- •И.В. Коломийцева
- •Введение
- •Раздел 1. Теоретические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •В системе управления
- •Информационное обеспечение и организация анализа и диагностики
- •Система комплексного анализа и диагностики
- •2 Методы и приёмы проведения анализа
- •2.1 Математические основы анализа
- •2.2 Основные свойства и модели детерминированного факторного анализа
- •2.3 Стратегия, методы и модели линейного регрессионного (стохастического) анализа
- •2.4 Факторный анализ отдельных сегментов бизнеса.
- •7. Сущность swot-анализа. Принципы построения swot-матрицы. Раздел 2. Анализ и диагностика результатов деятельности предприятия
- •3 Анализ имущественного положения предприятия
- •3.1 Экономическое содержание бухгалтерского баланса
- •3.2 Опыт экономически развитых стран по составлению бухгалтерской отчетности
- •3.3 Анализ размещения, состава, структуры и формирования средств и чистых активов предприятия
- •3.4 Анализ размещения, состава, структуры и формирования отдельных статей источников средств предприятия
- •3.5 Анализ формирования капитала предприятия
- •Контрольные вопросы:
- •4 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия
- •4.1 Понятие, значение, задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия
- •4.2. Эволюция подходов к анализу финансовой отчетности
- •4.3 Формирование аналитического баланса. Вертикальный и горизонтальный анализ
- •4.4 Экспресс-диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •4.5 Анализ и диагностика финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
- •4.6 Анализ деловой активности предприятия
- •5 Анализ финансовых (экономических) результатов деятельности предприятия
- •5.1 Задачи анализа финансовых (экономических) результатов деятельности предприятия и источники информации
- •5.2 Общая оценка динамики прибыли
- •5.3 Факторный анализ прибыли от продаж
- •5.4 Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности
- •5.5 Анализ использования прибыли
- •5.6 Факторный анализ прибыли в системе директ-кост
- •6. Анализ производственных результатОв деятельности предприятия
- •6.1 Основные этапы и информационное обеспечение анализа производственных результатов
- •6.2 Анализ формирования и выполнения производственной программы
- •6.3 Анализ качества продукции
- •6.4 Анализ ритмичности выпуска продукции
- •6.5 Анализ выполнения договорных обязательств и реализации продукции
- •7 Анализ результатов технического развития предприятия
- •7.1 Задачи и информационное обеспечение анализа результатов технического развития предприятия
- •7.2 Анализ состояния техники и эффективности технологий
- •7.3 Анализ эффективности лизинга
- •7.4 Анализ организации труда на предприятии
- •7.5 Анализ инновационной деятельности предприятия
- •8 Анализ результатов социального развития предприятия
- •8.1 Направления и информационное обеспечение анализа результатов социального развития предприятия
- •8.2 Анализ обеспеченности предприятия кадрами
- •Продолжение таблицы 8.1
- •8.3 Анализ фонда заработной платы
- •Раздел 3. Анализ эффективности использования производственных ресурсов предприятия
- •9 Анализ использования основных производственных фондов предприятия
- •9.1 Основные направления и информационное обеспечение анализа использования основных фондов
- •9.2 Анализ движения основных фондов
- •9.3 Анализ эффективности использования основных фондов
- •9.4 Факторный анализ фондоотдачи
- •9.5 Анализ использования оборудования
- •9.6 Характеристика производственной мощности предприятия
- •10. Анализ материальных ресурсов предприятия
- •10.1 Основные этапы и информационное обеспечение анализа материальных ресурсов предприятия
- •10.2 Оценка качества планов материально-технического снабжения
- •Стоимость материальных ресурсов по заключенным
- •10.3 Оценка потребности в материальных ресурсах
- •10.4 Анализ эффективности использования материальных ресурсов
- •10.5 Факторный анализ общей материалоемкости продукции
- •10.6 Оценка влияния материальных ресурсов на объем производства продукции
- •11 Анализ использования трудовых ресурсов предприятия
- •11.1 Направления и информационное обеспечение анализа использования трудовых ресурсов предприятия
- •11.2 Анализ использования рабочего времени
- •11.3 Анализ производительности труда
- •Раздел 4. Анализ эффективности деятельности предприятия
- •12. Анализ затрат на производство и реализацию продукции
- •12.1 Объекты, задачи анализа затрат на производство и реализацию продукции и источники информации
- •12.3 Общая оценка показателей себестоимости продукции
- •12.4 Анализ состава и структуры затрат на производство
- •12.5 Анализ себестоимости продукции по калькуляционным статьям
- •12.6 Анализ себестоимости отдельных видов продукции
- •13. Анализ показателей рентабельности предприятия
- •13.2 Методика расчета показателей рентабельности
- •13.3 Факторный анализ рентабельности в системе директ-кост
- •Раздел 5. Диагностика потенциала предприятия и перспектив его развития
- •1.Задачи и информационное обеспечениекомплексного управленческого анализа деятельности предприятия.
