15.Методика расчета и экономический смысл показателей эффективности инвестиций в облигации.

Оценка эффективности инвестиций в облигации

Текущая рыночная стоимость облигации (СОТ):

Где П – процентные выплаты, Н – номин стоимость.

Доходность минимальная – Процентные выплаты за год / номинальную стоимость.

Текущая доходность = Проц. выплаты за год / рыночную цену

16.Методика расчета и экономический смысл показателей эффективности инвестиций в акции.

Оценка эффективности инвестиций в акции

Текущая рыночная стоимость акции (САТ):

Оценка эффективности инвестиций в облигации

Текущая рыночная стоимость облигации (СОТ):

17.Методика расчета и экономический смысл показателя «норма дохода» по портфелю инвестиций.

Норма дохода по портфелю инвестиций определяется по формуле:

Pn- норма доходности всего портфеля;

pi - норма доходности отдельных активов;

di - доля соответствующих активов в портфеле;

i - номер i-той инвестиции;

n - число активов в портфеле

Норма дохода -ежегодный доход от инвестиций, выраженный в виде процента от стоимости первоначальных инвестиций. Данная норма имеет большое значение при оценке сравнительных достоинств различных капиталовложений. Поэтому весьма важно знать, получена ли данная норма дохода до или после вычета налогов; по большинству видов капиталовложений наиболее приемлемой является норма дохода после вычета налогов. Кроме того, в связи с тем, что некоторые налоги выплачиваются чаще одного раза в год, для получения сопоставимых результатов большое значение имеет процентная норма в годовом исчислении (APR), публикация которой обязательно по закону для большинства инвестиционных институтов

18.Методика расчета и экономический смысл расчета показателя систематического риска (коэффициент ) по портфелю инвестиций.

Показатель характеризует неустойчивость(изменчивость) дохода отдельной ц.б. или другого финансового инструмента относительно доходности рыночного портфеля.

Систематический риск по портфелю инвестиций определяется по формуле:

βn- уровень риска всего портфеля;

βi – уровень риска отдельных активов;

di - доля соответствующих активов в портфеле;

i - номер i-той инвестиции;

n - число активов в портфеле.

Полученный коэффициент может быть равен 1, тогда степень риска актива (портфеля) оценивается как средняя;

если b>1 - это означает, что данный актив имеет степень риска более высокую, чем среднерыночная;

если b<1, то данная ценная бумага имеет меньшую степень риска по сравнению с рыночной.

По этому коэффициенту можно рассчитать и средневзвешенный β-коэф-т отдельных видов входящих в портфель инвестиций, где в качестве веса берется их удельный вес в портфеле.

19.Определение сметной стоимости капитального строительства.

Общая сметная стоимость объекта строительства (Собщ) определяется по формуле:

Собщ.=Ссмр+Собор+Сдоп+Спр, где

• Ссмр - строительные работы и работы по монтажу оборудования;

•Собор. - затраты на приобретение (изготовление) оборудования, которое будет установлено на строящемся объекте;

•Сдоп. - дополнительные затраты, возникающие при строительстве объекта (удорожание строительства в зимнее время, доставка материалов и т.п.);

•Спр - прочие затраты (НИОКР, подготовка эксплуатационных кадров, содержание службы заказчика-застройщика и т.п.)