2.4 Анализ качества управления оборотными средствами предприятия. Анализ денежных потоков предприятия

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

Рис. 2.4.1. Динамика оборотных активов ОАО «Татнефть» за 2011-2013 гг., тыс. руб.

На рисунке 2.4.1. изображена динамика изменения оборотных активов предприятия ОАО «Татнефть» за 2011-2013 годы. На рисунке можно увидеть существенное уменьшение дебиторской задолженности, и нарастание запасов и налога на добавленную стоимость, что говорит о необходимости начала активной работы с запасами во избежание пролеживания продукции на складах предприятия.

Таким образом, на предприятии проводится не очень эффективная политика управления оборотными средствами. Этому свидетельствуют увеличение запасов. Хотя осуществляется эффективное управление дебиторской задолженностью.

Чтобы определить эффективность деятельности предприятия ОАО «Татнефть» проанализируем структуру денежных потоков. Данное анализируемое предприятие осуществляет текущую, инвестиционную и финансовую деятельность.

Проведем анализ текущей деятельности ОАО «Татнефть» для определения эффективности ее осуществления в течение рассматриваемого периода. В качестве данных для анализа движения денежных потоков по текущей деятельности предприятия, представленных в таблице 2.4.1., используются значения статей представленных в отчете о движении денежных средств ОАО «Татнефть».

Таблица 9.

Анализ движения денежных потоков по текущей деятельности оао «Татнефть» за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	2011 г. ,тыс.руб.	2012 г. ,тыс.руб.	2013 г .,тыс.руб.	Общая динамика	Темп прироста,%
Сальдо денежных потоков от текущих операций	54110359	64510248	77564681	23454322	43,3
Сальдо денежных потоков от инвестиционных опера-ций	(15991765)	(25116340)	(18698589)	2706824	16,9
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	(26328433)	(47124630)	(45758762)	19430329	73,7
Сальдо денежных потоков за отчетный период	11790170	(7733722)	13107330	1317160	11,1
Остаток денежных сре-дств и денежных эквива-лентов на начало отчетно-го  периода	3994463	15718439	7396420	3401957	85,1
Остаток денежных сре-дств и денежных эквива-лентов на конец отчетного периода	15718439	8056420	20646380	4927947	31,3

Анализируя таблицу, было выявлено резкое изменение денежных средств в положительную сторону. В 2011 году остаток денежных средств на конец периода был равен 15718439 тыс. рублей, и к концу 2013 году увеличился до 20646380 тыс. рублей. Такое изменение во многом обусловлено положительной динамикой денежных потоков от текущей деятельности и прекращением поступлений денежных потоков от инвестиционной деятельности.

В 2011 году сальдо денежных потоков по текущим операциям равнялось 54110359 тыс. рублей, а на конец рассматриваемого периода увеличилась на 23454322 тыс. рублей до уровня 77564681тыс. рублей. Увеличение денежных потоков от текущих операций произошло вследствие уменьшения платежей по оплате труда работников и роста прочих платежей

Денежные потоки по инвестиционной деятельности на конец рассматриваемого периода так же увеличились. В 2013 году наблюдается положительная тенденция денежных потоков от инвестиционной деятельности вследствие продажи внеоборотных активов.

Проанализировав денежные потоки предприятия можно сделать вывод о эффективном управлении денежными потоками по текущей деятельности и на конец анализируемого периода можно сделать выводы о вовлеченности предприятия в инвестиционную деятельность.