Тема 3.Валютные операции. Занятие 1.

1. Банк в Москве устанавливает следующую котировку доллара США к рублю:

покупка 28,5450

продажа 28,5500

а) Сколько рублей будет получено при обмене 100 долл. США?

б) Сколько долларов США будет получено при обмене 1 млн. рублей?

2. Банк в Находке установил следующую котировку японской иены:

покупка 27 руб. за 100 иен

продажа 27 руб. 50 коп. за 100 иен

а) Сколько рублей будет получено при обмене 10000 иен?

б) Сколько иен будет получено при обмене 1 млн. руб.?

3. Банк в Москве объявил следующую котировку валют:

доллар США/рубль 28,5450 – 28,5500

евро/рубль 33,3630 – 33,3650

Определите кросс-курс покупки и продажи доллара к евро.

4. Дилер получил от клиента указание на покупку 50 млн. долларов США за фунты стерлингов. Так как рынок для такой суммы очень узкий, то дилер проводит четыре операции с меньшими суммами и покупает нужное количество валюты:

Сумма в долларах	Валютный курс
25 000 000	2,2510
15 000 000	2,2512
7 500 000	2,2517
2 500 000	2,2509
Всего: 50 000 000	?

Рассчитайте средний валютный курс данной сделки.

5. Можно ли утверждать, что любой банк заинтересован в максимально низком курсе покупателя и максимально высоком курсе продавца?

6. Верно или нет следующее утверждение: "Спросить, каков курс спот, все равно, что спросить, каков обменный курс валюты".

7. Какие задачи решают банки с помощью операций спот?

8. Верно или нет следующее утверждение" Курс форвард является точным прогнозом курса спот на заданную дату в будущем".

9. У фирмы имеется 1 млн.долл. США. Курс покупки и продажи в Нью-Йорке составляет 1,676 фунтов стерлингов за доллар, а в Лондоне – 0,6000. Какую прибыль может получить фирма от арбитражной операции?

10. У фирмы имеется 1 млн.долл. США. Какую прибыль может получить фирма от арбитражной операции при следующих условиях: в Нью-Йорке курс покупки составляет 1,6285 ф.ст. за доллар, а курс продажи – 1,6295; в Лондоне курс покупки и курс продажи составляют 1,6305 – 1,6315 ф.ст. за доллар.

Занятие 2.

1. Текущий уровень инфляции в США – 6%, а в Великобритании – 9%.

а) Как, при прочих равных условиях, изменится стоимость английского фунта стерлингов?

б) Как изменится обменный курс, если он составлял 2 доллара за английский фунт?

2. Немецкий банк продает импортеру 10 тыс. долларов на форвардной основе с поставкой через три месяца (90) дней при ставках ЛИБОР по доллару 5,5%, по евро 3,5%. Курс спот составляет 1,6 евро за доллар. Длительность года - 360 дней.

а) Определите форвардный курс сделки;

б) Определите стоимость продажи.

3. Российской фирме потребуется 100 тыс. долларов США через 30 дней. Фирма заключила форвардный контракт на покупку долларов. Курс доллара к рублю:

спот 28,5520 – 28,5590

1 месяц 50 - 70

а) Определите затраты на покупку, если курс доллара через месяц составит 28,5650 – 28,5770.

б) Какую выгоду (или убыток) получила фирма от проведенной форвардной сделки?

4. Можно ли утверждать, что в сделках с опционом устанавливается более выгодный курс для клиента.

5. Российской фирме потребуется 100 тыс. долларов США через 30 дней. Фирма заключила форвардный контракт с опционом. Курс доллара к рублю:

спот 28,5520 – 28,5590

1 месяц 50 - 70

Опцион на покупку 100 тыс. долларов приобретен по цене 28,5660 руб. за доллар с выплатой премии 40 коп. за доллар.

Определить:

а) результаты сделки, если курс доллара через месяц составит 28,9670 – 28,9770;

б) результаты сделки, если курс доллара через месяц составит 28,9550 – 28,9630.

6. Немецкая фирма-экспортер получила валютную выручку в размере 200 тыс. долларов США, которые потребуются ей через 6 месяцев.

Куда фирма будет инвестировать полученную сумму, если:

а) не ожидает никаких изменений в уровне валютного курса, а процентные ставки в Германии и США различны;

б) ожидает обесценение евро с 1,5 евро за доллар до 1,6 евро за доллар? Предположим, что уровень процентных ставок на шестимесячный депозит в США и Германии составляет 10%. Какой доход получит фирма?

7. Фьючерсный контракт предусматривает поставку 125 тыс. евро по цене 0,80 доллара за евро. Стоимость евро поднялась до 0,81 доллара.

а) Определите рыночную стоимость фьючерсного контракта.

б) Как изменилась стоимость этого контракта?

8. Форвардный валютный курс котируется с премией или дисконтом. Укажите от чего это зависит:

а) разницы процентных ставок между двумя странами;

б) предложением и спросом на форвардном рынке;

в) политических и экономических соображений;

г) размера форвардного контракта.