53. Фискальная политика складывается из двух направлений: дискреционной и автоматической.

Дискреционная фискальная полшпика предполагает сознательное регулирование государством налогообложения и государственных расходов с целью воздействовать на реальный объем национального производства, занятость, инфляцию и экономический рост.

Различают три типа дискреционной фискальной политики:

Расширительная фискальная политика проводится в случае, когда экономика действует ниже своих потенциальных возможностей, т.е. находится в состоянии рецессии, спада. Эта политика осуществляется за счет роста государственных расходов и снижения налоговых ставок, что стимулирует совокупный спрос, но, как правило, ведет к увеличению бюджетного дефицита.

Ограничительная фискальная политика проводится в случае неожиданного повышения совокупного спроса, вызывающего повышение цен на факторы производства. Она осуществляется за счет сокращения правительственных расходов и повышения налоговых ставок, что снижает совокупный спрос.

Антициклическая фискальная политика состоит в том, чтобы стимулировать экономическое развитие в направлении, противоположном тому, куда ее толкают силы циклического развития. Такой тип политики стимулирует спрос во время рецессии и ограничивает его во время оживления.

Дискреционную фискальную политику иногда сравнивают со стрельбой по быстро движущейся мишени: подготовили законопроект, связанный с новой ситуацией в экономике, а пока его обсуждали, ситуация стала «старой», и уже надо разрабатывать новый законопроект. Экономисты называют такие запаздывания лагами.

Более того, при осуществлении дискреционной фискальной политики ни в одной стране мира невозможно достичь полной экономической целесообразности, принимая необходимые решения. Процесс формирования такой политики, как по своему содержанию, так и по форме в огромной мере является политическим процессом. В нем участвуют различные политические партии, ветви власти, группы давления, лоббисты и т.д. Поэтому она зачастую неизбежно становится не столько итогом экономических потребностей, сколько равнодействующей интересов политических сил.

Автоматическая фискальная политика предполагает экономический механизм, который автоматически реагирует на изменение экономической ситуации без необходимости принятия каких-либо шагов со стороны правительства.

Такие экономические механизмы называют также встроенными стабилизаторами, поскольку они предусмотрены законами и «встроены» в расходную часть бюджета.

Основными встроенными стабилизаторами являются:

• Пособия по безработице. Если растет безработица, то и поступления от налогов для обеспечения таких пособий падают из-за общего снижения занятости. Но платежи по таким пособиям растут автоматически. Во время подъема, наоборот, объем таких выплат снижается, что тормозит совокупный спрос и дает возможность экономить бюджетные средства.

• Налоги на прибыль корпораций. Прибыль — самая чувствительная к циклическим изменениям форма доходов. Она падает сильнее остальных видов доходов во время рецессии и растет быстрее во время оживления. Так же резко колеблются и налоговые поступления от прибылей корпораций. Падение поступлений расширяет дефицит госбюджета, и наоборот.

• Прогрессивный подоходный налог. Налоговые поступления падают во время спада и растут во время подъема, автоматически стабилизируя экономику, т.е. ограничивая глубину и размах циклических колебаний.

54. Государственный бюджет - это централизованный денежный фонд, находящийся в распоряжении правительства. Структура бюджетной системы той или иной страны зависит прежде всего от ее государственного устройства. В странах, имеющих унитарное устройство, бюджетная система имеет двухъярусное построение— государственный и местный бюджет.

Распределительная функция предполагает концентрацию денежных средств через различные каналы поступления и их использование для выполнения государственных целей и функций. В некоторых странах эту функцию выполняет государственное казначейство через свои региональные органы.

Контрольная функция проявляется в проведении контролирующих мер за процессом формирования и использования денежных средств в различных структурных звеньях экономики. Осуществляют ее налоговые инспекции и налоговая полиция, государственные казначейства, Центральный банк и другие органы.

Государственный бюджет образует централизованный фонд денежных ресурсов правительства для содержания государственного аппарата, вооруженных сил, здравоохранения, образования, выплаты социальных пособий.

Местные бюджеты — бюджеты штатов, земель, субъектов федерации. На их долю в федеральных государствах приходится от 40 до 50% всех бюджетных ресурсов, тогда как в унитарных государствах не более 30%.

К бюджету относятся также различные внебюджетные фонды или денежные средства, имеющие целевое назначение.

В любом государственном образовании выделяется внутренняя структура бюджета по доходам и расходам.

В каждой стране структура бюджета имеет свои особенности и определяется экономическим потенциалом страны, масштабностью задач, решаемых государством на данном этапе развития, ролью государства в экономике, состоянием международных отношений и рядом других факторов.

Источниками государственного бюджета являются:

1) Прямые и косвенные налоги, составляющие в доходах государства от 80 до 90%;

2) государственные займы, осуществляющиеся посредством выпуска и реализации государственных ценных бумаг; их доля в государственном бюджете от 10 до 20 %;

3) эмиссия (выпуск) бумажных и кредитных денег, осуществляемая правительством, если располагаемыми доходами нельзя обеспечить финансирование расходов.

Государственный бюджет (баланс доходов и расходов государства складывается из следующих элементов:

1) доходы — налог на добавленную стоимость, налог на прибыль предприятий, подоходный налог, налог с продаж, местные налоги, доходы от внешнеэкономической деятельности, рентные платежи, неналоговые доходы, средства ссудного фонда и другие статьи доходов;

2) расходы — финансирование экономики, социально-культурные программы, НИОК и НТ программы, оборона, управление, содержание правоохранительных органов, целевые программы, кредиты и помощь другим государствам, расходы на обслуживание государственного внутреннего долга.

