§2. Финансовое планирование

Важной составной частью финансового обеспечения коммерческой деятельности является финансовое планирование, базирующееся на данных маркетинговых исследований, прогнозах сбыта.

Основная задача, которая должна быть решена, заключается в том, чтобы поток наличных средств постоянно соответствовал потребностям обмена. С этой целью проводится калькуляция затрат, определяется инвестиций (капитальных вложений), составляются сметы и бюджет компании.

Калькулирование предполагает определение объема вложений по какому-либо направлению деятельности предприятия:

• закупке;

• сбыту;

• аренде;

• хранению товаров и т.д.

Калькулирование издержек обращения нацелено на расчет затрат как по каждому элементу издержек, так и в целом. Нормативным документом, определяющим методику расчетов, служит Постановление Правительства РФ «О положении в бухгалтерском учете и отчетности в РФ» от 16.02 1992г. №89. Во многом эффективность коммерческой деятельности зависит от структуры капитала предприятия, что также должно найти отражение в финансовом планировании. Активность обмена, норма прибыли во многом зависит от соотношения между собственным и заемным капиталом. Увеличение объема заемных средств, например, ведет к росту долговых выплат, повышает зависимость компаний, возможны ее затруднения с текущим финансированием, затрудняется привлечение дополнительных инвестиций. Структура капитала должна быть гибкой, способствовать повышению результативности коммерческой деятельности. В этой связи следует сделать выбор, какие финансовые средства должны быть привлечены. Если средне- и долгосрочные займы используются для финансирования крупных программ, то краткосрочный капитал может обеспечить необходимые потоки наличных средств.

Как было отмечено, неотъемлемым элементом финансового планирования коммерческого предприятия является составление сметы и бюджета. Под сметой понимается свод доходов и расходов по выполнению какой-либо определенной деятельности, либо ее части. Это – выраженный в денежных или количественных показателях план действий.

Различают функциональные и общие контрольные сметы (бюджет), которые объединяют первые (см.схему):

Сметы в бюджет коммерческого предприятия:

Функциональные сметы: административные; производственные; коммерческие; капитальных вложений; кассовая; исследований.

Общая контрольная смета

Они служат средством оценки и контроля за планируемыми видами работ.

Коммерческая смета предполагает определение сметных уровней получения заказов, реализации поставок, осуществления процессов купли-продажи, закупок сырья, материалов, оборудования, содержание запасов.

Финансовая смета – это свод доходов и расходов, процентов, скидок.

На основе бюджетного контроля осуществляется сравнение сметных цифр и полученных результатов с целью повышения эффективности деятельности предприятия. Он позволяет обеспечить соответствие финансовых ресурсов коммерческим требованиям в течение сметного периода, регулировать расходы на определенные цели и мероприятия, усиливать координацию различных служб и отделов.

Сошлемся на исследования А.Хоскинга (3.1). В смету плана сбыта, как известно, закладываются данные о доходах, определяемых объемами продаж и ценами на реализуемую продукцию, и расходах, подразделяемых на постоянные и переменные. Расходы компании включают издержки производства, обращения, административных расходов. Также известно, что компания начинает получать прибыль, если денежные поступления от продаж превышают точку безубыточности. Напомним, что последняя находится на операционном уровне, где переменные и все постоянные расходы равны общим поступлениям.

Предположим, что продажная цена (Ц) телевизора равна 100 руб. Переменные затраты (Ипер) 70 руб. за единицу товара, а общие издержки (И) равны 6000 руб.

Теперь определим количество телевизоров, которое должно быть продано, чтобы достичь точки безубыточности.

Отсюда денежные поступления от их продажи составят 20 000 руб., переменные затраты (70*200)=14 000 руб.

Общая финансовая ситуация:

• поступление от продаж 20 000

• переменные издержки 14 000

• постоянные затраты 6 000

Прибыль 0

Как видим, при достижении точки безубыточности прибыли компания не получает, возможным становится лишь простое воспроизводство.

Следовательно, объем продаж должен быть увеличен. Компания планирует продать не 200 телевизоров, а 300. Рассчитаем прибыль в этом случае:

• поступления от их продажи составят 30 000

• переменные издержки 21 000

• постоянные затраты 6 000

Прибыль 3 000

Либо (Ц-Ипер) * (К1-К) = 30 * 100=3 000 руб.

Если компания решит, что эта величина прибыли должна составить 10% от вложенного капитала, тогда ее инвестиции будут равны 30 000 руб.

Продажная цена при росте объема продаж обычно снижается и, следовательно, вклад единицы товара в прибыль может быть меньше. Однако это может быть компенсировано ростом объема сбыта из-за снижения цены. В смете должно быть отражено, как издержки на единицу товара зависят от объема продаж.

Все финансовые сделки компании за определенный период времени суммируются в кассовой смете. Вместе с ликвидностью она позволяет точно определить величину финансовых средств, которой будет обладать предприятие в краткосрочном периоде.

Регулярная финансовая оценка результатов коммерческой деятельности позволяет определить насколько успешно действует компания и при необходимости ее скорректировать, чтобы повысить эффективность и конкурентоспособность.