12. Цели, инструменты и методы денежно-кредитной политики цб рф.

В банковской системе России ЦБ РФ ( ЦБР ) определен как главный банка страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно – кредитной системы страны.

Под денежно-кредитной политикой подразумевается комплекс мер, предпринимаемых государством с целью регулирования количества денег в экономике. Для осуществления денежно-кредитной политики государством используется совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т. д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (Центральный банк РФ, казначейство, Министерство финансов и т. д.).

Методы денежно-кредитной политики – это совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики – Центральный банк как государственной орган денежно-кредитного регулирования и коммерческие банки как «проводники» денежно-кредитной политики – воздействуют на объекты (спрос на деньги и предложение денег) для достижения поставленных целей. Методы проведения повседневной денежно-кредитной политики называют также тактическими целями денежно-кредитной политики.

Методы д-к политики:

1.Процентная ставка – 8% (размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям). Эти кредиты являются рефинансированием временной нехватки финансовых ресурсов. Через такие кредиты обеспечивается регулирование ликвидности банковской системы при недостатке у кредитных организаций средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения, принятых на себя обязательств.

2. Управление резервами (сокращение денежной массы) до 30 %

3.Проведение операций на открытом рынке (увеличение банковской ликвидности, при помощи изменения процентной ставки на открытом рынке), на аукционной торговле. – покупка или продажа государственных ценных бумаг и др кредитных обязательств.(голландский метод – одинаковая процентная ставка, американский – дифференцировано, в зависимости от кредитного учреждения)

4. Финансирование кредитных организаций.

5.Валютные интервенции – купля-продажа иностранной валюты.

6. Установление ориентиров роста денежной массы. Верхняя и нижняя граница – зависят от задач.

7. Эмиссия облигаций ЦБ срок до 3-5 лет. Используют облигаций в качестве обеспечения.

Дисконтная политика – основана на переучете или покупке векселей, учтенных ранее кб. ЦБ из валюты векселя удерживает дисконт(процент), изменение которого влияет на объем кредитования в стране.

Классификация методов д-к политики:

1. По объектам воздействия – воздействующие на денежное предложение; воздействующие на спрос.

2. Прямые( оказывают воздействие на денежный рынок в целом) и селективные( регулируют конкретные виды кредита)

Воздействие рассмотренных методов на денежно-кредитную политику происходит с помощью инструментов(способ воздействия ЦБ на экономику): - изменение нормативов обязательных резервов: согласно ст. 38 о банках и банковской деятельности этот норматив устанавливается советом директоров. – учетная ставка – дисконт, % по которому ЦБ учитывает векселя. – валютная интервенция.

Эффективное использование инструментов определяется рядом факторов:

- выбор промежуточной цели д-к политики

- выбор концепции д-к политики (политика дешевых денег(Политика дешевых денег - политика правительства и центрального банка, направленная на расширение банковского кредита посредством снижения ставок кредитного процента. Политика дешевых денег приводит к увеличению массы денег в обращении) или политика рестрикции – дорогих денег(политика правительства и центрального банка, направленная на сокращение объема денежной массы в стране).

Высшая конечная задача денежно- кредитной политики состоит в обеспечении стабильности цен, полной занятости и росте реального объема производства. Денежно- кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства ( стабильный рост ), занятости и уровня цен. Осуществляя денежно-кредитную политику , ЦБ , воздействуя на кредитную деятельность КБ и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов.

Главные стратегические цели денежно-кредитной политики выражаются в повышении благосостояния населения и обеспечении максимальной занятости. Исходя из этой долгосрочной стратегии, основными ориентирами макроэкономической политики Правительства РФ обычно выступают обеспечение роста ВВП и снижение инфляции. Конечные цели денежно-кредитной политики Банка России формулируются в соответствии с принятыми на текущий год целями макроэкономической политики. Главной задачей Банка России в среднесрочной перспективе является плавное снижение инфляции, для чего в каждый последующий год уровень инфляции должен быть ниже, чем фактически сложившаяся инфляция предшествующего года. Разработку денежно-кредитной политики осуществляет непосредственно Банк России.