Бюджет называют сбалансированным, если доходная часть бюджета равняется расходной. Однако в реальной действительности приходится сталкиваться с профицитом и дефицитом бюджетов.

Существуют две главные причины возникновения бюджетного дефицита:

1) сознательные действия правительства, которое по необходимости решило тратить больше чем имеется доходов. Такой дефицит называют активным.

2) экономический спад и снижение реального национальной дохода, из-за чего сокращаются доходы бюджета. Такой дефицит называется пассивным.

Бездефицитность бюджета еще не означает «здоровья» экономики. Все зависит от причин возникновения дефицита и направлений расходов государственных денежных средств. Если суммы превышения расходов над доходами направляются на развитие экономики, используются для финансирования приоритетных отраслей, т.е. расходуются эффективно, то в будущем рост производства возместит произведенные затраты, и общество в целом от такого дефицита только выиграет.

Мировая практика знает четыре основных способа решения проблемы бюджетного дефицита:

1.Сокращение бюджетных расходов, поскольку общество должно жить по средствам. Однако этот путь бывает весьма болезненный, так как чаще всего он «бьет» по социальным программам.

2. Изыскание источников дополнительных доходов либо за счет сличения налогов и их собираемости, либо за счет более продуктивного и гибкого налогообложения.

3.Выпуск необеспеченных денег, используемых для финансирования государственных расходов («сеньораж» — печатанье денег). Это наиболее легкий, но и одновременно самый порочный способ балансировки бюджета.

4.Одалживание денег у граждан, банков, других государств.

В целях сохранения экономической и социальной стабильности правительства избегают неоправданной эмиссии денег. Для этого во многих странах в системе рыночной экономики выстраивается специальный блок—предохранитель: независимость эмиссионного Центрального банка от исполнительной системы. В условиях экономической неустойчивости и бюджетного дефицита он не обязан финансировать правительство. Такая стабилизационная функция ЦБ должна быть зафиксирована в конституции или специальном законе.

55. Кредитно-денежная система представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики.

В современной кредитной системе выделяются три основных звена: Центральный банк; коммерческие банки; специализированные кредитно-финансовые институты.

Главенствующее положение в кредитно-денежной системе занимает Центральный банк, который называют «банком банков». В разных странах Центральные банки исторически выделились из массы коммерческих банков, как главные эмиссионные центры, т. е. государство предоставило им исключительное право эмиссии банкнот.

Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует выделить:

• эмиссию банкнот;

• хранение государственных золото-валютных резервов;

• хранение резервного фонда других кредитных учреждений;

• денежно-кредитное регулирование экономики;

• поддержание обменного курса национальной валюты;

• кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;

• проведение расчетов и переводных операций;

• контроль за деятельностью кредитных учреждений.

Коммерческие банки представляют собой главные «нервные» центры кредитно-денежной системы. Современный коммерческий банк является кредитно-финансовым учреждением универсального характера. На ранних этапах развития банковского дела коммерческие банки обслуживали преимущественно торговлю, кредитовали транспортировку, хранение и другие операции, связанные с товарным обменом. В настоящее время коммерческие банки способны предложить своим клиентам до 200 видов разнообразных банковских услуг. Конституирующие операции коммерческих банков подразделяются на пассивные (прием депозитов, т. е. привлечение средств клиентов) и активные (выдача кредитов, т. е. размещение средств). Прибыль банков формируется как разница между суммой процентов, получаемых ими по выданным кредитам, и суммой процентов, уплачиваемых ими по депозитам.

Кроме того, коммерческие банки осуществляют денежные платежи и расчеты, могут заниматься посредническими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе), к которым относятся, например, обязательства по торговым сделкам или предоставление финансовых гарантий. Банки также осуществляют доверительные операции (т. е. банки принимают на себя функции доверенного лица и выполняют в этом качестве операции по управлению имуществом, ценными бумагами клиентов). Особое место в современной рыночной экономике занимают специализированные кредитно-финансовые институты, такие, как пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды, инвестиционные банки, ипотечные банки, ссудно-сберегательные ассоциации и т. п. Аккумулируя громадные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала.

Таким образом, ведущую роль в кредитной системе занимает Центральный банк, который относительно независим, но согласует с правительством проводимую кредитно-денежную политику, является монополистом в вопросах эмиссии денег и регулирует деятельность как коммерческих банков, так и специализированных кредитно-финансовых институтов.

56. Кредитно-денежная (монетарная) политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования деловой активности путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Центральный банк играет ключевую роль в проведении кредитно-денежной политики. Тем самым, он стремится обеспечить благоприятные условия для экономического роста и преследует конкретные цели: регулирование темпов экономического роста, смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляции, достижение сбалансированности внешнеэкономических связей.

Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики Центрального банка являются:

• операции на открытом рынке;

• учетно-процентная (дисконтная) политика;

• регулирование обязательной нормы банковского резервирования.

Операции на открытом рынке являются важнейшим направлением кредитно-денежной политики Центрального банка во многих странах с рыночной экономикой. Суть этих операций, воздействующих на предложение денег, - покупка или продажа государственных долговых ценных бумаг.

