Тема 16. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельности

Контрольные вопросы:

1. Что такое инвестиции и каковы задачи их анализа?

2. Какие показатели используются для ретроспективной оценки эффективности реальных инвестиций?

3. Какие показатели используются для прогнозирования эффективности инвестиционных проектов?

4. Для чего и как производится дисконтирование денежных потоков?

5. Как определяется чистый приведенный эффект инвестиционного проекта?

6. Как исчислить текущую стоимость, текущую доходность, доходность к погашению облигаций и акций различных видов?

7. Как оценить эффективность лизинга у лизингодателя?

8. Как оценит срок окупаемости затрат по лизингу?

9. Как оценить эффективность лизинга у лизингодателя?

10. В чем заключаются преимущества лизинга ля арендатора?

11. В чем состоит недостаток лизинга по сравнению с кредитами банка?

12. От чего зависит уровень доходности инвестиций?

13. В чем заключается метод чистой текущей стоимости?

14. В чем заключается метод дисконтирования денежных поступлений?

15. В чем заключается метод компаундирования?

16. Как оценивается эффективность инвестиций?

17. Как проводится комплексная оценка эффективности инвестирования?

18. Какие инвестиции называются финансовыми?

19. Какие инвестиции называются реальными?

20. В чем отличие между капитальными и финансовыми инвестициями?

21. Как можно оценить риск долгосрочных инвестиций?

22. На достижение каких целей направлен анализ эффективности инвестиций?

23. Какой риск называется диверсифицируемый?

24. Какой риск называют недиверсифицируемый?

25. Как составить оптимальный портфель инвестиций?

26. Рассчитайте реальную ставку процентов годовых с учетом инфляции, если банк выдает кредит по 30% годовых за годовой кредит, а сумма кредита возвращается в конце года. Годовой уровень инфляции составил 25%.

27. Для каждого из ниже приведенных проектов рассчитайте чистую текущую стоимость (NPV), индекс рентабельности (IR) и внутреннюю норму доходности(IRR) при ставке дисконтирования 10%.

Показатели	Проекты
	A	B	C
Инвестиции в проект, тыс. руб.	500	800	1000
1-й год	500	200	-
2-й год	-	600	-
Доход от проекта, тыс. руб.
1-й год	-	-	200
2-й год	400	-	200
3-й год	400	200	200
4-й год	400	300	200
5-й год	400	400	200
6-й год	-	500	200
7-й год	-	500	200
8-й год	-	-	200

28. Определите сумму дохода от финансовой операции по методу наращения, если деньги вложены в коммерческий банк под 30% годовых в сумме 5000 руб. на два года с поквартальным начислением процентов.

29. Определите уровень доходности дисконтной облигации к погашению (YTM), если курс облигации при покупке – 8500 дол., при погашении – 10 000 дол. Срок обращения облигации – 90 дней.

30. Исчислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 100 руб., а рыночная доходность капитала при альтернативном его использовании – 20%.

31. Определите текущую доходность купонной облигации и доходность купонной облигации и доходность к погашению, если ее номинал составляет 2000 руб., цена покупки – 1800 руб., купонная ставка дохода – 10% годовых. Срок до погашения – 4 года.

32. Определите доход, полученный по акциям, и их доходность (общую, дивидендную и капитализированную), если было куплено 100 привилегированных акций по цене 1500 руб. и через три года они проданы по цене 2800 руб. Номинал акции 1000 руб. Дивиденды по акциям составили за первый год – 30% за второй – 40%, за третий – 50%.