4. Рынок ценных бумаг: сущность и основные компоненты. Основные виды ценных бумаг.

Одновременно с рынком денег при развитой рыночной экономике существует рынок ценных бумаг.

РЦБ – это часть финансового рынка, на нем обращаются специфические фин. инструменты – ценные бумаги. РЦБ – совокупность эк.отношений, возникающих между различными эк.субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ЦБ.

Ценная бумага – это специальное обязательство (документ), удостоверяющий имущественные права или отношения займа между лицом, выпустившим документ, и владельцем документа.

Каждый такой документ – ценная бумага – имеет свою конкретную направленность действия. Ценные бумаги, выпускаемые гос-вом или корпорациями, не только удостоверяют, что данное лицо имеет право собственности на определенный вид капитала, но и свидетельствуют, что владелец такой ценной бумаги имеет право на получение на ее основе дохода.

Все ценные бумаги призваны ускорить движение ден. средств, задействовать их в различных формах товарооборота.

Фондовый (от фр. fond – запас, накопление, капитал) рынок в целом – это действующий и управляемый рынок ценных бумаг (акций, облигаций).

В рыночных условиях ценные бумаги проходят ряд этапов реализации.

Первый, подготовительный – открытие (регистрация) нового предприятия, определение его уставного капитала.

Второй – первичное размещение на рынке ценных бумаг (первичный рынок) на основе их выпуска – эмиссии.

Третий этап – вторичное размещение ценных бумаг. Осуществляется между инвесторами при участии инвестиционных фирм и банков.

Вторичный рынок включает перепродажу, как “уличную” (непосредственно отдельным лицам от имени собственников данных бумаг), так и размещение при посредстве фондовых бирж – специальных учреждений, на которых осуществляется торговля ценными бумагами.

Ценные бумаги, реализуемые на фондовой бирже, проходят процедуру листинга, т. е. допуска на биржу для реализации комитетом по листингу на основе их аудиторской проверки. Такие бумаги более надежны и их курс (цена) выше, чем на “уличном” (небиржевом) рынке.

Фондовый рынок в нашей стране находится на стадии становления, в то время как за рубежом он сформ.-лся уже давно. Быстрое рзв фондовых бирж началось в посл. трети XIX в., т. е. в период ускорившегося формирования АО.

С 20-х годов XX столетия на первое место в мире по курсовой стоимости всех котирующихся на ней акций вышла Нью-Йоркская фондовая биржа. Второй по размерам обращающихся на ней ценных бумаг стала Лондонская фондовая биржа.

На фондовых биржах в западных странах обращаются, главным образом, два вида ценных бумаг – акции частных компаний и облигации, выпускаемые правительствами и местными органами власти. На крупных фондовых биржах реализуются ценные бумаги различных стран.

Виды ценных бумаг

Совокупность ценных бумаг условно разделена на две большие группы:

- первая – это свидетельства о собственности (акции, акционерные сертификаты, финансовые фьючерсы и др.);

- вторая – свидетельства о займе (облигации, векселя, чеки, депозитные сертификаты и др.).

Наиболее распространенными видами ценных бумаг являются акции и облигации.

Акция – ценная бумага, которая свидетельствует о внесении пая в капитал АО и дает ее владельцу право:

-на получение определенного дохода, который называют дивидендом;

- голоса при решении дел общества;

- на получение части имущества компании при ее ликвидации;

- на инспекцию за производственно-финансовым состоянием фирмы;

- на преимущественное приобретение новых выпусков акций.

Виды акций:

1-Обыкновенные-дивиденд колеблется в зависимости от фин. результатов деятельности компаний.

2-Привилегированные- дают право на получение фиксированного процента.

Облигации- ценная бумага, дающая право ее владельцу ежегодно получать фиксированный доход, но не предоставляющая права голоса при решении вопросов функционирования предприятия. Облигации эмитируются(выпускаются) на ограниченный период времени. Стоимость ее полностью погашается по истечении этого срока. Их могут выпускать гос-во, города, предприятия, различные фонды, советы и т.д. Доход по облигациям обычно называют платежами «по купонам», т.к. держатель облигации ч/з установленные промежутки времени срезает с облигации определенный небольшой уголок и отсылает его по почте эмитенту, чтобы получить причитающиеся %.