Учетно-процентная (дисконтная) политика заключается в регулировании величины учетной процентной ставки (дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у Центрального банка. В России эта процентная ставка называется ставкой рефинансирования коммерческих банков. Кроме того, используется ломбардная ставка, представляющая собой процентную ставку, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки под залог их собственных долговых обязательств.

Центральный банк также имеет возможность непосредственно воздействовать на величину банковских резервов путем регулирования обязательной нормы банковского резервирования (известный нам показатель rr).

Следует выделить две разновидности кредитно-денежной политики. Во-первых, мягкую кредитно-денежную политику (ее называют политикой «дешевых денег») направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы и снижение процентных ставок.

Во-вторых, жесткую кредитно-денежную политику (ее называют политикой «дорогих денег»), носит рестриктивный (ограничительный) характер, сдерживает рост денежной массы и может использоваться для противодействия инфляции.

Допустим, что Центральный банк решил проводить курс на стимулирование экономического роста и увеличил предложение денег с целью понижения процентных ставок. Однако, следствием роста предложения денег стало повышение темпа инфляции в стране. Рост цен вынудил банки поднять уровень номинальных процентных ставок. Увеличение номинальных процентных ставок оказывает дестимулирующий эффект на инвесторов: роста инвестиций не происходит. Следовательно, политика Центрального банка не привела к поставленной цели - росту ВВП.

Недостатками дискреционной кредитно-денежной политики, по мнению представителей монетаризма, не будет страдать недискреционная, или так называемая «политика по правилам». Ее смысл сводится к сформулированному сторонниками названной школы монетарному правилу: масса денег в обращении должна ежегодно увеличиваться темпами, равными потенциальному росту реального ВВП (приблизительно 3-5% в год). Однако, строгое следование этому правилу «связывает руки» правительству и препятствует проведению краткосрочной кредитно-денежной политики Центрального банка, и поэтому монетарное правило ни в одной из стран с рыночной экономикой не было одобрено в законодательном порядке.

57. Доходы участников рыночной экономики распределяются по факторам производства (земля, труд, капитал и предпринимательство).

Под доходами населения понимается сумма денежных средств и материальных благ, полученных или произведенных домашними хозяйствами за определенный промежуток времени. Уровень потребления населения прямо зависит от уровня доходов.

Источниками денежных доходов населения выступают: заработная плата, доходы от собственности (дивиденды, проценты, рента), социальные выплаты (пенсии, пособия по безработице и т.п.), доля каждого из этих видов дохода в совокупном доходе той или иной ячейки общества - семьи - различна. Соотношение в денежных доходах населения доли заработной платы и социальных трансфертов играет важную роль в трудовой мотивации. При преобладании оплаты труда в формировании общей суммы доходов обычно развивается предприимчивость, инициатива, тогда как при повышении роли социальных трансфертов нередко усиливается психология иждивенчества.

Нужно различать номинальные, реальные и располагаемые доходы.

1. Номинальные доходы характеризуют уровень денежных доходов независимо от налогообложения и изменения цен.

2. Располагаемые доходы – это номинальные доходы за вычетом налогов и других обязательных платежей, т.е. средства используемые населением на потребление и сбережение.

3. Реальные доходы характеризуют номинальные доходы с учетом изменения розничных цен и тарифов.

Заработная плата – это цена трудовых услуг, предоставляемых наемными ра6отниками разных профессий при реализации их деловой активности. Номинальная заработная плата – это сумма денег, полученная работником за определенный промежуток времени (неделю, месяц и т.д.). Реальная заработная плата – это номинальная заработная плата с учетом изменения розничных цен и тарифов. Так, повышение номинальной заработной платы на 15% при росте уровня розничных цен на 10% дает прирост реальной заработной платы на 5%. Номинальная заработная плата может повыситься, а реальная понизиться, если цены на товары и услуги растут быстрее, чем номинальная заработная плата.

В условиях рынка существуют неравенства в доходах, причинами которых являются следующие факторы:

1. Действие рыночного механизма (спрос и предложение на рынке).

2. Различие в способностях.

3. Различия в образовании и обучении.

4. Профессиональные вкусы и риск.

5. Собственность.

6. Государство на рынке.

7. Удача, связи, несчастье и дискриминация.

Для измерения неравенства доходов используется кривая Лоренца, которая показывает степень неравенства в распределении дохода и степень неравенства в распределении богатства.

Кривая Лоренца

Кривая Лоренца демонстрирует фактическое распределение дохода. Например, 20% населения с самыми низкими доходами получили 5% общего дохода, 40% с низкими доходами – 15% и т.д. Заштрихованная область между линией абсолютного равенства и кривой Лоренца указывает на степень неравенства доходов: чем больше эта область, тем больше степень неравенства доходов. Если бы фактическое распределение доходов было абсолютно равным, то кривая Лоренца и биссектриса совпали бы. Кривая Лоренца используется для сравнения распределения доходов в различные периоды времени или между различными группами населения.

Существует показатель измерения степени неравенства в доходах, это коэфицент Джинни, который выражается формулой G = S / Δ S

О неравномерности распределения доходов в обществе можно судить, соотнося площадь фигуры между кривой Лоренца и биссектрисой и общей площадью треугольника под диагональю.

Основной проблемой неравенства является проблема бедности. Это состояние, при котором экономических ресурсов не хватает для обеспечения некоторого стандарта (нормального уровня) жизнедеятельности.

