнозирование
Регулирование
____________________________
Обеспечение – Анализ – Оценка
____________________________
Контроль Стимулирование
Приоритетом в современных российских условиях, в данном случае, выступают: государственное содействие формированию благоприятного инвестиционного климата и снижению политических рисков (потерь). Здесь немалая роль отводится делу скорейшей интеграции национальной экономики России в мировые экономические сообщества.
Основные понятия:
Инвестиционные процессы.
Инвестиционная политика.
Рынок инвестиций.
Субъекты и объекты инвестиций.
Функция инвестиций.
Инвестиционный потенциал.
Инвестиционный климат.
Инвестиционные расходы.
Инвестиционные риски.
Прямые инвестиции.
Портфельные инвестиции.
Государственный активизм.
Лекция 6. Интеграция национальной экономики
в мирохозяйственную систему.
1. Формирование основ мирового хозяйства (оценка вовлечённости страны в мировое хозяйство).
2. Внешнеэкономический потенциал национальной экономики (основные показатели внешнеэкономических связей).
3. Национальные экономики открытого и закрытого типа (место и роль России в мировом хозяйстве).
Основная литература: