Глава 2. Особенности инвестиционной деятельности в России

2.1 Негативные факторы инвестиционной деятельности в России

Известно немало попыток анализировать обстоятельства, препят­ству­ю­щие инве­сти­циям в российское народное хозяйство. Но ана­лити­че­ская задача существенно облегчается, если рассматривать не обсто­я­тель­ства, а факторы риска, обусловливающие не­­бла­гоприятный ин­ве­сти­ци­онный климат в Рос­сии Практически все такие факторы группируются в блоки, свя­занные с политическими и экономическими усло­ви­ями, за­ко­но­­да­тель­ством, налоговой системой, административными усло­ви­ями, коррупцией, су­­дебной системой, банковской системой, неподготовленностью кадров. Эта груп­пировка не вполне од­нозначна, фак­торы из разных групп нередко тесно взаимосвязаны между со­бой, иногда обусловлены общей причиной, иной раз могут возникнуть затруднения с отне­се­нием конкретного фактора к тому или иному блоку, но все это не пре­пят­ствует исс­­ле­до­ва­нию и выявлению возможных мер по улуч­ше­нию инве­с­ти­ционного климата.[6,47]

Политические и экономические факторы обусловлены неопределенностью, оказывающей влияние на осуществление инвестиционной деятельности. С советских времен сохраняется тенденция приносить экономические интересы, в том числе частного сектора, в жертву политике. Нет четкого разделения между властью и бизнесом, что приводит к сращиванию капитала и государства, чрезмерному влиянию частных лиц на выработку государственной политики и личной заинтересованности федеральных чиновников в определенных решениях. Государство выступает зачастую как игрок, нежели как регулятор экономических процессов. Эта проблема усугубляется широким распространением коррупции и использованием неравнодоступной информации в регулирующих органах. Можно понять неизбежность подобных явлений в процессе становления новой демократической России, однако до тех пор, пока они будут продолжаться, инвестиционный рейтинг страны будет оставаться низким. Осуществляя инвестиционную деятельность в развивающихся странах и государствах переходной экономики со свойственной им политической и экономической нестабильностью, инвестор рискует тем, что в случае изменения политической ситуации его капиталы могут быть подвергнуты определенным ограничениям, а то и мерам принудительного изъятия его собственности. Другими словами, существует реальная опасность, что иностранные инвестиции могут быть национализированы, реквизированы без выплаты компенсации своевременно и в полном объеме, как того требуют международные правовые нормы. Принимая на себя гарантии перед инвестором, государство обязуется не совершать в отношении его собственности определенные действия (не препятствовать репатриации капитала, не изымать инвестиции, которые могут быть уничтожены во время войны или гражданских беспорядков и т.д.). Но тем не менее, несмотря на то, что правовые гарантии иностранных инвестиций закреплены законодательно, государство-реципиент на практике не всегда может обеспечить точное и неукоснительное соблюдение этих гарантий ввиду политической нестабильности, присущей развивающимся странам и странам так называемой переходной экономики. Понятно, что Россия в этом отношении также не является исключением. [8,172]

Неопределенность правового поля, проти­во­ре­чи­­вость и неясность конкретных законов, неполнота, неза­вер­шенность зако­но­дательства в целом – причина многих и разнообразных обстоятельств, пре­пят­ствующих решениям об инвести­ро­ва­нии в российскую экономику. Наши «агитаторы» за кре­диты и инвестиции любят по­вторять, что российское зако­нодательство меняется только в благоприятную сторону для бизнеса, для воз­мож­ных инвесторов, так что законо­да­тель­но определенные условия их ра­боты в стра­не непрерывно улучшаются. Но фактор неопре­де­ленности, неиз­менно вос­при­нимаемый как причина всевозможных, в том числе заранее не­известных рисков, ока­зы­вается сильнее, чем доводы об улучшении ситуации. Кроме того, используется весьма специфический аргумент в пользу про­­медления: ес­­ли условия для инвестирования в России дейст­ви­тель­но улуч­­шаются, то следует подо­ждать, пока они станут вполне удо­вле­тво­ри­тель­ными. Та­­кая по­зиция объ­ек­тив­но сдерживает поток инвестиций и удорожает кредиты, а это не­га­тив­но ска­зывается на темпах развития экономики. На самом деле законо­да­тель­но опре­де­ляемые усло­вия дея­тель­ности бизнеса фактически не улучшаются - модифика­ции име­­ю­щихся за­конов проводятся бессистемно, противоречия не только не устра­­ня­ются, но, наоборот, увеличиваются в числе. Среди многих частных проблем, законодательно не отрегулированных, но весьма важных для ин­ве­сторов, наиболее часто встречаются связанные с приватизацией или при сме­не соб­ст­вен­ни­ка. Среди них – право собствен­но­сти на технологии, ответственность за про­­из­ве­ден­ные в прошлом негативные воздействия на окружающую среду ,влияние ко­то­рых может проявиться спу­с­тя многие годы. Отсутствует чет­кая система регистрации прав нового соб­ственника в случае иных по­терь, происходящих по вине пред­ше­ству­юще­го собст­венника. Недостаточно отрегулированы права инвесторов, связанные с защитой инвестиций и вы­во­зом прибыли. Этот вопрос всегда будет пред­ме­том разногласий го­­­сударства и иностранных инвесторов из-за противоречий в интересах: первое хочет ин­ве­стиций без вывоза прибыли, вторые – вывоза прибыли без прямых инвестиций. [5,250]