Существует три подхода к бедности:

Международные стандарты – определяются по стандартам на питание: чем выше доля питания потребительских расходов, тем беднее семья.

Относительная бедность – когда субъект сравнивает свой уровень жизни, свои доходы с доходами других.

Государственный – он отражен в законодательстве по социальному обеспечению, где государство вырабатывает нормативы, с которыми сравнивают доходы и определяют доход, по которому причисляют домашние хозяйства к бедным. Это необходимо государству для определения размеров социальных выплат.

58. Так как в рыночной экономике существует неравенство доходов, государство пытается компенсировать факторную несправедливость рынка. Для этого создается социальная система – учреждения и мероприятия, задача которых обеспечить человеку достойное существование. Социальная система служит механизмом реализации социальной политики.

Цели социальной политики:

1. Достижение социальной справедливости.

2. Социальный мир.

3. Социальная защита (пенсионное страхование, страхование на случаи болезни, безработицы, компенсационные выплаты многодетным семьям и т.д.)

Границы и формы участия государства в перераспределении определяется текущим состоянием экономики, уровнем жизни в стране, потребительскими стереотипами, моделями регулирования экономики.

Минимальные границы определяются задачами сокращения масштабов бедности, а максимальная следующими факторами:

1. возможностями государственного бюджета.

2. размерами налогообложения, но при этом налоги не должны подрывать стимулы владельца ресурсов производства.

3. размером социальных пособий, которые не должны деформировать рынок рабочей силы и рыночный механизм в целом.

Основные направления социальной политики государства:

1. Гарантирование членам общества минимального дохода.

2. Поддержание и развитие способности членов общества и, прежде всего, способности к труду.

3. Обеспечение членов общества приемлемым уровнем социальных услуг. Данное направление реализуется через следующие способы:

1. Социальная защита (система мер по обеспечению общественно нормального материального и социального положения граждан), то есть государство через систему переквалификации рабочей силы занимается подготовкой населения к квалифицированной трудовой деятельности. Через трудовое законодательство гражданам обеспечивается доступность реализации способностей в процессе трудовой и производственной деятельности. Через систему мер и законы по охране труда и окружающей среды обеспечивается процесс трудовой и производственной деятельности. Государство участвует в создании новых рабочих мест и поддерживает безработных, выплачивая им пособия по безработице.

2. Социальные гарантии (система обязательств общества перед своими гражданами по удовлетворению их потребностей) через создание гарантий общедоступности и бесплатности образования, через создание гарантий реализации способностей в процессе трудовой и производственной деятельности, когда устанавливается минимальная заработная плата, принимается трудовое законодательство об оплате труда, через создание гарантий по обеспечению достойной жизни гражданам в связи с прекращением трудовой деятельности (выплата пенсий, пособий по инвалидности и т.д.)

Совокупные доходы общества в целом оцениваются как показатель экономического благосостояния, который имеет количественную и качественную определенность.

Количественной характеристикой благосостояния является уровень жизни – это категория, ориентированная на такую оценку степени удовлетворения материальных и духовных потребностей (питание, одежда, жилище, услуги и т.п.), которая поддается прямому количественному измерению в денежных или натуральных единицах.

Система показателей уровня жизни, рекомендуемая ООН, включает 12 основных групп:

1. Рождаемость, смертность и другие демографические характеристики.

2. Санитарно-гигиенические условия жизни.

3. Потребление продовольственных товаров.

4. Жилищные условия.

5. Образование и культура.

6. Условия труда и занятости.

7. Доходы и расходы населения.

8. Стоимость жизни и потребительские цены.

9. Транспортные средства.

10. Организация отдыха.

11. Социальное обеспечение.

12. Свобода человека.

Кроме этих основных показателей выделяют так же некоторые информационные показатели: ВНП на душу населения, национальный доход на душу населения, объём потребления на душу населения и другие.

59. Международная торговля является самой старой и традиционной формой внешнеэкономических отношений. О роли внешней торговли в экономике отдельной страны судят по экспортной и импортной квотам.

Экспортная квота — доля экспорта (вывоз товаров из страны) в валовом внутреннем продукте.

Импортная квота — доля импорта (ввоз в страну товаров) в валовом внутреннем продукте.

Сумма экспорта и импорта страны составляет внешнеторговый оборот. Разница между совокупным импортом и экспортом в течение определенного времени составляет сальдо торгового баланса — чистый экспорт. Сальдо активное (положительное), если экспорт по стоимости превышает импорт, и пассивное (отрицательное), если ситуация обратная. Показателями участия стран в мировой торговле являются экспортная квота, объем экспорта на душу населения, экспортный потенциал (доля продукции, которая может быть продана на мировом рынке без ущерба для собственной экономики).

В государственной торговой политике большинства стран применяется сочетание двух противоположных подходов — протекционизма и фритредерства.

Протекционизм (от англ. protection — защита) — политика государства в области внешней торговли, направленная на ее ограничение с целью защиты отечественных производителей.

Фритредерство (от англ.free trade) — политика либерализации внешней торговли с целью создания для нее максимально благо-приятных условий.

Из барьеров, которые требуют воздвигнуть на пути импортных товаров, чаще всего упоминаются тарифы, квоты и антидемпинговые законы.

Тарифы — это налоги, применяемые к импортируемым в страну товарам.

