2. Финансовый результат и рентабельность как объекты анализа
Анализ прибыли до налогообложения
Функционирование предприятия любой организационно-правовой формы определяется его способностью создавать прибыль. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.
Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный систематизированный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволяет выявить резервы её роста. Такой анализ представляет интерес, как для внутренних, так и внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия.
Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надёжности и финансового благополучия, как партнёра.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов.
1. горизонтальный анализ показателей;
2. оценку структуры показателей прибыли;
3. изучение, хотя бы в самом общем виде, динамики изменения показателей за ряд отчётных периодов;
4. выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их качественная оценка.
Для проведения анализа и определения «качества прибыли» необходимым источником информации будет служить приказ об учётной политике предприятия на определённый отчётный год. Рассматривая принятую учётную политику, необходимо помнить, что на величину финансового результата будут влиять её основные элементы: способы оценки материалов, отпущенных в производство; амортизации основных средств, порядок создания резервов на оплату очередных отпусков, ремонт оборудования и другие.
Отчёт о прибылях и убытках, пояснительная записка, приказ об учётной политике – это информационные источники для проведения внешнего анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Если такой анализ проводится самим хозяйствующим субъектом, то он будет основан на более широкой информационной базе: с привлечением аналитических ведомостей по счетам бухгалтерского учёта, разработочных таблиц, первичных документов.
Методику анализа уровня и динамики показателей прибыли до налогообложения рассмотрим на условном примере (Таблица 2.1.1.)
|
Показатели |
Предыдущий период |
Отчётный период |
Отклонения от пред. периода |
|||||
|
Тыс.р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс.р. |
% |
|||
|
1. Прибыльубыток от продаж |
2130 |
75,1 |
2730 |
65,9 |
+600 |
+28,2 |
||
|
2. Проценты к получению |
266 |
9,4 |
910 |
22 |
+644 |
+242 |
||
|
3. Проценты к уплате |
133 |
4,7 |
334 |
8,1 |
+201 |
+151 |
||
|
4. Доходы от участия в других организациях |
200 |
7,1 |
425 |
10,3 |
+225 |
+133 |
||
|
5. Прочие операционные доходы |
400 |
14,1 |
713 |
17,2 |
+313 |
+78,3 |
||
|
6. Прочие операционные расходы |
107 |
3,8 |
349 |
8,4 |
+242 |
+226 |
||
|
7. Внереализационные доходы |
146 |
5,1 |
137 |
3,3 |
-9 |
-6,2 |
||
|
8. Внереализационные расходы |
67 |
2,4 |
91 |
2,2 |
+24 |
+35,8 |
||
|
9. Прибыльубыток до Налогообложения (п1+п2+п3+п4+п5-п6 +п7-п8) |
2835 |
100 |
4141 |
100 |
+1306 |
+46,1 |
||
Таблица 2.1.1.
По данным таблицы, можно сделать вывод, что предприятие достигло лучших результатов в хозяйственной деятельности в отчётном году по сравнению с прошлым периодом, о чём свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 1306 тысяч рублей, или на 46,1%. Такой рост прибыли явился результатом увеличения практически всех составляющих показателей прибыли, кроме внереализационных доходов, которые уменьшились на 9 тыс. руб., что соответственно сократило и сумму прибыли до налогообложения.
В большей степени увеличились такие показатели, как прибыль от продаж и проценты к получению. Они же составляют наибольший удельный вес от общей массы прибыли. Кроме того положительное влияние на прибыль оказали увеличение доходов от участия в других организациях и прочие операционные доходы. В результате роста этих показателей прибыль до налогообложения выросла по сравнению с предыдущим годом на 225 тыс.рублей и 313 тыс.рублей соответственно .
В то же время возможную прибыль снизило увеличение операционных расходов на 242 тыс.руб. или в 2.5 раза и уменьшение внереализационных доходов на 9 тыс.руб. В целом отрицательное влияние составило 275 тыс. руб.
Анализ выполнения плана по показателям прибыли осуществляется аналогично.
Более глубокий анализ предполагает исследование состава каждого элемента прибыли до налогообложения и факторов, повлиявших на неё.
Всё многообразие факторов можно разделить на две группы: внешние и внутренние. К внешним факторам относят:
- природные условия;
- транспортные условия;
- социально-экономические условия:
- уровень развития внешнеэкономических связей;
- цены на производственные ресурсы и другие.