- •2.Методология проведения комплексного управленческого анализа деятельности предприятия.
- •3.Этапы анализа финансовых показателей деятельности предприятия.
- •15.1 Производственный и финансовый леверидж
- •15.2 Оценка запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности) предприятия
- •Собственные Выручка (в) Сумма активов Собственные
- •Чистая прибыль Чистая прибыль Выручка
- •Сумма Выручка Сумма
- •Литература
- •Оглавление
- •Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
4.6 Анализ деловой активности предприятия
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективности текущей основной производственной деятельности предприятия.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (то есть неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и другие. Количественная оценка осуществляется по следующим направлениям:
- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
- уровень эффективности использования ресурсов предприятия;
устойчивость экономического роста.
Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:
Тпб > Тр >Так >100 %, (4.12)
где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.
Эта зависимость означает что: а) экономический потенциал предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.
Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. Такими причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и тому подобное. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала (табл. 4.8).
При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.
Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:
· для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции;
· для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).
Таблица 4.8 - Оценка деловой активности организации
Наименование показателя |
Формула расчета |
1 |
2 |
1. Выручка от реализации |
— |
2. Чистая прибыль |
— |
3. Производительность труда |
выручка от реализации |
среднесписочная численность работников | |
4. Фондоотдача |
выручка от реализации |
средняя стоимость основных средств | |
5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) |
выручка от реализации |
средняя дебиторская задолженность | |
6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) |
360 дней |
Показатель 5 | |
7. Оборачиваемость запасов (в оборотах) |
себестоимость реализации |
средние запасы | |
8. Оборачиваемость запасов (в днях) |
360 дней |
Показатель 7 | |
9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) |
средняя кредиторская задолженность х х 360 дн. |
себестоимость реализации | |
10. Продолжительность операционного цикла |
показатель 6 + показатель 8 |
11. Коэффициент погашения дебиторской задолженности |
средняя дебиторская задолженность |
выручка от реализации | |
12. Оборачиваемость собственного капитала |
выручка от реализации |
средняя величина собственного капитала | |
13. Ресурсоотдача |
выручка от реализации |
стоимость имущества |
Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:
· оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, за анализируемый период;
· оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.
Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, то есть того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.
Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Темпы экономического развития предприятия определяются в первую очередь темпами увеличения реинвестированного собственного капитала. Возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственного капитала определяются с помощью коэффициента устойчивости экономического роста (Кур), который исчисляется как отношение реинвестированной прибыли (Пр) к среднегодовой величине собственного капитала (СК):
(4.13)
где ПЧ — чистая (нераспределенная) прибыль, тыс.руб.;
ПД — прибыль, направленная па выплату доходов акционерам, материальные поощрения, социальные нужды, тыс.руб.;
ПР — прибыль, направленная на развитие производства, тыс.руб.
Коэффициент устойчивости экономического роста отражает темпы увеличения экономического потенциала предприятия.
Для оценки влияния факторов эффективности финансово-хозяйственной деятельности на степень устойчивости развития предприятия используют следующую модель:
(4.14)
где KПР — показатель отношения прибыли, реинвестированной в развитие производства, к сумме чистой прибыли:
R — показатель рентабельности реализованной продукции;
КО — оборачиваемость собственного оборотного капитала, определяемая как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к сумме собственного оборотного капитала;
KС — обеспеченность собственным оборотным капиталом, определяемая как отношение собственного оборотного капитала к сумме текущих (оборотных) активов;
КП — коэффициент текущей ликвидности (покрытия);
КК — доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия.
КФЗ — коэффициент финансовой зависимости, характеризующий соотношение между заемным и собственным капиталом.
Модель отражает воздействие как производственной, так и финансовой деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста.
Контрольные вопросы:
Понятие и классификация типов финансового состояния предприятия.
Задачи, этапы и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия.
Аналитический баланс предприятия: цель и правила построения.
Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности.
Критерии оценки имущественного положения предприятия.
Цель и методика экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Понятие ликвидности активов и предприятия.
Понятие платежеспособности предприятия.
Классификация активов предприятия по степени их ликвидности.
Классификация пассивов предприятия по срочности их оплаты.
Относительные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, методика их расчета.
Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия, методика их расчета.
Методика оценки деловой активности предприятия.
Методика определения коэффициента устойчивости экономического роста предприятия.