101.Грошово-кредитне регулювання економіки: поняття, функції.

Денежно-кредитная, или монетарная, политика является одним из главных инструментов государственного регулирования экономики. Грош.-кред. политика наиболее эффективно и оперативно выполняет функции регулирования эконом. цикла, предупреждение и преодоление спада пр-ва.

Цель ден.-кред. политики – достижения на нац. рынке равновесия, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции. Суть этой политики заключается в регулировании объема денежного предложения для стабилизации экономики. Так, во время спада пр-ва монетарная политика сводится к стимулированию роста предложения денег, а в периоды высокой инфляции, наоборот, к ее ограничению..

Глав. субъектом монетарной политики государства является Центральный банк, который осуществляет денежную эмиссию и регулирует грош.-кред. д-ть коммерч. банков.

В своей политике Центральный банк применяет такие методы: операции на открытом рынке, изменение уровня минимальной резервной нормы; определение уровня учетной ставки.

Операции на открытом рынке - суть метода заключается в купле-продаже Центр. банком правительственных ЦБ на открытом рынке. В процессе купли-продажи этих бумаг Центр. банк вступает в отношения с коммерч. банками, нефинансовыми фирмами и населением. Покупая или продавая правительственные ЦБ, Центр. банк способен увеличивать или уменьшать резервы в банк. системе и таким образом влиять на предложение денег.

Если центр. банк продает правительственные ЦБ, то в результате в коммерч. банков, нефинансовых фирм и населения сосредоточиваются ЦБ, а в Центр. банка - деньги. Это сокращает банковские резервы и способность коммерч. банков к кредитованию. Сокращение резервов в коммерч. банков приведет и к сокращению денежного предложения, в результате чего процентная ставка на кредиты и депозиты вырастет, а инвестирование снизится. Это так называемая политика "дорогих" денег, которая является одним из элементов рестриктивной политики государства.

Если правительство, осуществляя политику экспансии, хочет снизить процентную ставку и оживить тем самым инвестиции, то грош.-кред. механизм действует в обратном направлении: Центр. банк начинает скупать правительственные ЦБ в коммерч. банков, нефинансовых фирм и населения, увеличивая таким образом резервы коммерч. банков и их способность к кредитованию. В свою очередь, это увеличивает предложение денег и снижает процентную ставку; инвестиции на рынке капиталов возрастают и в перспективе мультипликативно растет ВВП. Это так называемая политика "дешевых" денег.

Изменяя минимальную обязательную резервную норму, Центробанк также может влиять на кредитные возможности коммерч. банков. Увеличение нормы резерва приведет к сокращению денежного предложения и повышения процентной ставки. Деньги становятся "дорогими", что означает рестриктивную политику. И наоборот, снижая резервную норму, Центр. банк осуществляет экспансионистскую политику, т.е. политику "дешевых" денег.

учетная ставка – это процент, под который Центр. банк предоставляет кредиты коммерч. банкам. Центр. банк может предоставлять непосредственно заем коммерч. банкам, назначая низкую (дисконтную учетную ставку). Поэтому эта политика называется также дисконтной. Она приводит к увеличению резервов в коммерч. банках и роста предложения денег, что снижает процентную ставку на денежном рынке. И наоборот, повышая учетную ставку, Центр. банк сокращает резервы коммерч. банков. В них ухудшаются возможности к кредитованию экономики, предложение денег уменьшается, а процентная ставка растет.