14. Понятие инвестиционного проекта, их классификация.

Иинвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков осуществления кап.вложений , в том числе необходимая проектно-сметная документация, разрабатываемая в соответствии с законодательством РФ и утвержденная в установленном порядке стандартами, правилами, нормами, а также описанием практических действий по осуществлению инв.

Также Понятие инвестиционного проекта рассматривается в двух смыслах:

- как комплект документов, содержащий цели, и комплекс действий по реализации проекта;

- как сам процесс или совокупность мероприятий, направленных на достижение инвестиционных целей.

Классификация инвестиционных проектов.

-по отношению друг к другу(альтернативные,взаимоисключающие ,дополняющие)

-по срокам реализации(кратко,средне 3-5 лет,долгосрочные)

-В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки, финн. Матер.товаров, прод и услуг, а также на эколог и соц обстановку(глобальные,крупномасштабные,локальные)

1. Глобальные проекты – это проекты, существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в нескольких странах (например, газификация).

2. Народно-хозяйственные (национальные) проекты – это проекты, существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране (например, строительство нового завода).

3. Крупномасштабные проекты – это проекты, существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отрасли (например, проведение газа в деревне).

4. Локальные проекты – это проекты, реализация которых не оказывает влияния на регион, отрасль и не изменяет уровень, структуру цен на товарных рынках (например, инвестиции на предприятии).

15. Проектный цикл и его фазы (этапы)

Различают три этапа подготовки инвестиционного проекта:

1. Прединвестиционный этап. Стадии:

- Поиск инвестиционных концепций.

- Предварительная подготовка проекта.

-Окончательная формулировка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости.

- Принятие решения по инвестиционному проекту.

2. Этап инвестирования.

3. Этап эксплуатации созданного инвестиционного объекта.

Первая стадия. Поиск инвестиционных концепций.

Начинается с вопроса:”Стоит ли осуществлять инвестиции? И если да, то в каком объеме и в каком направлении?”. Инвестиционная концепция во многом определяется типом инвестора.

В международной практике рекомендуются следующие исходные посылки для поиска инвестиционных концепций:

1. Анализ полезных ископаемых и иных природных ресурсов, пригодных для переработки и производственного использования.

2. Использование возможности и традиций существующего сельскохозяйственного производства для реализации проектов агропромышленного комплекса.

3. Оценка возможных в будущем сдвигов к величине и структуре спроса под влиянием демографических и социально-экономических факторов, либо в результате появления на рынке новых типов товаров.

4. Оценка структуры и объема импорта для создания импортозамещаемых производств.

5. Оценка опыта и тенденций развития структуры производств в других странах.

6. Оценка потребностей, которые возникли или могут возникать в отраслях потребителя в рамках отечественной или мировой экономики.

7. Оценка известных или вновь обнаруженных возможностей дифференцирования производства на единой сырьевой базе.

8. Рациональное увеличение масштаба производства ради достижения экономии издержек при массовом выпуске продукции.

9. Оценка общеэкономических условий, правительственных программ, льгот и т.п.

Вторая стадия. Предварительная подготовка проекта.

Основной целью является создание бизнес-плана.

Бизнес-план является основным обоснованным документом только для мелких и средних проектов, для крупных проектов – это промежуточный документ.

Бизнес-план инвестиционного проекта должен решит четыре задачи:

1. Оценить емкость и перспективы развития будущего рынка сбыта.

2. Оценить затраты, связанные с проектом и сопоставить с будущими доходами.

3. Обнаружить возможные проблемы в реализации проекта.

4. Определить показатели для оценки его результативности.

Горизонт планирования определяется следующим образом:

- не меньше срока окупаемости;

- не меньше срока выхода на планируемую мощность.

Порядок планирования:

1 год – с помесячной разбивкой.

2 год – с поквартальной разбивкой, далее – по годам.

Третья стадия. Окончательная формулировка проекта и оценка его технически-экономической и финансовой приемлемости.

Предполагает альтернативное рассмотрение проблем, связанных со всеми аспектами готовящихся инвестиций.

На этой стадии должны быть максимально точно определены масштабы проекта и составлен план-график реализации его отдельных этапов.

На этой стадии проводится экспертиза проектов по следующим направлениям:

1. Техническая экспертиза

Оценивается эффективность инженерных и технических решений, анализируются процессы, использованные ресурсы и место для реализации проекта. Техническая экспертиза также должна разработать систему регулирования затрат и оценить степень технических и технологических рисков.(смотреть соответствие оборудования целям проекта и выбор поставщика; анализ и место размещения проэкта)

2. Коммерческая экспертиза

Проводится по следующим направлениям:

- анализ доступности и качества ресурсов и прогноз их будущих цен;

- спрос на продукцию, мероприятия по маркетингу, ценовая политика;

- сопоставление доходов и затрат для определения коммерческой жизнеспособности проекта.

3. Институциональный анализ.

- правовая среда проекта;

-организационно-правовая форма реализации проекта;

-способы взаимодействия с другими структурами.

4. Финансовая экспертиза

Проводится по следующим направлениям:

- анализ финансового плана;

- оценка показателей рентабельности и финансовых рисков;

- анализ схемы финансирования проекта.

5. Социально-демографическая экспертиза.

-Возрастной состав основных ресурсов;

-Движение трудовых ресурсов;

-Уровень квалификации.

6. Бюджетная экспертиза.

-влияние проекта на расходы и доходы бюджетов разных уровней.

7. Экономическая экспертиза

В основном проводится для крупномасштабных, народнохозяйственных (национальных) и глобальных проектов. Оценивает оправданное использование данным проектом национальных ресурсов с учетом конкуренции на эти ресурсы.

В результате проведения всех видов экспертизы должны быть конкретизированы проблемы, выявленные в ходе составления бизнес-плана, предложены альтернативные варианты их решения и разработаны мероприятия по повышению эффективности проекта.

Четвертая стадия. Принятие решения по инвестиционному проекту.

С учетом всей полученной информации и разработанных альтернативных решений по проекту, а также с учетом внешнеэкономических факторов, принимается решение о принятии или отклонении проекта.