Тема 18. Денежный рынок и денежно-кредитная политика

Тест 18.1

Если вы можете заработать 14% за счет инвестирования денег, а вместо этого держите их на специальном чековом счете, по которому выплачивают 4,5%, то альтернативная стоимость хранения ваших денег равна:

а) 14;

б) 18,5;

в) 9,5;

г) 4,5.

Правильный ответ: в.

Альтернативная стоимость хранения денег — это «цена», которую приходится платить за обладание частью богатства в фор­ме денег, а не в виде альтернативных активов, приносящих более высокий процент.

Тест 18.2

Предположим, что банк имеет 15%-ную норму обязательных резервов. Если в банке на депозите до востребования клиент имеет 10 000 долларов, какую сумму с этого депозита банк может предо­ставить в кредит:

а) 1500;

б) 10000;

в) 8500;

г) 11 500.

Правильный ответ: в

Норма обязательных резервов представляет собой отноше­ние обязательных резервов коммерческого банка к обязательствам коммерческого банка по бессрочным вкладам. Кредитные ресур­сы каждого отдельного коммерческого банка определяются вели­чиной его избыточных резервов и представляют собой разность между фактическими и обязательными резервами.

Обязательные резервы = (10 000 • 15) : 100 = 1500 (долл.).

Избыточные резервы = 10 000 — 1500 = 8500 (долл.).

Данную сумму банк может предоставить в кредит.

Тест 18.3

Основным источником прибыли коммерческих банков явля­ются:

а) проценты, получаемые по ссудам;

б) сборы за услуги по выписыванию чеков;

в) аренда сейфов безопасности для хранения депозитов;

г) плата за услуги по выдаче средств, превышающих оста­ток счета;

д) ничего из вышеприведенного.

Правильный ответ: а.

Банковская прибыль определяется как разница между сум­мой процентов, взимаемых с заемщиков, и суммой процентов, выплачиваемых вкладчикам.

Тест 18.4

Какая из операций Центрального банка увеличивает количе­ство денег в обращении:

а) Центральный банк повышает норму обязательных резер­вов;

б) Центральный банк продает государственные облигации населению и банкам;

в) Центральный банк повышает учетную ставку процента, под которую он выдает ссуды банкам;

г) Центральный банк покупает государственные облигации на открытом рынке?

Правильный ответ: г.

В условиях надвигающегося спада правительство скупает ценные бумаги через Центральный банк. Увеличиваются избыточ­ные резервы коммерческих банков, следовательно, возрастают их кредитные ресурсы. Происходит мультипликативное увеличение кредитных денег в экономике, а значит, расширение объема денеж­ной массы.

Тест 18.5

На величину какого из следующих элементов ВНП оказывают наибольшее влияние изменения в учетной ставке процента:

а) потребительские расходы;

б) инвестиции;

в) государственные расходы;

г) экспорт;

д) импорт?

Правильный ответ: б.

Снижение учетной ставки процента ведет к снижению процент­ной ставки коммерческих банков. Удешевление кредитов, в свою очередь, приводит к тому, что большее число инвестиционных проектов становятся прибыльными. Поэтому инвестиции возрастают. Указанный механизм работает и в обратном направлении.

Тест 18.6

Коммерческая банковская система (совокупность всех коммер­ческих банков) предоставляет деньги взаймы, создавая текущие счета. В результате денежная масса:

а) уменьшается на общую величину наличных денег и бан­ковских депозитов;

б) не увеличивается и не уменьшается;

в) увеличивается на величину, меньшую, чем общая сумма депозитов;

г) увеличивается на величину, равную общей сумме депози­тов;

д) увеличивается на величину, большую, чем сумма депозитов.

Правильный ответ: д.

Система коммерческих банков в целом способна предостав­лять ссуды, превышающие ее избыточные резервы, благодаря дей­ствию эффекта денежного мультипликатора. Он представляет со­бой величину, обратную норме обязательных резервов, и выража­ет максимальное количество новых денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при дан­ной величине резервной нормы.

Тест 18.7

Общая денежная масса возрастает всякий раз, когда коммер­ческие банки:

а) увеличивают свои вклады в Центральном банке;

б) увеличивают объемы ссуд, предоставляемых населению;

в) увеличивают свои обязательства по текущим счетам пу­тем получения наличных и безналичных денег от населе­ния по вкладам;

г) изымают часть своих вкладов в Центральном банке;

д) уменьшают свои обязательства по текущим счетам, вы­плачивая наличные или безналичные деньги по вкладам.

Правильный ответ: б.

Система коммерческих банков вносит значительную лепту в формирование денежной массы, создавая так называемые кредитные деньги. Посредством расширения кредита коммерческих банков уве­личивается денежная масса, функционирующая в экономике.

Тест 18.8

Если проводится денежно-кредитная и фискальная стимули­рующая политика, то следует ожидать:

а) наступления экономического спада и уменьшения сово­купных доходов и выпуска продукции;

б) что увеличение уровня занятости и выпуска продукции будет тормозиться из-за сокращения частных инвестиций;

в) что общий эффект будет незначительным, так как один вид экспансии уравновешивается другим;

г) увеличения выпуска продукции, уровня занятости и до­ходов, а также наступления процветания.

Правильный ответ: г.

Снижение налогов и увеличение государственных расходов направлены на увеличение совокупного спроса, который дает импульс для расширения производства. Меры, направленные на снижение процентной ставки, стимулируют частную инвестици­онную активность. Все это в конечном счете ведет к указанным позитивным сдвигам в экономике.

Задача 18.1

Определить объем спроса на деньги, если известно, что каж­дый доллар, предназначенный для сделок, обращается в среднем 4 раза в год и направляется на покупку конечных товаров и услуг, а номинальный объем валового национального продукта состав­ляет 2000 млрд долл. Как изменится объем спроса, если Цены вырастут на 10%?

Решение:

Объем спроса на деньги = 2000 : 4 = 500 (млрд долл.).

Объем спроса после изменений = 2000 + 200 (10%) : 4 = 550 (млрд долл.).

Изменение объема спроса на деньги = 550 — 500 = 50 (млрд долл.).