Одним из наиболее крупных препятствий для деятельности иностранных компаний является избирательное применение законов. Российские административные органы часто не соблюдают принципы, признанные в западных государствах в качестве основополагающих, в частности, равенства всех перед законом, соразмерности всех принимаемых административных мер и запрета произвольных действий. Часто исполнительные органы в своих решениях руководствуются соображениями по защите предполагаемых первостепенных государственных интересов. Особый ущерб деятельности иностранных инвесторов наносит безоговорочное придание обратной силы правовым актам со стороны российских исполнительных органов. При этом часто речь идет о случаях, когда инвестор полагался на определенное, подтвержденное этими органами толкование закона, которое затем подвергается изменениям собственными инструкциями данного органа. Российские организации зачастую применяют такие изменения в ущерб иностранному инвестору также и в случае возникновения правоотношений, имевших место в прошлом. В случае если изменения в толковании законодательства впоследствии приводят к тому, что признававшаяся ранее законной деятельность иностранного инвестора после изменения инструкций квалифицируется как незаконная, то в этих случаях обязательно применяются предусмотренные за такое нарушение штрафы и санкции.

Применение российского режима налогообложения, известного иностранным инвесторам своей неурегулированностью и постоянной изменчивостью, является одним из факторов, сдерживающим иностранные фирмы от прямых инвестиций в Россию, связанных с реальным осуществлением деятельности в России или заставляет использовать хитроумные схемы, позволяющие оптимизировать затраты, связанные с налогами в России. Развитие нормативной базы по налогообложению иностранных юридических лиц проходит в основном за счёт принятия большого числа подзаконных актов, которые по сути не являются нормативными документами, а носят рекомендательный характер. Их множественность и постоянное изменение создаёт у иностранных партнёров, кроме того, ощущение хронической нестабильности налогового регулирования. Между тем, применение существующих норм законодательства и международных договоров на практике затруднено, ввиду недостаточного уровня образования налоговых инспекторов на местах по этим вопросам.

По общему признанию, система госу­дар­ствен­но­го управления в России работает неудовлетворительно.. Дело не только в том, что для решения практически любого во­проса требуется рекордное количество согласований и разрешений, причем, да­же если полностью отсутствует коррупционное дав­ление на заявителя, рас­смот­рение вопроса требует такого времени, что со­об­щения о прецедентах начисто отби­вают у многих охоту к прямым ин­вести­ци­ям в Россию. Стандартная ситуация – распри между ведомствами, это все­г­да производит крайне негативное впечатление на «вне­шних» наблюдателей. Обычная причина распрей – противоречия между ведомст­вен­ными инте­ре­са­ми, обостряемые нечеткостью и неполнотой законодательства. Давление чи­но­вничества по политическим мотивам – весьма распространенное явление, что же ка­сается корруп­ции, то, возможно, она является самым сильным нега­тивным фактором для большинства потенциальных внутренних инвесторов.