Внутренние факторы по степени их соподчинённости делятся на факторы первого и второго порядка. К факторам первого порядка относятся изменения:
- прибыли от продаж;
- процентов к получению ( уплате )
- прочих операционных доходов ( расходов )
- прочих внереализационных доходов ( расходов ).
Факторами второго порядка являются изменения:
- объёма продаж;
- структуры продаж;
- себестоимости продукции;
- цены единицы продукции.
Кроме того, к внутренним факторам относятся факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины: неправильное установление цен, нарушение условий труда и качества продукции, ведущие к штрафам и санкциям и другие. Взаимосвязь факторов первого и второго порядка с прибылью до налогообложения приводит к увеличению или уменьшению прибыли. Факторы первого порядка являются элементами прибыли до налогообложения. Факторы второго порядка оказывают непосредственное влияние на прибыль от продаж и соответственно на общую сумму прибыли.
Анализ прибыли от продаж.
Важнейшей составляющей прибыли до налогообложения является прибыль от продаж. При анализе прибыли от продаж определяют не только динамику изменения показателей, но и влияние факторов. Рассмотрим анализ прибыли от продаж на условном примере.(см.Таблицу 2.2.1.)
Таблица 2.2.1.
Анализ прибыли от продаж
(тыс. руб.)
|
Показатели |
Пред. год |
Отчётн. год |
Отклонения от предыд. года |
|
|
Тыс.руб. |
в % |
|||
|
1. Выручка от продаж |
12600 |
17200 |
+4600 |
+36,5 |
|
2. Себестоимость продаж |
8010 |
10720 |
+2710 |
+33,8 |
|
3. Коммерческие расходы |
1000 |
1850 |
+850 |
+85 |
|
4. Управленческие расходы |
1460 |
1900 |
+440 |
+30,1 |
|
5. Прибыль от продаж (п1-п2-п3-п4) |
2130 |
2730 |
+600 |
+28,2 |
Данные таблицы свидетельствуют, что рост прибыли от продажи продукции по сравнению с предыдущим годом увеличился на 600 тыс. руб. Это обусловлено ростом выручки от продаж на 4600 тыс. руб. или на 36,5 %. Вместе с тем увеличились и все виды затрат: себестоимость продаж увеличилась на 33,8%, коммерческие расходы на 85%, управленческие расходы на 30,1%. Увеличение затрат может быть обусловлено ростом объёма продаж, т.е. это увеличение объективно.
Дальнейшее исследование прибыли от продаж состоит в расчёте факторов, влияющих на её объём. Для этого необходимо оценить изменения:
- отпускных цен на продукцию;
- объёма продукции;
- в структуре проданной продукции;
- себестоимости продукции;
- себестоимости за счёт структурных сдвигов в составе продукции;
- цен на материалы и тарифов на услуги;
- затрат на один рубль продукции.
Объём реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объём продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объёма реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объёме её продаж, то сумма прибыли возрастёт и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится. Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту прибыли, и наоборот.
Изменение уровня цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот. Расчёт влияния этих факторов на сумму прибыли можно определить, используя данные таблицы 2.2.2.
Таблица 2.2.2
Факторный анализ прибыли от продаж
(тыс.руб.)
|
Показатели |
Пред. период |
Продажа отчётного периода в ценах и себестоимости пред.пер. |
Отчёт. период |
|
1. Выручка от продаж |
12600 |
14300 |
17200 |
|
2.Себестоимость продукции |
10470 |
11800 |
14470 |
|
3. Прибыль от продаж |
2130 |
2500 |
2730 |
Условные обозначения:
Q0 – количество проданной продукции в предыдущем периоде
Q1 – количество проданной продукции в отчётном периоде;
P0 – цена единицы проданной продукции в предыдущем периоде;
P1 – цена проданной продукции в отчётном периоде;
С0 – себестоимость проданной продукции в предыдущем периоде;
С1 – себестоимость проданной продукции в отчётном периоде;
П0 - прибыль от продажи продукции в предыдущем периоде;
П1,0 – прибыль от продажи продукции отчётного периода в ценах и себестоимости предыдущего периода;
П1 - прибыль от продажи продукции в отчётном периоде.
Используя данные таблицы 2.2.2., определим влияние на прибыль от продаж основных факторов.
