- •Глава 1. Финансы в системе международных экономических отношений
- •Глава 2. Роль финансов в глобализации международных экономических отношений
- •Глава 3. Влияние современной международной финансовой системы на развитие финансов в России
- •Глава 1. Финансы в системе международных экономических отношений
- •Глава 2. Роль финансов в глобализации международных экономических отношениях
- •Глава 3. Влияние современной международной финансовой системы на развитие финансов в России
Глава 2. Роль финансов в глобализации международных экономических отношениях
2.1 Мировая валютная система как основа международных экономических отношений
В каждой стране существует своя национальная денежная система; та ее часть, в рамках которой формируются валютные курсы и осуществляются международные платежи называется валютной системой. Валютную систему можно рассматривать с двух сторон: с одной стороны, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой – эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях.
Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений данной страны, определяемая национальным законодательством. Особенности национальной валютной системы определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социальной политики.
На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система. Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Она сложилась на основе развития мирового рынка и закреплена межгосударственными соглашениями.
Международная валютная система (МВС) является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, юридически закрепленных межгосударственными соглашениями. Главная задача МВС - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота. В рамках МВС может создаваться региональная валютная система. [7, 246]
Этапы развития мировой валютной системы представлены в Приложении 1.
МВС включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой, — валютный механизм. Валютные отношения — это повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках для осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Валютный механизм — правовые нормы и представляющие их инструменты, как на национальном, так и на международном уровнях.
В качестве основных функций мировой валютной системы можно выделить:
опосредование международных экономических связей;
обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;
обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;
регламентацию и координацию режимов национальных валютных систем;
унификацию и стандартизацию принципов валютных отношений.
Современная МВС не выступает как нечто обособленное, а формируется исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации хозяйственной жизни грани между этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной национальной валютной системы может оказать негативное воздействие на региональные и мировую валютные системы.
Национальные и международные валютные системы состоят из целого ряда схожих элементов. Однако различные задачи, функции и условия деятельности данных систем накладывают на их элементы определенную специфику, которые представлены в Приложении 2.
2.2 Международный рынок ссудных капиталов
Международный рынок ссудных капиталов (англ. international financial markets) - система отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами. Представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовых бирж, предоставляющих займы и кредиты иностранным заемщикам. Международный рынок ссудных капиталов выделился из национальных рынков ссудного капитала, однако в последние годы граница между ними стирается вследствие либерализации (дерегуляции) национальных рынков ссудного капитала в развитых капиталистических и некоторых развивающихся странах, в результате чего облегчается деятельность иностранных юридических лиц на национальных рынках ссудного капитала. Перелив капитала между этими рынками облегчается, однако степень автономности национальных рынков ссудного капитала уменьшается, и их подверженность потрясениям на международном и отдельных крупных национальных рынках ссудного капитала увеличивается. В целом можно говорить о процессе интеграции национальных рынков ссудного капитала в развитых капиталистических и ряде развивающихся стран.
Международный рынок ссудных капиталов, осуществляя международный оборот ссудного капитала, способствует непрерывности кругооборота промышленного и торгового капиталов различных стран. На практике данный рынок выглядит как единство и взаимодействие рынков трех уровней: национальных, региональных, мирового. Последнее означает, что стираются границы между этими рынками (так как наблюдается либерализация международных перемещений ссудного капитала даже в развивающихся странах), сокращается степень автономности национальных рынков (они подвергаются тем же потрясениям, что и мировой), растет их интеграция и унификация операций.
Объектом сделки на мировом рынке ссудных капиталов является капитал, привлекаемый из-за границы или передаваемый в ссуду юридическим лицам и гражданам иностранных государств. С функциональной точки зрения речь идет о системе рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между странами в целях непрерывности и рентабельности процесса воспроизводства. Исторически мировой рынок ссудных капиталов возник на базе международных операций национальных рынков ссудных капиталов, затем сформировался на основе их интернационализации. [4, 318]
Ссудная форма капитала на рынке может функционировать в следующих операциях:
выдача государственных и частных займов;
приобретение облигаций другой страны, ценных бумаг, векселей, тратт иностранной компании;
осуществление выплат по долгам;
межбанковские депозиты;
межбанковские и государственные задолженности.
В МРСК выделяется четыре структуры:
функциональная;
институциональная;
географическая;
валютная.
Функциональная структура МРСК показана в приложении 3.
