Лекция:

«Виды финансовых рисков. Проблемы управления финансовыми рисками»

План:

1. Определение и общая характеристика финансовых рисков.

2. Двойственная природа и виды финансовых рисков.

3. Финансовые риски в системе рыночных связей.

4. Финансовые риски инновационной деятельности.

5. Методы оценки финансовых рисков. Учет рисков при оценке бизнеса.

6. Способы управления и минимизации рисков.

Список литературы:

1. Риск-анализ инвестиционного проекта. / Под редакцией М.В. Грачевой. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2001.

2. К. Редхэд, С. Хьюс. Управление финансовыми рисками. М.: ИНФРА-М. 1996.

3. Д.К. Шим, Д.Г. Сигл. Доход и риск. Глава в кн. Финансовый менеджмент. М.: Инф.-изд. дом «Филинъ». 1996.

4. Р. Пиндайк, Д. Рубинфельд. Выбор в случае неопределенности результата. Глава в кн. Микроэкономика. М.: Экономика. 1992.

5. Ковалев В.В. Риск и доходность финансовых активов. Глава в кн. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика. 2002.

6. Есипов В.и др. Риск и его виды. в кн. Оценка бизнеса. М., Питер: 2003.

7. С.В. Валдайцев. Учет рисков бизнеса. В кн. Оценка бизнеса. Учебник. М.: Проспект. 2003.

8. М. Круи, Д гадай, Р. Марк. Основы риск-менеджмента. М.: Изд-во «ЮРАЙТ», 2011.

1. Определение и общая характеристика финансовых рисков.

Введение.

Финансовые основы глобального финансового кризиса 2007 -2008 гг. Последствия:

- существенно сократились объёмы финансовых потоков во всех секторах экономики,

- в первую очередь пострадали финансовые (кредитные, инвестиционные, страховые, лизинговые, факторинговые) и иные компании,

- вторичные последствия и для компаний реального сектора экономики (проблемы погашения задолженностей, снижение спроса на продукцию, трудности рефинансирования кредитов и т.д.

Главный вопрос – можно ли предвидеть подобные явления?

Какие компании способны принимать высокие риски в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры?

Очевидно, что большинство предприятий и корпораций заинтересовано в стабильном долгосрочном развитии. Очевидно и то, что это возможно только при наличии развитого инструментария финансового риск-менеджмента.

…

ФР - та или иная степень определенности (неопределенности), достижимости (недостижимости) желаемых финансовых результатов в процессах формирования и обращения финансовых (денежных) потоков (ресурсов).

Ф.Р. – разница между ожидаемыми и непредвиденными затратами, расходами.

- разница между затратами, которые уже заложены в бюджет и непредвиденными потерями (дополнительными расходами, которые предъявляет реальная (плохо просчитанная) рыночная ситуация.

Критический ФР, когда расходы появляются неожиданно (ниоткуда), а убытки невозможно компенсировать.

Уровень (степень) ФР определяется тем, насколько изменчивы наши наши предположения о будущих доходах и расходах.

Значит! ФР – это, прежде всего, способность предвидеть возможность возникновения дополнительных расходов, а значит и резервные финансовые ресурсы.

Прежде всего, предпринимателя волнует возможность понесения больших, особенно непредвиденных убытков. А его «предприимчивость» вытекает из постоянного поиска вариантов выхода из ситуации внутреннего дефолта (рисковой ситуации).

ФР чаще всего возникают в результате неблагоприятных макроэкономических и иных внешних экономических воздействий, противоречий формирования финансов и движения финансовых потоков в экономической системе страны;

- ФР отражают степень достижимости (недостижимости) или результативности действий субъектов хозяйствования иных финансовых структур формирующих денежные потоки.

ФР на микроуровне формируются в процессах производственно-хозяйственной деятельности предприятий и фирм под воздействием внутренних недостатков.

Исторический аспект выявления и определения рисков:

Риск – "предрасположенность к денежному вознаграждению, к более значительному финансовому результату предприятия, равно как и готовность к «неудаче» с учетом сокращения финансовых потоков предприятия.

Поэтому, многие считают источником предпринимательского дохода – способность предпринимателя к обоснованному риску.

ФР. – органичный компонент и имманентная функция предпринимательской деятельности в сфере формирования и использования денежных фондов предприятия

ФР- фактор роста финансовых потоков с процессе развития производства и экономики в условиях рынка.

Закономерность проявления рисков в условиях рынка и конкуренции.

ФР, как имманентная категория рынка.

ФР - способ ведения предпринимательской (финансовой) деятельности в условиях рынка.

ФР. в условиях усиления Конкуренции.

ФР. и нестабильность рыночной Конъюнктуры