6

Тема 14. Теоретическая модель денежного рынка.

1. Деньги и их функции. Теории происхождения денег. Виды денег и их особенности.

2. Понятие денежной системы. Денежная масса и ее агрегаты.

3. Спрос и предложение денег, равновесие на денежном рынке.

4. Рынок ценных бумаг: сущность и основные компоненты. Основные виды ценных бумаг.

1. Деньги и их функции.

Деньги – это общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а также при уплате долга. Деньги- это товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента. Сущность денег как эк категории проявляется в их функциях, кот выражают внутреннее содержание денег. Единство функций создает представление о деньгах как об особом, специфич товаре, участв в качестве необх элемента в воспроизводственном процессе общества. Деньги играют исключительную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения, т.е. движения денег, опосредствующего оборот товаров и услуг.

Функции Д:

1. мера стоимости – способность Д быть счетной единицей при измерении цен и ведении нац. счетоводства; (деньги как всеобщ эквивал измеряют стоимость всех товаров.Не деньги б д соизмеримыми, а кол-во стоим, кот они обладают. Соизмерение возможно, т.к сами деньги обл стоимостью. При металл обращении эту ф-цию выполн действ деньги(зол,сер). Бумажн деньги -представители действит денег, т.е. предст общ-эконом отнош у людей).

2. средство обращения – деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг, благодаря чему преодолеваются инд., кол., временные и пространственные границы, присущие бартеру; процесс обращения вкл 2 стадии- продажу одного товара и покупку другого(Т-Т, Т-Д-Т)- в этом процессе деньги играют роль посредника в обмене 2-х товаров.

3. средство платежа- если товары продаются в кредит, средством обращения служат не сами деньги, а выраженные в них долговые обязательства, например векселя; это такая ф-ция денег, кот позволяет разорвать во времени и в прстранстве обмен товарами. Из этой ф-ции возникает возможность появления кредита.

4. средство накопления – это способность денег использовать соответствующую стоимость того, что было продано сегодня для будущей покупки; Средство накопления и сбережения, как ср-во обр сокровищ Ф-цию сокровищ выполн реальные деньги-золото и серебро(полноценные). Поскольку деньги предст всеобщее воплощение богатства, то возникает стремл к их накоплению. Ф-ция сокровищ вып важную экон роль: стихийного регулятора законн ден обращения. Излишки денег в обращении уход в сокр, при нехватке-поступ в обращение.

5. мировые деньги – эту функции выполняют деньги, признанные всеобщим (в рамках междун. эк. отношений) платежным средством, всеобщим покупательным средством, материализацией общего богатства. эта ф-ция получ рзв с созданием мир рыека, т.е. деньги служат всеобщим платежным ср-вом в международн торговле. В 1867 Парижское согл признало мир деньгами золото 995 пробы.

Выполняя названные функции, деньги опосредуют кругооборот доходов и товаров.

Ам. эк. И. Фишер (1867-1947) сформулировал уравнение обмена следующим образом:

МV=PQ, где

M- денежная масса в обращении

V- скорость обращения денег

P – средний уровень цен в стране

Q- количество проданных товаров и оказанных услуг. Иными словами. МV=ВВП.

Теории происхождения денег. Сущ 2 концепции: рационалистическая и эволюционная.

1. Рационалистическая - объясняет происхождение денег соглашениями м/д людьми, кот убедились в том, что для передвижения стоимостей в меновом обмене необходимы спец. инструменты. В первые выдвинута Аристотелем: « Все, что участвует в обмене, должно быть каким-то образом сопоставимо… Для осуществления обмена должна существовать какая-то единица (измерения ), причем основанная на условности.»

Субъективно-психологич. подход к вопросу происхождения денег характерен и для взглядов некоторых видных соврем. экономистов. Напр, ам. экономист П.Самуэльсон определяет деньги как искусственную соц. условность. А Дж.К.Гэлбрейт считает, что «закрепление денежных функций за благородными металлами и другими предметами – продукт соглашения между людьми»

2.Эволюционная -выглядит иначе. Она доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из огромного товарного мира выделился особый товар, выполнявший роль денег. Впервые выдвинул эту теорию К.Маркс, заслуга которого в развитии теории денег состоит в том, что он доказал их товарное происхождение.

Т.о. сущность денег заключается в том, что это специфический товарный вид, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента.

Различают 3 основные теории Д:

1. Металлическая- основатель У. Стаффорд(1554-1612). Характерно отожествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег.

2. Номиналистическая- представители Дж. Беркли и Дж. Стюарт. В основе лежали 2 положения: 1- деньги создаются гос-вом, 2-стоимость денег определяется их номиналом.

3. Современная количественная теория Д—основы заложены Ирвингом Фишером (1867-1947), он отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Он выделил 6 факторов, от которых зависит эта «покупательная сила денег»: 1-количество наличных Д в обращении, 2-скорость обращения Д, 3-средневзвешенный уровень цен, 4- количество товаров, 5- сумма банковских депозитов, 6-скорость депозитно-чекового обращения.

Виды денег и их особенности.