Импортная квота — это определенный объем данного товара (исчисленный в единицах или по стоимости), который разрешено импортировать в страну в течение 1 года.

Демпинг — продажа товара иностранным производителем в других странах по более низким ценам, чем он продается в собственной стране, или по ценам ниже издержек производства этих товаров.

Протекционизм чаще всего результат действий мощных лоббистских групп, вынуждающих власти вводить ограничения на импорт. В ходе этого давления обычно используют следующие аргументы:

1. Необходимо поддерживать независимость от иностранных производителей и готовность к обороне. Зависимость обороны страны от импорта, например оружия, может быть опасной, хотя большинство экономистов считают, что эти цели могут быть достигнуты за счет субсидирования соответствующих предприятий, что дешевле.

2. Необходимо защитить своих производителей от дешевого зарубежного труда, т. е. сохранить рабочие места. В долговременном плане торговые ограничения ничего не дают для сохранения занятости. В рамках НАФТА (Североамериканская зона свободной торговли) США вполне могут конкурировать с Мексикой, имеющей низкую зарплату на предприятиях, потому что в США лучший физический капитал и значительно более квалифицированные (более производительные) рабочие.

3. Необходимо защитить зарождающиеся отрасли от конкуренции со стороны сложившихся мощных иностранных фирм. Этот аргумент имеет смысл только при наличии уверенности, что будущие прибыли от такой отрасли компенсируют потери потребителей от высоких цен из-за применяемых тарифов.

4. Тарифы улучшают условия торговли. Это наиболее веский аргумент. Если, например, Западная Европа как покупатель нефти имеет такой вес, что при снижении ею закупок мировая цена на нефть падает, то определенный тариф на нефть может несколько обогатить Западную Европу. Но это случится при условии, что остальные страны не введут таких же тарифов. В противном же случае ущерб затронет все страны, импортирующие нефть.

В международной торговле все взаимосвязано. Если кто-то сегодня хочет сократить импорт, он должен знать, что завтра это приведет к сокращению его экспорта, поскольку иностранные торговые партнеры, отторгнутые от данного национального рынка, лишатся своих экспортных доходов, а значит, не смогут покупать у этой страны товары для импорта в свои собственные страны.

Поэтому мировое сообщество в целом поддерживает свободную торговлю, развивающую рыночные отношения. Растущие объемы мировой торговли сопровождаются ее качественными изменениями. Падает роль сырьевых товаров и повышается значение готовых изделий. Наряду с традиционными формами торговли шире распространяются новые формы реализации товаров:

фьючерсные биржевые сделки, предполагающие оплату товаров через определенный срок после заключения сделки по цене, установленной в контракте;

встречная торговля в форме бартерных сделок, встречных закупок;

клиринговые соглашения, основанные на взаимном зачете требований и обязательств;

международные торги и аукционы;

фрайнчайзинг, т.е. использование чужой торговой марки;

экспорт комплектного оборудования, сопутствующий передаче технологии.

Ослаблению протекционизма способствует экономическая интеграция — сближение и взаимопроникновение национальных хозяйств, создание единого хозяйственного организма. Интеграция вызывается следующими факторами: возросшей интернационализацией хозяйственной жизни, углублением международного разделения труда, научно-технической революцией, повышением степени открытости национальных экономик.

Преимущества интеграции заключаются в более широком доступе к ресурсам, защите интегрированных стран от конкуренции со стороны неинтегрированных, возможности для участников интеграции решать свои социальные проблемы.

60. Международная валютно-кредитная система по сути дела является набором неких правил и законов, которые регулируют деятельность центральных эмиссионных банков на внешних валютных рынках. Цель этих правил состоит в облегчении процессов международной торговли таким образом, чтобы все ее участники получали максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и процветание экономических систем, которые представляет международная торговля. В процессе реализации этой цели на практике международная валютно-кредитная система должна обеспечить стабильный фундамент для долгосрочного планирования международных торговых отношений и всемерно способствовать искоренению разного рода валютных ограничений и протекционистских мер со стороны отдельных стран и их правительственных органов.

Через валютные отношения осуществляются платежи и расчеты в мировой экономике. Эта система сложилась к концу XIX века, когда в большинстве развитых стран утвердился золотой стандарт, предусматривающий в международных расчетах обязательное использование золота определенного веса и чистоты, фиксированные валютные курсы. С начала первой мировой войны эта система нарушилась и постепенно к 30-м годам 20 в. развитые страны отошли от золотого стандарта, а в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции было достигнуто соглашение о золотодолларовом стандарте и взаимной конвертируемости валют. В 70-х годах всеобщее распространение получили плавающие валютные курсы. Прямая связь с золотом оказалась утерянной, а поэтому золото превратилось в обычный товар.

Конвертируемыми являются национальные валюты, которые свободно обмениваются на денежные единицы других стран.

Валюта — это национальная денежная единица.

Валютный курс — цена одной валюты, выраженная в другой валюте, или количественное соотношение обмена одной национальной денежной единицы на денежные единицы других стран.

Золотой стандарт — механизм обмена национальных валют, основанный на установлении фиксированного веса золота (золотого обеспечения), к которому приравнивалась бумажная денежная единица определенного номинала.

Различают номинальный и реальный обменные курсы.

Номинальный обменный курс — пропорция обмена национальных валют двух стран.

Реальный обменный курс Е — относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Иногда его называют условиями торговли: E = e* ( P/P*), где е — количество иностранной валюты, предлагаемой за национальную (номинальный обменный курс); Р— уровень цен в стране; Р* — уровень цен за границей.

Высокий реальный обменный курс показывает относительную дешевизну иностранных товаров и дороговизну отечественных. Низкий реальный курс показывает обратное.

Если страна производит отличные товары, которые охотно покупают во всем мире, то налицо стремление получить побольше ее валюты, чтобы купить эти товары и с выгодой продать их на собственных рынках. За эту валюту фирмы-импортеры могут предложить только собственные валюты. Чем выше спрос, тем больше повышается курс обмена этой валюты на денежные единицы других стран.

Казалось бы, повышению курса национальной валюты можно только радоваться. Например, туристы ощущают себя в другой стране богатыми людьми даже с небольшой суммой национальной валюты в кармане. Но для страны в целом, особенно страны с высокой степенью включенности в международную торговлю, повышение курса национальной валюты становится причиной тревог.

Фиксированный валютный курс — это курс, в условиях которого Центральный банк обязан покупать или продавать иностранную валюту по заранее определенной цене, выраженной в иностранной валюте. Для этого он должен располагать запасом иностранной валюты для покрытия периодически возникающего дефицита платежного баланса. Преимущества: устранение фактора неопределенности в международных экономических отношениях, что делает приток инвестиций из-за границы и торговлю прогнозируемыми.

Плавающий валютный курс — это курс, меняющийся под влиянием свободного спроса и предложения на валюту без участия внешних сил. Такая система валютного курса позволяет автоматически решить проблему выравнивания платежного баланса, эффективно применять кредитно-денежную политику для регулирования макроэкономического равновесия, ограничивает международную спекуляцию валютой. Однако она порождает неуверенность и затрудняет возможность инвестирования и долгосрочных прогнозов, может привести к обесценению национальной валюты под влиянием резких конъюнктурных колебаний. Большинство стран мира используют систему управляемого плавания валют, т. е. правительство периодически вмешивается в изменение валютного курса. Для этого существует инструментарий кредитно-денежной политики в виде процентных ставок и интервенции центральных банков на валютных рынках, т. е. массированной продажи иностранной валюты для укрепления национальной на базе стабилизационного фонда, средства для которого могут быть предоставлены МВФ.

Действия правительства, влияющие на валютный курс, принято делить на меры «косвенного» и «прямого» регулирования.

Косвенное воздействие на валютный курс оказывают все инструменты денежно-кредитной и финансовой политики Центрального банка (ЦБ) страны. Если, например, ЦБ осуществляет мероприятие, направленное на снижение инфляции в национальной экономике, то это непременно скажется и на обменном курсе национальной валюты: при снижении инфляции (и прочих равных условиях) обменный курс стабилизируется. Таким образом, снижая инфляцию, ЦБ оказывает косвенное влияние и на обменный курс.

Однако более быстрый и ощутимый эффект дают меры прямого регулирования валютного курса. К ним прежде всего относятся политика учетной ставки ЦБ и валютные интер-венции на внешних валютных рынках. Повышая учетную ставку (т. е. процент, который ЦБ взимает с коммерческих банков за предоставленный им кредит), ЦБ прямо воздействует на обменный курс национальной валюты в сторону его повышения. Ведь при высоком проценте коммерческие банки берут меньше кредитов и меньше покупают иностранной валюты на внешних валютных рынках. А снижение спроса на валюту ведет к повышению обменного курса национальной валюты.

Проводя валютную интервенцию, ЦБ продает (или покупает) валюту своей страны на внешних валютных рынках: продажа способствует снижению обменного курса, а покупка — повышению. Подобные меры прямого регулирования Федеральная резервная система (Центробанк США) активно применяла для преодоления падения курса доллара в конце 70-х начале 80-х годов. План поддержки доллара включал повышение банковской учетной ставки и широкомасштабную валютную интервенцию. Реализация этого плана позволила сначала приостановить падение курса доллара, а в 80-х годах курс стал даже расти, достигнув максимальной величины в 1985 году. Стоит отметить, что такое повышение курса доллара оказалось возможным только в условиях жесткой денежно-кредитной политики, которую последовательно проводило правительство Р. Рейгана. Главным направлением этой политики явилось всемерное сокращение государственных расходов. Отступление от этого курса во второй половине 80-х годов вновь привело к постепенному снижению курса доллара.

Еще одним прямым методом регулирования валютного курса является «девальвация» (или «ревальвация») национальной валюты. Девальвация направлена на снижение курса своей валюты, а ревальвация на его повышение (до отмены золотого стандарта девальвация означала официальное снижение золотого содержания валюты, ревальвация — повышение).

61. Вывоз капитала — это одностороннее перемещение за границу стоимости в товарной или денежной форме с целью извлечения прибыли (предпринимательский капитал) или получения процентов (ссудный капитал).

Международная миграция капитала (ММК) — процесс встречного движения капитала между странами, его ввоз и вывоз с целью получения дохода в виде прибыли и использование его как фактора экономического роста. Такая возможность формируется тем, что страны вошли в мировое хозяйство и связаны друг с другом различными формами сотрудничества. ММК: 1. экспорт 2. импорт

Причины экспорта капитала:

1. правомерность накопления капитала в различных странах и появление относительного избытка капитала на некоторых национальных рынках;

2. невозможность эффективного вложения капитала или вложение его по высокой норме прибыли;

3. наличие таможенных барьеров, которые препятствуют импорту товара и подталкивают к необходимости через вывоз капитала проникать на отдельные товарные рынки;

4. приближение производителей к источникам сырья.

