Тема 6.Принципы биржевой торговли. Курсообразование.

Порядок включения ценных бумаг в рыночный процесс. Биржевая котировка: допуск ценных бумаг на фондовую биржу, определение величины курса ценных бумаг, регистрация и публикация курсов (цен) на фондовые ценности в биржевых бюллетенях. Листинг и делистинг.

Формы временного прекращения котировки на бирже (отсрочка начала торговли, перерыв в торговле, приостановление торговли на одну сессию и более). Причины колебания курсов. Закономерности в изменении курсов в течение года.

Организация, биржевой торговли. Классификация форм проведения аукционов (простой и двойной аукционы).

Системы курсообразования: классическая модель (модель фиксинга) и модель непрерывного аукциона. Механизм курсообразования.

Тема 7. Инвестиционная деятельность и финансовые институты на рынке ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность. Инвестиции, их структура. Финансовые инвестиции. Портфельные инвестиции. Задачи инвестиционной деятельности на РЦБ. Законодательные основы инвестиционной деятельности на РЦБ.

Инвестиционный потенциал. Инвестиционный климат. Структура потребностей в инвестициях. Инвестиционные возможности отдельных инвесторов.

Паевые инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг. Характеристика паевых инвестиционных фондов. Основные принципы функционирования.

Страховые компании на рынке ценных бумаг. Характеристика процесса страхования. Основы финансовой устойчивости страховщиков.

Негосударственные пенсионные фонды на рынке ценных бумаг. Порядок создания негосударственного пенсионного фонда. Принципы размещения пенсионных резервов. Управление пенсионными резервами. Требования к инвестированию активов фондов.

Инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг. Организация деятельности инвестиционных фондов. Требования к отчетности инвестиционных фондов.

Тема 8. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг.

Американский и европейский подходы к деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Регулирование инвестиционной деятельности банков Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг и Банком России. Эмиссия ценных бумаг банком. Брокерская и дилерская деятельность банков. Банковский депозитарий. Счета депо (активные и пассивные). Доверительное управление ценными бумагами. Учет векселей.

Тема 9. Портфель ценных бумаг.

Сущность портфельного подхода при организации работы инвесторов на РЦБ. Определение инвестиционных свойств ценных бумаг, включаемых в портфель. Цели инвестирования. Типы инвесторов. Риск, степени риска. Типы портфелей.

Механизм формирования портфеля ценных бумаг. Эффективность портфеля. Модель риска портфеля. Способы понижения риска (диверсификация, хеджирование, страхование). Стратегия управления портфелем ценных бумаг. Методы управления портфелем ценных бумаг. Задачи оптимизации портфеля.

«Золотые правила» инвестора.

Тема 10. Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг.

Понятие инвестиционного риска. Классификации рисков. Методы оценки рисков (статистический и экспертный). Управление инвестиционными рисками. Соотношение риска и доходности вложений в ценные бумаги.