- •1. Финансовый рынок и его структура, место финансового рынка в общей экономической структуре государства.
- •2. Общая характеристика и виды операций, совершаемых на денежном рынке.
- •4. Понятие и структура рынка ценных бумаг, его роль и значение в общей структуре рынка.
- •5. Функции рынка ценных бумаг (общерыночные и специфические).
- •6. Составные части рынка ценных бумаг по способу торговли, их краткая характеристика.
- •7. Фондовая биржа. Ее характеристика и виды сделок на фондовой бирже.
- •8. Регулирование рынка ценных бумаг и его виды. Принципы регулирования.
- •9. Прямое государственное регулирование российского рынка ценных бумаг.
- •11. Саморегулирование рынка ценных бумаг.
- •13. Государство как эмитент ценных бумаг, виды государственных обязательств.
- •15. Хозяйствующие субъекты как эмитенты ценных бумаг, их организационно-правовая форма.
- •Инвесторы, их общая характеристика и классификация в зависимости от цели инвестирования (стратегические и портфельные инвесторы).
- •19. Первичный рынок ценных бумаг как фактический регулятор рыночной экономики, тенденции развития.
- •20. Общая характеристика профессионалов фондового рынка.
- •27. Особенности деятельности по организации торговли ценными бумагами на российской фондовой бирже.
- •28. Ценные бумаги. Общая классификация бумаг.
- •29. Основные виды ценных бумаг, допущенные к обращению на российском фондовом рынке.
- •31. Листинг и котировка ценных бумаг на бирже.
- •32. Акции, их виды и классификация
- •34. Инвестиционная привлекательность эмитентов. Классификация ценных бумаг, принятая на западных фондовых рынках.
- •35. Основные биржевые индексы, их характеристика, роль и значение в экономике.
- •37. Виды облигаций на российском облигационном рынке, их характеристика.
- •38. Биржевые индексы, сущность, достоверность, методика расчетов. Индекс Доу-Джонса, индекс информационной фирмы «Standard and poor» их содержание.
- •39. Государственные ценные бумаги как форма существования государственного внутреннего и внешнего долга. Задачи рынка государственных ценных бумаг
- •40. Портфельные и стратегические инвесторы, их общие черты и отличия
- •42. Участники рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций. Инфраструктура рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций и ее составные элементы, их краткая характеристика.
- •43. Механизмы определения средневзвешенной цены и цены отсечения на рынке ценных бумаг.
- •44. Доходность государственных краткосрочных бескупонных облигаций и облигаций федеральных займов на первичном и вторичном рынках. Механизм определения доходности.
- •45. Производные ценные бумаги, условия их функционирования на современном фондовом рынке.
- •46. Фьючерс, сущность, значение, цена исполнения.
- •47.Опционные свидетельства, их роль и значение на фондовом рынке. Виды опционных свидетельств.
- •48. Биржевые стратегии, их сущность и назначение. Стратегия «Медведей» и «Быков».
6. Составные части рынка ценных бумаг по способу торговли, их краткая характеристика.
Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций в рынке ценных бумаг необходимо выделять рынки: Первичный и вторичный; Организованный и неорганизованный; Биржевой и внебиржевой; Традиционный и компьютеризированный; Кассовый и срочный
Первичный рынок – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами; это первая стадия процесса реализации ценной бумаги; это первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями.
Первичный рынок ценных бумаг – это тот рынок, на котором распространяются только что выпущенные ценные бумаги, рынок, где они обретают своих первых владельцев.
Вторичный рынок – это обращение раннее выпущенных ценных бумаг; это совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги. Важнейшая черта вторичного рынка – это его ликвидность.
Внебиржевой рынок – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.
Биржевой рынок – это торговля ценными бумагами на фондовых биржах.
Биржевой рынок – это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка.
Организованный рынок ценных бумаг - это их обращение на основе твердоустойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками-участниками рынка по поручению других участников рынка. Неорганизованный рынок – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.
Кассовый (спотовый) рынок ценных бумаг (иностранное название: «кэш»-рынок, или «спот»-рынок) – это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1 – 2 рабочих дней. Это рынок наличных сделок. На кассовом рынке происходи одновременная оплата и поставка ценных бумаг. Законодательство различных стран обычно отводит контрагентам несколько дней с момента заключения сделки для осуществления взаиморасчетов. Цену, возникающую на спотовом рынке, называют спотовой, или кассовой.
Срочный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего со сроком исполнения 3 месяца. Срочная сделка представляет собой договор между контрагентами о будущей поставке предмета конракта на условиях, которые оговариваются в момент заключения этой сделки.
7. Фондовая биржа. Ее характеристика и виды сделок на фондовой бирже.
Фондовая биржа - это организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемый профессиональными участниками фондового рынка для взаимных оптовых операций.
Функции фондовой биржи:
а) создание постоянно действующего рынка;
б) определение цен;в) распространение информации о товарах и финансовых инструментах, их ценах и условиях обращения;г) поддержание профессионализма торговых и финансовых посредников;д) выработка правил; е) индикация состояния экономики, её товарных сегментов и фондового рынка.
Различают два вида членов фондовых бирж: брокеров и дилеров. Брокеры осуществляют операции в качестве агентов, продающих и покупающих ценные бумаги в соответствии с распоряжениями своих клиентов в ходе биржевых аукционов и получающих за свои услуги фиксированные комиссионные. Дилеры участвуют во всех операциях как основные субъекты. Они осуществляют самостоятельные операции в соответствии с конъюнктурой по собственному усмотрению и за свой счет.
Всего в мире около 150 фондовых бирж Биржа - естественный регулятор рыночного хозяйства, способствующий наиболее выгодному вложению капиталов. Биржа быстро реагирует на любые отклонения в спросе и предложении на ценные бумаги и обеспечивает необходимые изменения в отраслевой структуре хозяйства.
Виды сделок на фондовой бирже
Сделки на фондовой бирже делятся в зависимости от срока их исполнения на:
кассовые, подлежащие исполнению немедленно (в зале биржи: Т+О, или в течение трех дней после заключения: Т+3, где Т- время заключения сделки);
срочные, по которым продавец обязуется представить ценные бумаги к установленному сроку, а покупатель - принять их и оплатить по условиям сделки. По Российскому законодательству срочные сделки должны быть исполнены в течение трех месяцев: Т+90.
Срочные сделки имеют много разновидностей, они различаются: по цене
по сроку расчета; по механизму заключения: твердые - сделки, обязательные к исполнению в установленный срок по твердой цене; сделки с производными ценными бумагами: фьючерсами и опционами; пролонгационные сделки используют биржевые спекулянты.
Сделки, заключенные на бирже, оформляются биржевым договором-документом, которым оформляются соглашения контрагентов по условиям продажи (поставки) ценных бумаг в результате сделки, заключенной на бирже, и подлежат обязательной регистрации либо на бирже, либо у профессионального участника биржевой торговли, который имеет на это право.