- •Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
- •Содержание
- •Введение
- •1 Теоретические основы финансовых вычислений на фондовом рынке
- •Ценность денег во времени. Наращение и дисконтирование
- •Оценка инвестиционной привлекательности финансовых активов
- •1.2.1 Оценка инвестиционной привлекательности обыкновенных акций
- •1. Модель оценки акции при краткосрочных инвестициях (однопериодная модель)
- •2. Модель оценки акции при долгосрочных инвестициях (многопериодная модель)
- •3. Общая дивидендная модель оценки обыкновенных акций
- •1.2.2 Оценка инвестиционной привлекательности облигаций
- •1.2.3 Оценка инвестиционной привлекательности дисконтных векселей
- •1.2.4 Оценка инвестиционной привлекательности процентных векселей и банковских сертификатов
- •1.3 Финансовые расчеты во фьючерсной и опционной торговле
- •1.3.1 Ценообразование на фьючерсные контракты
- •1.3.2. Определение форвардной цены валюты и форвардной процентной
- •1.3.3 Хеджирование фьючерсными и опционными контрактами
- •2 Варианты контрольных Заданий
- •2.1 Контрольные задания – вариант 1
- •2.2 Контрольные задания – вариант 2
- •2.3 Контрольные задания – вариант 3
- •2.4 Контрольные задания - вариант 4
- •2.5 Контрольные задания – вариант 5
- •2.6 Контрольные задания – вариант 6
- •2.7 Контрольные задания – вариант 7
- •2.8 Контрольные задания – вариант 8
- •2.9 Контрольные задания – вариант 9
- •2.10 Контрольные задания –вариант 10
- •4. Список рекомендуемых источников
2.8 Контрольные задания – вариант 8
Акции
-
АО выпускает дополнительные акции номинальной стоимостью по 100 тыс. руб. Какую минимальную сумму должен заплатить инвестор при приобретении 10 дополнительных акций общества, которые должны быть оплачены деньгами?
-
Текущая рыночная цена акции 125 руб. За последний год были выплачены дивиденды в размере 6 руб на 1 акцию. Рассчитайте дивидендную доходность акции.
-
Акция номинальной стоимостью 100 руб. приобретена инвестором с коэффициентом 1,4 и продана на третий год после приобретения за 75 дней до даты выплаты дивидендов. За первый год ставка дивиденда равнялась 18%, за второй год - 20%, за третий год - 35%. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения - 1,2. Определите совокупную доходность акции для инвестора.
-
Акция общества имеет курсовую стоимость 50 руб. Еженедельный рост курсовой стоимости акции составляет 5 руб. Определите ежемесячный процент, который банк предлагает своим вкладчикам (по простой процентной ставке), если известно, что спустя 7,5 месяцев покупать акции станет невыгодно, так как доходность от вложения средств в банк станет выше доходности, обеспечиваемой ростом курсовой стоимости акций. Налогообложение не учитывается. Считать, что каждый месяц содержит 4 недели, а прирост курсовой стоимости акции происходит в конце каждой недели.
Облигации
-
Сберегательная облигация федерального правительства продается с дисконтом по цене 56 руб. при номинальной стоимости – 110 руб. Ставка дохода – 6% годовых, срок погашения через два года. Среднегодовой уровень инфляции – 20%. Требуется определить целесообразность покупки данной облигации.
-
Внутренняя ставка доходности облигации 12%, а процент по банковскому вкладу равен 10%. Какая из двух инвестиций выгодней?
-
Инвестиционный фонд сформировал портфель из трех видов облигаций, купленных одновременно по рыночной цене (рыночная процентная ставка в момент покупки - 23%). Условия выпуска облигаций и их количество в портфеле приведены в табл. 16:
Таблица 16 - Условия выпуска облигаций и их количество в портфеле
Показатели |
Вид облигации |
||
А |
Б |
В |
|
Номинал |
100 |
500 |
1000 |
Срок до погашения |
6 месяцев |
1 год |
2 года |
Периодичность выплаты дохода |
Доход не выплачивается |
2 раза в год |
4 раза в год |
Ставка купона |
Нет |
30% |
25% |
Приобретенное количество, шт. |
1000 |
10000 |
5000 |
Через полгода все ценные бумаги были проданы по рыночной цене, рыночная ставка процента на момент продажи составляла 28%. Рассчитайте доходность портфеля (в годовых процентах). Используйте формулу рыночной цены облигации.
Векселя и сертификаты
-
Чему равна цена векселя, если его номинал 100 тыс. руб., ставка дисконта – 15%, до погашения – 30 дней.
-
В расчет за поставку фирма «Компас» получила от своего клиента переводной вексель на сумму 100 000 руб. с датой истечения срока действия через 30 дней. Фирма дисконтирует свой вексель в своем банке, который применяет учетную ставку 4%. Вычислить дисконтированную величину векселя.
-
Для погашения своего долга величиной 800 тыс. руб. предприятие 20.05 выдало банку четыре одинаковых векселя со сроками погашения: 20 июня, 10 июля, 5 августа, 20 сентября. Какова величина каждого векселя, если процентная ставка составляет 6% годовых.
-
Номинал депозитного сертификата 1000 руб. По нему выплачивается 10% годовых, срок его обращения 1 год. Рассчитайте его рыночную цену за 3 месяца до погашения, если действующая процентная ставка в этот момент равна 15% годовых.
Фьючерсы и опционы
-
Инвестор покупает акцию по фьючерсному контракту с поставкой через 100 дней. Когда до истечения контракта остается 30 дней, на акцию выплачивается дивиденд в размере 60 руб. Ставка без риска для 70 дней равна 10% годовых. Ставка без риска для 100 дней – 16% годовых. Определите фьючерсную цену акции.
-
Производитель фотобумаги предполагает закупить 25 тыс. унций серебра в декабре-январе. Поскольку он предвидит повышение цен, он желает зафиксировать нынешний уровень цен в 5,6 долл. за унцию, но не хочет покупать наличный товар сейчас. 15 июня на Чикагской торговой бирже декабрьский контракт на серебро котируется по 5,9 долл. (единица контракта – 1000 унций). 19 ноября цены наличного рынка составляют 8,0 долл. за унцию, а декабрьский фьючерсный контракт котируется по 8,45 долл. Заполните форму, показывающую действия хеджера, и определите итоговую цену закупки серебра.