Тема 11. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг.

Система раскрытия информации на рынке ценных бумаг. Определение понятия «раскрытие информации». Общедоступная и служебная информация. Общедоступная информация эмитента, владельца ценных бумаг, профессионального участника рынка ценных бумаг. Порядок и объемы раскрытия информации открытыми акционерными обществами при размещении акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, путем подписки.

Реклама на рынке ценных бумаг.

Международные рейтинговые агентства. Международный кредитный рейтинг. Обзор крупнейших рейтинговых агентств.

Национальная рейтинговая школа. Рейтинг банков России. Описание и методика определения рейтинга. Перспективы их применения в России.

Значение рейтингов. Недостатки рейтингов.

Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Определение биржевого индекса, его значение. История возникновения индекса. Методы расчета биржевых индексов.

Биржевые индексы в России. Биржевые индексы других стран: США, Англия, Франция, Германия, Япония.

Тема 12. Регулирование рынка ценных бумаг.

Основы регулирования рынка ценных бумаг. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка. Прямое и косвенное регулирование на РЦБ. Основные объекты регулирования. Основные принципы регулирования. Распределение регулирующих функций между регулирующими органами.

Регулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Структура ФКЦБ и ее задачи.

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Тема 13. Международный рынок ценных бумаг.

Интегрирование экономики развитых стран мира. Образование мирового финансового рынка. Основные секторы мирового финансового рынка РЦБ. Формирование международного РЦБ. Сущность, основные черты международного РЦБ и его значение для экономического роста. Международная торговля ценными бумагами. Международные фондовые биржи и их роль в экономике. Биржевая система США, Англии, Франции, Германии, Японии. Тенденции объединения бирж разных стран.

Тема 14. Секьюритизация финансовых активов.

Понятие и экономическая сущность секьюритизации. Балансовая и внебалансовая секьюритизация. Секьюритизация активов. Перспективы развития секьюритизации в России. Федеральный Закон «Об ипотечных ценных бумагах».

III. Планы семинарских занятий

Тема 1. Понятие и виды ценных бумаг.

1. Понятие и экономическая сущность ценных бумаг.

2. Корпоративные ценные бумаги.

3. Государственные ценные бумаги.

4. Решение типовых задач по определению стоимости и доходности ценных бумаг.

Вопросы для самостоятельной работы

В чем различие между обыкновенными и привилегированными акциями? Какие разновидности привилегированных акций Вы знаете? Какие из них законодательно разрешены и выпускаются в России? Как называется доход, приносимый акциями? Всегда ли он выплачивается? Каковы способы его выплаты?

Дайте определение понятия «облигация». Какие виды облигаций Вы знаете? Как называется доход, приносимый облигациями? Всегда ли он выплачивается? Каковы способы погашения облигаций? Какие виды облигаций выпускаются в России?

Что такое вексель? Какие виды векселей вы знаете? Дайте краткую характеристику каждого вида. Что такое аваль? Что такое акцепт векселя? В чем суть процедуры домициляции векселей? В каких направлениях на сегодняшний день используется вексель? Поясните операцию учета векселя в банке.

Что такое фьючерсный контракт? Чем отличается от форвардного? Какие существуют стратегии торговли срочными контрактами? Что такое опцион? В чем отличия «call»-опциона от «put»-опциона.

Дайте определение понятия «федеральные государственные ценные бумаги». Какова структура российского рынка государственных ценных бумаг? Какие виды федеральных государственных ценных бумаг Вы знаете? Дайте определение государственным ценным бумагам субъектов РФ. Каковы правила эмиссии этих бумаг? Какие ценные бумаги субъектов РФ обращаются на рынке России в настоящее время? Дайте определение муниципальным ценным бумагам. Каковы правила выпуска, обращения, погашения? Каков порядок эмиссии облигаций Банка России? Какова практика выпуска государственных ценных бумаг за рубежом.

В чем отличие использования простых и сложных процентных ставок, номинальной и реальной ставок? Какие виды доходности облигаций, акций различают? Каким образом инфляция воздействует на стоимость и доходность ценных бумаг? Какова доходность для продавца, покупателя call- и put-опционов?