Объектом анализа является изменение прибыли.
Объект анализа = П1-П0 (2.2.1.)
В данном примере он составил 600 тыс. руб.
1.
Влияние изменения объёма продаж. Для
определения влияния данного фактора
необходимо процент изменения объёма
продаж по сравнению с предыдущим годом
умножить на сумму прибыли от продаж в
предыдущем периоде: П(q)
= П0*(q1p0/q0p0-1) (2.2.2)
За счёт увеличения объёма продаж на 1700 (14300-12600) тысяч рублей прибыль в отчётном периоде возросла на 287 тысяч рублей.
Расчёт по данным таблицы 2.2.2. выглядит следующим образом:
П(q)=2130*(14300/12600-1)=287
2. Влияние изменения себестоимости продаж определим, сравнив себестоимость отчётного периода и продажи отчётного периода в себестоимости предыдущего периода. За счёт увеличения себестоимости продаж на 2670 (14470-11800) тысяч рублей прибыль уменьшилась на эту же сумму. Формализованный вид расчёта:
П
(с) =q1c1-q1 SHAPE * MERGEFORMAT
(2.2.3.)
Где
П (с) – изменение
прибыли за счёт изменения в себестоимости
продукции.
3.
Влияние изменения оптовых цен на
продукцию определим путём сравнения
выручки от продаж за отчётный период и
продажи отчётного периода в ценах
предыдущего периода. Разница между ними
в 2900 тысяч рублей (17200-14300) свидетельствует
об изменении прибыли за счёт оптовых
цен на продукцию.
П(р)=q1p1-q1p0 (2.2.4.)
4.
Изменения в структуре проданной
продукции. Влияние этого фактора
определим с помощью следующего расчёта:
П= П1,0 – П0*q1p0/q0p0 (2.2.5.)
По данным таблицы 2.2.2. это выглядит так:
П=2500-2130*14300/12600=82
Следовательно, сдвиги в структуре продаж увеличили сумму прибыли на 82 тысячи по сравнению с предыдущим годом.
Кроме вышеназванных факторов исследуются случаи нарушения хозяйственной дисциплины: экономия, образовавшаяся вследствие нарушения стандартов и технических условий, невыполнения плановых мероприятий по охране труда, технике безопасности, изменение цен на материалы и тарифы на услуги (электроэнергию, водоснабжение, перевозки и т.п.) и др.
Как видно из проведённого анализа, наибольшие влияния на отклонение прибыли оказали ценовые факторы. За счёт их увеличения прибыль возросла на 2900 тысячи рублей. Вследствие роста объёма продаж получено 287 тысяч рублей дополнительной прибыли. Увеличение себестоимости продукции снизило предполагаемую прибыль на 2670 тысяч рублей. Сдвиги в структуре продаж продукции в свою очередь увеличили прибыль на 82 тысячи рублей.
Таким образом, совокупное влияние факторов составило +600 тысяч рублей (287,37-2670+2900+82,66).
Подобный анализ доступен только внутренним пользователям, поскольку предполагает использование ресурсов синтетического и аналитического учёта.
Для проведения факторного анализа прибыли от продаж внешними пользователями на основе показателей финансовой отчётности, может быть использована методика, которая проводится с учётом индекса инфляции.
Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности
Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прибыль от долевого участия в совместных предприятиях; прибыль от сдачи в аренду земли и основных средств; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадёжной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; доходы и убытки от валютных операций и т.д.
Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.
Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств были предъявлены поставщикам соответствующие санкции.
Убытки от списания безнадёжной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учёта и контроля за состоянием расчётов находится на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учёта.
Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям, векселям сертификатам и т. д.). Предприятия – держатели ценных бумаг получают определённые доходы в виде дивидендов. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.
Сумма полученных дивидендов зависит от количества приобретённых акций и уровня дивиденда на одну акцию, величина которого определяется уровнем рентабельности акционерного предприятия, налоговой и амортизационной политикой государства., уровнем процентной ставки за кредит и т.д. Недостаточно высокий уровень квалификации экономических кадров, невладение законами рынка, неумение оценить конъюнктуру рыночных законов могут принести предприятию большие убытки. При оценке результатов финансовой деятельности большую пользу могут дать межхозяйственные сравнения, изучение опыта работы других предприятий на рынке ценных бумаг.
В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций.