2.9 Контрольные задания – вариант 9

Акции

1. Определите величину уставного капитала АО, если известно, что по итогам года в виде дивидендов по привилегированным акциям выплачена акционерам сумма в 850 МРОТ при ставке дивиденда 85% годовых. Объем выпуска привилегированных акций у данного АО является максимально допустимым.

2. Акция номинальной стоимостью 180 руб. со ставкой годового дивиденда 20% приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив ее владельцу 0,8 руб. дохода с каждого инвестируемого рубля. Определите курс акции в момент ее продажи.

3. Инвестор А купил акции по цене 20 250 руб. Через 3 дня инве­стор А перепродал эти акции инвестору В. Инвестор В через 3 дня перепродал эти акции инвестору С по цене 59 900 руб. По какой цене инвестор В купил акции у инвестора А, если известно, что они обеспечили себе одинаковую доходность от проведенных сделок?

4. АО осуществляет дополнительную эмиссию обыкновенных акций. Инвестор А приобрел 7% акций дополнительного выпуска и оплатил в момент покупки 18% их номинальной стоимости., а остальные 82% - в течение года с даты приобретения акции. Инвестор В приобрел 4% акций, оплатив их ценными бумагами, внеся в оплату акций 95% стоимости эмитированных ценных бумаг, а остальные 5% - в течение года с даты приобретения акций. Инвестор С осуществил оплату 9% акций имуществом в размере 100%. Определите правомерность действий инвесторов по оплате акций.

Облигации

1. Инвестору предлагается выбор покупки одной из следующих видов облигаций:: I - сберегательная облигация федерального правительства России с фиксированным доходом по номинальной стоимости 180 руб., со ставкой 11% годовых и сроком погашения через три года;

II - муниципальная облигация целевого семипроцентного займа местных органов власти, реализуемая с дисконтом по цене 80 руб. при номинальной стоимости 100 руб. и сроком погашения через три года;

III - облигация промышленной корпорации с постоянно возрастающей процентной ставкой по номинальной стоимости 150 руб., со сроком погашения через три года и начислением дохода 5% - в первый, 7% - во второй и 12% - в третий год.

Требуется определить, покупка какой из перечисленных облигаций наиболее выгодна инвестору.

2. Бескупонная облигация со сроком обращения 91 день размещена на первичном рынке по цене 80% от номинала. Рассчитайте доходность облигации к погашению (в годовых процентах). Год считать равным 365 дням.

3. Оценить текущую стоимость облигации, проданной с дисконтом 5% за 15 тыс. руб. с годовой купонной ставкой 10%, сроком погашения через 2 года и начислением процентов раз в полгода, если рыночная ставка процента равна 15% в год.

Векселя и сертификаты

1. Номинал процентного векселя 100 тыс. руб., по векселю начисляется 10% годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 30 дням. Определите, по какой цене его должен купить инвестор за 20 дней до погашения, чтобы обеспечить доходность по операции на уровне 25% годовых

2. Вексель номинальной стоимостью 30 000 руб. со сроком по­гашения 06.09.1998 г. учтен 06.06.1998 г. при 9% годовых. Найдите дисконтированную величину векселя.

3. Учтены следующие векселя 5 мая: вексель А на сумму 40 тыс. руб. со сроком погашения 18 июня, вексель Б на сумму 20 тыс. руб. со сроком погашения 15 июля, вексель В со сроком погашения 3 августа. Процентная ставка 6%. Какова номинальная стоимость векселя В, если дисконтированная величина трех векселей равна 69320 руб.

4. Номинал депозитного сертификата 2000 руб. По нему выплачи­вается 10% годовых, срок его обращения 6 месяцев. Рассчитайте его рыночную цену за 3 месяца до погашения, если действующая про­центная ставка в этот момент равна 15% годовых.

Фьючерсы и опционы

1. Участник срочного рынка открыл короткую позицию по фьючерсному контракту на поставку 100 акций через 3 месяца по цене 30 руб. за акцию. Рассчитайте доходы (убытки) участника срочного рынка, если в момент исполнения контракта рыночная цена акции равна: а) 32 руб.; б) 30 руб.; в) 28 руб.

2. Фермер предполагает собрать 20 тыс. бушелей кукурузы в начале ноября. Его целевая цена составляет 1,72 долл. за бушель. 15 апреля фьючерсные котировки декабрьского контракта на кукурузу составляют 1,97 долл. за бушель. Фермер решает хеджировать весь урожай. 3 ноября фермер продает свой урожай местному элеватору по цене 1,57 долл. и закрывает свою фьючерсную позицию по 1,75 долл. Заполните форму итогов сделки и определите цену продажи кукурузы.