Деньги- это товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента. В отдельных сферах ден обращения и в разные периоды развития общества применялись различные виды денег.

1. Действительные деньги-это деньги, у кот ном. стоимость (обозн на них стоимость) соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из кот они изг. Самым древним видом –мет деньги(медные, сер, золотые).

2. Заменители действ денег (знаки стоимости)-деньги, номин стоим кот выше реальной, т.е больше затраченного на их производство общественного труда. К ним отн:

а) мет знаки стоимости -стершаяся зол монета, билонная монета, т.е мелкая монета, изг из деш металлов(меди,алюминия) Металлические Д – МД делятся на: 1- полноценные Д –номинальная стоимость которых соот-т стоимости содержащегося в них драгоценного металла, они выполняют все функции Д и являются всеобщим эквивалентом; и 2- неполноценные Д- их номинальная стоимость выше содержащегося в них металла. МД были вытеснены БД и КД.

б) бумажные знаки стоимости- это представители действительных денег. Бумажные Д – БД являются представителями полноценных Д. Появились как замена Монет в результате длительного исторического процесса, вкл. 3 этапа: 1-стирание монет, в результате чего полноценная монета правращ. в знак стоимости; 2- сознательная порча мет. монет -снижение содержания металлов в монетах в целях привлечения доп.дохода в казну; 3-выппуск казначейством БД с принудительным курсом. Сущность БД заключается в том, что это ден.знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита, наделенные гос-вом принудительным курсом. БД, поскольку не имеют собственной ст-ти, непригодны для выполнения функции Д как сокровища, следовательно их излишек не может уйти из обращения. Неустойчивость и обесценивание БД иб вызван след.причинами: избыточный выпуск в обращение, упадок доверия к правительству, неблагоприятный платежный баланс.

в) кредитные деньги-это ден знаки, заменяющие в обращении полноценные деньги и выступающие как знак кредита: Кредитные Д появились в результате расширения коммерческого и банковского кредита. Их значение- сделать денежный оборот эластичным, способным отражать потребности товарооборота в наличных Д; способствовать развитию безналичного оборота.

-векселя- письменное обяз-во должника(прост вексель) или приказ кредитора должнику (переводн ТРАТТА) об уплате обозначенной в нем суммы ч/з опред срок;

-банкноты -долговое обяз банка;

-чеки -разновидн перев векселя- письменный приказ владельца текущего счета банку о выплете опред суммы денег чекодержателю или перенес ее на другой текущий счет;

-электронные деньги- с-ма, кот посредством передачи электр сигналов, без участия бумажн носит, осущ кредитн и платежные операции (СВИФТ, ЧИПС); Электронные Д –это деньги на счетах компьютерной памяти банков. На базе внедрения ЭВМ в банковское дело возникла возможность замены чеков пластиковыми карточками (дебетовыми и кредитными)- это средство расчетов, заменяющее наличные деньги и чеки, а также позволяющие получить владельцу краткосрочную ссуду.

-платежные карточки-разнов денежн товара, дающая право его владельцу осущ спис с его счета в кредит учрежд в пред его остатка либо сверх имеющ средста, но в пределах установл –х лимитов. Различ дебетовые и кредитовые карточки. (заруб Виза, Америкэн экспресс, отес- Юнион Кард, Золотая корона.

В своей эволюции Д –в виде металлических, бумажных, кредитных и электронных денег.

Выпуск денег в хоз оборот, эмиссионный доход. Сеньераж.

Понятия выпуск денег и эмиссия денег не равнозначны. Выпуск денег в оборот происх постоянно. Безналичн деньги выпуск в оборот, когда коммм банк предост ссуду своим клиентам. Наличн деньги- когда, банки в процессе осущ кассовых операций выдают их клиеттам из своих операц касс и одновременно происходит погашение ссуд. Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению ден массы находящейся в обороте. Главн цель эмиссии безнал денег- удовлетворение доп потребности предприятий в оборотных ср-вах. Банковский мультипликатор- предст собой процесс увеличения денег на детозитных счетах в комм банках в период их движения от одного комм банка к другому. Ден мульт= Ден база/ Ден массу. ДБ- наличные деньги, выпущенные ЦБ РФ без учета наличности в хранилищах банка и обязательные резервы комм банка в банке России.Управление механизмом банк мультипл, следовательно эмиссией безнал денег, осущ ЦБ, в то время как эмиссия призводиться системой комм банков. Эмиссия нал денег предст собой выпуск их в обращение, при котором увеличение массы наличн денег, находящихся в обращении. Эмиссию нал денег производят ЦБ РФ и его Рассч КассовыеЦентры. Для эмиссиинал денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы. В рез фондах хранятся запасы ден знаков, предназначенных для выпуска их в обращение в случаях увеличения потребностей хозяйства данного региона в нал деньгах. В оборотную кассу РКЦ поступают нал ден от комм банков и из нее же и выдаются. Если сумма поступлений нал ден в оборот касс РКЦ певышает сумму выдачи- то дентьги изымаются из обращения.

Сеньераж- разница м/д номиналом банкноты и себестоимостью ее изготовления.