Причины импорта капитала:

1. ввоз капитала из-за рубежа открывает возможности для развития новых производств, модернизации и расширения производства продукции, которая имеет значительный спрос;

2. внедрение в достижения научно-технического прогресса;

3. расширение или увеличение количества рабочих мест;

Вывоз капитала:

1. замедляет экономическое развитие;

2. является эффективным средством внешнеторговой экспансии предприятий национальной экономики.

Международная миграция капитала может быть двух видов: с перемещением собственника вместе с капиталом в другую страну; без перемещения собственника капитала.

Миграция капитала вместе с собственником значительно ускоряет экономический рост в стране его приложения, так как получаемая на капитал прибыль, как правило, остается в стране и используется для дальнейшего накопления.

Международная миграция капитала оказывает важное влияние на платежный баланс страны. Международная миграция капитала в предпринимательской форме (прямые и портфельные вложения) показывается в платежном балансе по статье "Движение долгосрочного капитала". Как правило, промышленно развитые страны имеют дефицит по этой статье, так как вывозят капиталов больше, чем ввозят. Этот дефицит компенсируется обычно большим положительным сальдо по статье "Доходы от иностранных инвестиций", которая показывается в разделе платежного баланса по текущим операциям.

Миграция ссудного капитала (покупка или продажа облигаций, вклады на текущие счета в банки и т.д.) отражается на статье "Движение краткосрочного капитала". Краткосрочные капиталы весьма подвижны, часто перемещаются из одной страны в другую в связи с изменением или предстоящим изменением курса валют, изменением ставки процента и других условий и поэтому получили название "горячих денег". Значительное перемещение "горячих денег" в поисках лучших условий приложения может резко ухудшить состояние платежного баланса и вызвать кризис валюты данной страны.

В связи с тем, что миграция капитала оказывает существенное влияние на экономическое развитие страны, она стала одной из сфер государственного регулирования. Валютные ограничения, например, существенно сдерживали международную миграцию капитала. Ряд стран, в частности Япония, в течение длительного времени сдерживали приток иностранного капитала в экономику своей страны.

Предпринимательский капитал — долгосрочные зарубежные инвестиции, ведущие к созданию за границей филиалов, дочерних компаний и совместных предприятий.

В зависимости от степени контроля за деятельностью этих предприятий различают:

Прямые инвестиции, обеспечивающие полный контроль над предприятием со стороны инвестора: строительство предприятий или приобретение контрольного пакета акций (более 25 % акционерного капитала). Для компаний-инвесторов приобретение действующих фирм нередко обходится дороже, чем строительство новых, однако первый путь позволяет быстрее адаптироваться в чужой стране. Эту тактику избрали крупнейшие транснациональные корпорации Японии, проникающие своим капиталом на американский рынок.

Портфельные инвестиции, образующиеся в результате приобретения акций иностранных предприятий в размерах, не дающих право контроля над ними (менее 25 %). Такая цель в данном случае не ставится. Широкое развитие эта форма вывоза капитала приобрела из-за возможности проводить спекулятивные операции с ценными бумагами зарубежных фирм в условиях нестабильности экономической конъюнктуры.

Экспорт капитала преследует цели максимизации прибыли в процессе расширения рынков сбыта, снижения издержек производства за счет приближения ресурсоемких и трудоемких производств к источникам сырья и дешевой рабочей силы. Эти явления обусловлены обострением конкуренции на мировых рынках и протекционистской политикой отдельных государств, препятствующей торговле. В этом случае выпуск товаров за рубежом становится нередко единственным средством проникновения на огражденные высокими таможенными барьерами рынки.

Особое место в экспорте капитала принадлежит международным займам.

Мировой рынок ссудных капиталов — это совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран. В соответствии с экономическим содержанием операций он делится на два основных сектора: мировой денежный рынок и мировой рынок капиталов.

Мировой рынок капиталов имеет определенную географическую локализацию (финансовым центром западного мира считается Нью-Йорк, европейским финансовым центром — Лондон и т.д.).

По своим темпам и масштабам вывоз капитала в ссудной форме опережает рост международной торговли и вывоз капитала в предпринимательской форме. К международным кредитам прибегают не только частные компании, но и правительства стран, и их роль в мировой экономике очень значительна:

обеспечивается перераспределение финансовых и материальных ресурсов между странами;

усиливается процесс накопления в рамках всего мирового хозяйства;

ускоряется реализация товаров и услуг во всемирном масштабе.

С другой стороны, международный кредит может усиливать диспропорции в экономике стран-кредиторов и способствовать отвлечению из стран-должников значительной части национального дохода, подрывая их платежеспособность.

62. Миграция — это перемещение трудовых ресурсов из одной страны в другую. Причины миграции разнообразны:

социальные — уровень развития социальной инфраструктуры, возможности самореализации в социальной жизни;

природно-климатические — условия жизни, которые определяются состоянием окружающей среды;

этнические — культура, традиции, язык.

Однако миграция как массовое явление связана с экономическими причинами несовпадения спроса и предложения трудовых ресурсов в разных странах, различия в уровне развития национальных экономик. Выгоды от миграции рабочей силы имеют импортеры и экспортеры трудовых ресурсов.