Процветание взяточничества, дав­ле­ние кри­ми­нала и отсутствие возможностей легально ему противо­сто­ять со­з­дают в России среду, при которой официальные данные об условиях эко­но­мической деятельности радикально от­личаются от реальных. Поборы чи­нов­ников, рэкетиров, содержание «крыш» со­ста­вляют суммы, во мно­гих случаях того же порядка, что и официальные налоги. «Теневики» по те­невым каналам нередко платят больше, чем пришлось бы платить офи­ци­ально, но, во-первых, от давления коррупции вовсе не освобождает са­мая строгая налоговая дис­цип­лина в компании, и подчас именно это пред­принимателя оставаться «в тени», во-вторых, «выход из тени» может повлечь самые серь­езные силовые действия со стороны тех, кто не собирается ее покидать. Крими­наль­ная среда вокруг бизнеса за­ставляет многие фирмы содержать такую охрану и службу без­опа­сности, что затраты на них превосходят все мыслимые в циви­ли­зо­ван­ном бизнесе пре­де­лы. Однако следует отметить, что значимость коррупции и теневой эко­­но­мики весь­ма раз­лична для отечественных мелких и средних предпри­ни­ма­те­лей, крупного отечественного бизнеса и для иностранных ин­ве­сто­ров. Для первых зна­чение этого фактора во многих случаях – критическое, опре­де­ля­е­мые им допол­ни­тель­ные издержки ока­зы­ва­ются непосильными. Для крупного бизнеса кор­рупция играет принципиально другую роль, а именно, она позволяет ему получать воз­можности недо­бро­­со­ве­стной конкуренции ,в том числе и с иностранным бизнесом, со­вер­шать не­за­кон­ные сделки , то есть затраты на взятки вполне окупа­ют­ся. Что же ка­сается криминала, то круп­ный бизнес вполне успешно ему противостоит. Как кор­рум­пи­рованным чи­нов­никам, так и крими­нальным авторитетам иностранные инве­сто­ры обычно внушают некий страх, с ними предпочитают не связываться, тем более что и среди оте­чественных пред­при­ни­мателей дойных коров вполне достаточно. Однако фон, со­зда­ва­е­мый не­пре­рывными разговорами о коррупции и криминальной стороне занятий биз­­не­сом в России, крайне неблагоприятно сказывается на инвестиционном ими­дже стра­ны.

Уровень экономической преступности в России негативно сказывается на инвестиционном климате. Тем не менее, прокуратура, даже при наличии явных подозрений, не начинают расследования преступлений вообще или же, даже если расследования начинаются, проводят их недостаточно эффективно. Причинами этого часто являются коррупция или угрозы в адрес ответственных чиновников. В результате во многих случаях экономическая преступность остается безнаказанной. Российские официальные органы вынуждены не только смириться с упреками в том, что не осуществляют в необходимой степени преследование экономических преступников. Во многих случаях чиновники являются и соучастниками в противозаконных действиях. Примерами этого могут служить явления рейдерства, то есть физического захвата предприятия, поддерживаемого сфабрикованной документацией. Нередко чиновник выступает заинтересованной стороной, действуя через своих родственников и предоставляя им протекции в бизнесе. 

По общему признанию, судебная система в Рос­сии работает неудовлетворительно. Суд может хотя бы частично сгла­дить не­­гативные эффекты от не­со­вершенства законодательства, плохой работы ор­ганов исполнительной власти, раз­гула кри­­миналитета. Однако некомпетентность и продажность суда не толь­ко не ослаб­ляют, но усиливают эти эффекты. Судебная реформа многие годы остается те­мой для дискуссий, однако действенных мер по улучшению ситуации не принимается. Это способствует рос­ту коррупции в судах, усиливает у предпринимателей и граждан ощущение без­за­щит­но­сти, бесполезности обращений в суд.. Без реализации ра­ди­кальной судебной рефор­мы невозможно победить коррупцию и теневые структуры, обес­печить нор­маль­ные условия работы для бизнеса со стороны исполнительной власти, да и совершенствование законодательства в немалой степени теряет смысл, если судебная система не в состоянии удовлетворительно разрешать споры отно­си­тельно применения законов.

Можно без преувеличения сказать, что в Рос­сии роль банковской системы в ин­ве­сти­ционном процессе пренебрежимо ма­ла. Этот фактор особенно значим для мелкого и среднего бизнеса, пред­ста­ви­те­ли которого очень часто не имеют никаких других способов фи­нансировать инвестиции, кроме банковского кредита. Такое положение не изменится без осуществления банковской реформы, которая, несмотря на многолетние дискуссии все еще не обрела достаточно четких, убедительных, принимаемых гражданским обществом очертаний.

Неподготовленность кадров при оценке инвестиционной привлекательности отдельно взятого предприятия играет важную роль. При этом складывается парадоксальная ситуация, при которой страна располагает лучшими людскими ресурсами мира (как наследством советского образования), но не умеет эффективно использовать данный ресурс. В стране интеллектуальная собственность подвержена низкой оценке и является незащищенной. В результате именно те, кто генерирует идеи и производит продукцию, являются бедными. Из бедности вытекает и невозможность получить качественное образование, которое сейчас стоит крупных денег. Как следствие, высокотехнологичные отрасли, о необходимости развития которых говорят в правительстве, начинают испытывать дефицит молодых высококвалифицированных кадров.