3.2 Оценка ликвидности и платежеспособности

Ликвидность предприятия - это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса), к сумме имеющихся задолженностей (пассив баланса). Другими словами, ликвидность предприятия - это показатель его финансовой стабильности. Проведем анализ ликвидности (таблица 11).

Таблица 11- Показатели оценки ликвидности ООО «СФЗ» за 2011-2012 гг.

№ п/п	Наименование показателей	2011 год	2012 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Относительное отклонение, (%)
1	Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)	419914	819692	399778	95,2
2	Маневренность собственных оборотных средств	0,24	0,41	0,17	70,8
3	Коэффициент текущей ликвидности	2,83	5,05	2,22	78,4
4	Коэффициент быстрой ликв.	1,99	4,01	2,02	101,5
Продолжение таблицы 11
5	Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,88	0,91	0,03	3,4
6	Доля оборотных средств в активах	0,34	0,47	0,13	32,2
7	Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	0,6	0,76	0,16	26,7
8	Доля запасов в оборотных активах	0,3	0,19	-0,11	- 36,6

Вывод: За отчетный год произошло увеличение величины собственных оборотных средств, что является благоприятным процессом. Увеличение составил 399778 тыс.руб.. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 3,4 %, коэффициенты текущей и быстрой ликвидности так же увеличились на 78,4% и 101,5% соответственно. Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году превысил нормативное значение и составил 5,05, что может говорить о нерациональной структуре капитала.

 Финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы характеризуется показателями ликвидности и платежеспособности, т.е. способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность предполагает наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы (таблица 12).

Таблица 12- Группировка активов по степени ликвидности

Наименование показателя	Содержание показателя	Источник информации
1	2	3
А1 Наиболее ликвидные активы	Денежные средства предприятия+ краткосрочные финансовые вложения	Стр.250 + стр.260 (ф.1)
А2 Быстрореализуемые активы	Дебиторская задолженность+ прочие активы	Стр.230 + стр.240 + стр. 270 (ф.1)
А3 Медленно реализуемые активы	Запасы + НДС	Стр. 210 + стр.220  (ф.1)
А4 Труднореализуемые активы	Итог раздела 1 актива баланса	Стр. 190  (ф.1)

 

 Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (таблица 13).

Таблица 13- Группировка  пассивов по сроку погашения

Наименование показателя	Содержание показателя	Источник информации
1	2	3
П1 Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность, прочие пассивы+ссуды, не погашенные в срок	Стр.620  (ф.1)
П2 Краткосрочные пассивы	Краткосрочные займы и кредиты + прочие краткосрочные обязательства	Стр.610 + стр. 660 (ф.1)
П3 Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и заемные средства	Стр. 590  (ф.1)
П4 Постоянные пассивы	Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия	Стр.  490 + стр. 630+ стр. 640 + стр. 650 (ф.1)

Рассмотрим структуру активов и пассивов по классу ликвидности(таблица 14).

 Таблица 14- Структура активов и пассивов по классу ликвидности

Актив	На начало отчетного периода, тыс.руб.	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Пассив	На начало отчетного периода, тыс.руб.	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1 Наиболее ликвидные активы	203238	563003	П1 Наиболее срочные обязательства	229703	209832	-26465	353171
А2 Быстро реализуемые активы	124518	268430	П2 Краткосрочные пассивы	0	0	124518	268430
А3 Медленно реализуемые активы	321861	227487	П3 Долгосрочные пассивы	28726	43862	293135	183625
А4 Трудно реализуемые активы	1270520	1179187	П4 Постоянные пассивы	1661708	1984413	-391188	-805226
Баланс	1920137	2238107	Баланс	1920137	2238107	0	0

 Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги  вышеприведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия, приведенные в графе "Рекомендуемые значения"(таблица 15).

Таблица15- Проверка выполнения условия ликвидности баланса

Рекомендуемые значения	А на конец отчетного периода, тыс.руб.	Знак	П на конец отчетного периода, тыс.руб.
1	2		3
А1>=П1	563003	>	209862
А2>=П2	268430	>	0
А3>=П3	227487	>	43862
А4<=П4	1179187	<	1984413

Предприятие может считаться абсолютно ликвидным так как выполняются все необходимые равенства.

А1>П1, это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

А2 > П2 - быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

А3 > П3 - в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.