Для стран-импортеров миграция дает более низкие издержки, связанные с потреблением дешевой рабочей силы, что приводит к повышению конкурентоспособности национальной экономики. Потребляя товары и услуги, мигранты создают мультипликационный эффект, стимулируя дополнительную занятость. Импорт квалифицированной рабочей силы позволяет экономить на образовании. Мигранты могут рассматриваться как определенный амортизатор в случае кризиса и безработицы. С помощью мигрантов в индустриальных странах поддерживаются на должном уровне пенсии и социальные программы.

Для стран-экспортеров от мигрантов поступает валютный до-ход, таким образом улучшается платежный баланс страны. Трудовая миграция позволяет стабилизировать внутренний трудовой рынок, уменьшить давление со стороны безработных. Мигранты проявляют большую готовность к новым видам деятельности и принимают активное участие в развитии новых форм экономики.

Но миграция имеет и негативные последствия для экономической и социальной жизни страны—поставщика рабочей силы. Например, миграции подвержены наиболее образованные и квалифицированные работники, что приводит к «утечке мозгов». В последнее время усиливается координация политики в области миграции, особенно в рамках Европейского сообщества.

63. Платежный баланс — это систематизированная запись всех экономических сделок между резидентами данной страны (домашними хозяйствами, фирмами, правительством) и резидентами иностранных государств.

Если поступления платежей превышают платежи за границу, платежный баланс является активным, т.е. имеет активное (положительное) сальдо. Активный баланс свидетельствует о том,. что страна производит больше, чем потребляет. В противном случае баланс пассивен (имеет дефицит, отрицательное сальдо), страна живет не по средствам. Для покрытия дефицита платежного баланса правительство прибегает к международным займам.

Все национальные платежные балансы публикуются в долларах по определенному плану и составляются на принципах охвата внешнеэкономических операций и двойной бухгалтерской записи.

Платежный баланс состоит из двух частей — поступлений (кредит) и платежей (дебет). Согласно классификации МВФ схема платежного баланса может быть разделена на три части: торговый баланс, баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов.

Счёт текущих операций — раздел платёжного баланса страны, в котором фиксируются экспорт и импорт товаров и услуг, чистый доход от инвестиций и чистый объём трансфертных платежей.

Баланс текущих операций - счет платежного баланса, на котором отражаются операции с товарами, услугами и доходами. Текущий платежный баланс включает экспорт и импорт товаров и услуг, доход от иностранных инвестиций и текущие трансферты. В нем отражаются операции, завершающиеся в течение периода, за который составляется баланс, действие которых не сказывается на платежном балансе в последующие периоды.

Торговый баланс характеризует экспорт и импорт товаров. Баланс по текущим операциям включает торговый баланс, баланс услуг и некоммерческих платежей. Это наиболее часто публикуемая и анализируемая часть платежного баланса. Баланс движения капиталов показывает, сколько страна дает и соответственно берет взаймы. Счёт движения капиталов состоит из (чистого) оттока капиталов, (чистого) притока капиталов и итогов сделок по правительственным резервам. Счёт движения капиталов завершает международный счет страны и дополняется статистическим расхождением и итоговой строкой, подводящей итог счету текущих операций и счету движения капиталов. Счет официальных резервов, включающий запасы иностранной валюты, золота и международных расчетных средств, таких, например, как СДР (специальные права заимствования). СДР представляет собой резервы в форме счетов в МВФ. В случае дефицита платежного баланса страна может взять резервы со счета в МВФ, а при профиците - увеличить свои резервы в МВФ.

Платежный баланс всегда сводится с нулевым итогом, потому что сумма балансов текущих операций и движения капиталов равна нулю.

С помощью платежного баланса легче судить о стабильности системы «плавающих» валютных курсов. В условиях фиксированных валютных курсов платежный баланс помогает решить вопрос о целесообразности поддержки такого курса. Счета платежного баланса предоставляют информацию о накоплении задолженности, выплате процентов и платежей по основной сумме долга и возможностях страны заработать валюту для будущих платежей.

Таким образом, платежный баланс помогает получить совокупное представление о некоторых макроэкономических изменениях, определяющих состояние национального хозяйства и соответственно выстраивать макроэкономическую политику.

Дефицит платежного баланса — основная проблема для любой страны — приводит к увеличению безработицы и падению производства. Если дефицит компенсируется заграничными кредитами, экономика страны становится еще слабее. Страна вынуждена искать способы преодоления дефицита.

Экономисты не имеют однозначного подхода к регулировке платежного баланса. Кейнсианское направление предлагает абсорбционный подход (от англ. absorbtion — поглощение), который предусматривает связь платежного баланса с совокупным потребительским и инвестиционным спросом. Согласно такому подходу на базе роста потребления и капиталовложений стимулируется экспорт, сдерживается импорт и повышается конкурентоспособность отечественных товаров и услуг.

Корректировать платежный баланс можно, используя:

прямой контроль, что включает регламентацию импорта, таможенные сборы, сокращение безвозмездной помощи и вывоза капитала. Он может дать положительный эффект в краткосрочном периоде, но в долгосрочном ослабляет авторитет национальной экономики со всеми вытекающими негативными последствиями;

борьбу с инфляцией, которая из-за повышения процентной ставки может привлечь в страну краткосрочный капитал;

изменение обменного курса.