Институциональная структура МРСК отражает отношения между профессиональными финансовыми посредниками, заемщиками и кредиторами разных стран и предполагает выделение субъектов МРСК.
Географическая структура МРСК отражает движение капитала между странами, группами стран, регионами мира преимущественно через международные финансовые центры.
Валютная структура МРСК состоит из трех элементов:
Национального рынка валюты;
Международного рынка валюты;
Еврорынка валюты.
Основные тенденции развития мирового рынка ссудных капиталов:
1. Повышение объема и роли облигационных займов, выраженных в иностранной валюте, на еврорынке валюты. В настоящее время на еврорынке валюты выпускается в 3,7 раза больше облигаций, чем на национальных рынках капитала.
2. Снижение роли доллара США на мировом рынке ссудных капиталов.
2.3 Анализ иностранных инвестиций в РФ
Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.
Движение капитала осуществляется в 2-х формах:
1. Вывоз (ввоз) ссудного капитала или перемещение капитала (займы, кредиты, банковские депозиты и средства на счетах в финансовых институтах, платежи по операциям с зарубежными партнерами);
2. Вывоз (ввоз) предпринимательского капитала или иностранные инвестиции:
2.1 прямые зарубежные инвестиции;
2.2 портфельные инвестиции.
В таблице 2 показаны объемы иностранных инвестиций в экономику России.
Таблица 2
Инвестиции иностранных инвестиров в экономику России
Годы |
Млн. долларов США |
В процентах к предыдущему году |
2000 |
10958 |
114,6 |
2001 |
14258 |
130,1 |
2002 |
19780 |
138,7 |
2003 |
29699 |
150,1 |
2004 |
40509 |
136,4 |
2005 |
53651 |
132,4 |
2006 |
55109 |
102,7 |
2007 |
120941 |
в 2,2р. |
2008 |
103769 |
85,8 |
2009 |
81900 |
78,93 |
Источник: Сайт интернета www.gks.ru
Согласно данным таблицы, иностранные инвестиции в экономику России снизились.
Таблица 3
Поступление иностранных инвестиций по типам
|
2009г. |
Справочно | |||
млн.долл США |
в % к |
2008г. | |||
2008г. |
итогу |
в % к | |||
2007г. |
итогу | ||||
Инвестиции |
81927 |
79 |
100 |
85,8 |
100 |
из них: |
|
|
|
|
|
прямые инвестиции |
15906 |
58,9 |
19,4 |
97,2 |
26 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
взносы в капитал |
7997 |
50,4 |
9,8 |
107,4 |
15,3 |
из них |
936 |
151,5 |
1,1 |
176 |
0,6 |
реинвестирование | |||||
лизинг |
103 |
60,8 |
0,1 |
в 2,0р. |
0,2 |
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций |
6440 |
65,8 |
7,8 |
83,9 |
9,4 |
прочие прямые инвестиции |
1366 |
114,3 |
1,7 |
95,1 |
1,1 |
портфельные инвестиции |
882 |
62,3 |
1,1 |
33,7 |
1,4 |
из них |
378 |
33,6 |
0,5 |
27,8 |
1,1 |
акции и паи | |||||
прочие инвестиции |
65139 |
86,5 |
79,5 |
84,7 |
72,6 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
торговые кредиты |
13941 |
86,2 |
17 |
115,4 |
15,6 |
прочие кредиты |
50830 |
87,8 |
62 |
78,5 |
55,8 |
из них: |
|
|
|
|
|
на срок до 180 дней |
6604 |
99,8 |
8,1 |
193 |
6,4 |
на срок свыше 180 дней |
44226 |
86,2 |
53,9 |
72,9 |
49,4 |
прочее |
368 |
29,1 |
0,5 |
107,8 |
1,2 |
Источник: Сайт интернета www.gks.ru
По состоянию на конец 2009г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 268,2 млрд. долларов США, что на 1,4% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 55,5% (на конец 2008г. - 51,6%), доля прямых инвестиций составила 40,7% (46,3%), портфельных - 3,8% (2,1%).
В 2009г. в экономику России поступило 81,9 млрд. долларов США иностранных инвестиций, что на 21,0% меньше, чем в 2008г. (в I квартале 2009г. - 12,0 млрд. долларов США (на 30,3% меньше), во II квартале - 20,2 млрд.долларов США (на 31,2% меньше), в III квартале - 22,5 млрд. долларов США (на 22,9% меньше), в IV квартале - 27,2 млрд. долларов США (на 2,8% меньше).
Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2009г. 76,7 млрд. долларов США, или на 12,8% больше, чем в 2008г. (в I квартале 2009г. - 12,1 млрд. долларов США (на 15,3% меньше), во II квартале - 19,7 млрд.долларов США (на 1,2% меньше), в III квартале - 18,8 млрд.долларов США (на 36,2% больше), в IV квартале - 26,1 млрд.долларов США (на 30,9% больше).
Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2009г. составил 65,1 млрд. долларов США. В 2009г. из России за рубеж направлено 82,6 млрд. долларов США иностранных инвестиций, или на 27,5% меньше, чем в 2008 году.
Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 76,1 млрд. долларов США, или на 26,2% меньше, чем в 2008 году.
В приложении 4 представлены иностранные инвестиции по видам экономической деятельности
Лидером по привлечению инвестиций из-за рубежа стала оптовая и розничная торговля, в которую в прошлом году иностранные инвесторы направили 22,8 миллиарда долларов, на втором месте оказались обрабатывающие производства - 22,2 миллиарда долларов. В транспорт и связь было направлено 13,7 миллиарда долларов.
Согласно данным приложения 5 основными странами-инвесторами в российскую экономику стали Кипр, Нидерланды, Люксембург, Великобритания, Германия, Китай, Ирландия, Франция, Япония и Виргинские острова. На долю этих стран пришлось 82,8% общего объема накопленных иностранных инвестиций и 77,4% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.
2.4 Особенности интеграции России в систему международных экономических отношений
Экономическая интеграция – это процесс экономического взаимодействия стран, приводящий к сближению хозяйственных механизмов, принимающий форму межгосударственных соглашений и согласованно регулируемый межгосударственными органами.
Проблема интеграции России в мировое экономическое сообщество достаточно сложна и многообразна. Предпосылками к ее решению могут стать:
- прохождение Россией основных ступеней развития экономики рыночного типа, которые в свое время миновали экономически более развитые страны;
- восстановление нарушенных связей, экономическая интеграция в рамках СНГ (поначалу в рамках какой-либо его части) и, соответственно, совместное вступление единым блоком в мировое хозяйство.Одновременно с этими процессами должна осуществляться выработка механизма взаимодействия с промышленно развитыми, развивающимися странами, международными экономическими организациями, региональными торгово-экономическими блоками и группировками. Очевидно, что все это требует немало времени и усилий.
Особую актуальность приобрела проблема интеграции России в мировую экономику. По мнению многих специалистов, РФ обладает рядом специфических черт и преимуществ, позволяющих с успехом интегрироваться в мировое хозяйство. К ним относятся:
огромные сырьевые богатства;
квалифицированная и сравнительно дешевая рабочая сила;
долговременное присутствие российской машинной и технической продукции на ряде рынков разных стран;
большие масштабы накопленных основных фондов;
мощный научно-технический потенциал, наличие передовых и даже уникальных технологий в ряде отраслей промышленности (авиакосмической, лазерной, приборостроении, судостроении и др.).
Однако процесс интеграции России в мировое хозяйство сдерживают стратегические слабости российской экономики, снижающие эффект от конкурентных преимуществ. К данным слабостям следует отнести:
отсутствие полноценной системы финансовой, организационной, информационной поддержки экспортеров;
изменившаяся геополитическая структура современного мира, приведшая к резкой переориентации российских внешнеэкономических связей на промышленно развитые страны, что привело к усилению сырьевой направленности российского экспорта;
нерациональная структура экспорта и импорта;
долговременный спад производства, непродуманная конверсия ВПК, что привело к потере традиционных рынков;
ориентация НИОКР на военные исследования, свертывание государственного заказа на наукоемкую продукцию;
изношенность и моральное устаревание основных фондов;
нестабильность в экономике и политике.
Таким образом, для преодоления разрыва, отделяющего РФ от мировых лидеров, и интеграции в систему мирохозяйственных связей необходимо:
развитие и совершенствование рыночного механизма хозяйствования и рыночной инфраструктуры;
всемерное привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций путем создания благоприятного инвестиционного климата;
проведение активной внешнеторговой политики, сочетающей экспортоориентированность производства с импортозамещением;
стимулирование экономического развития по пути НТП;
вступление в международные организации, присоединение к международным конвенциям и другим источникам международного права.