1.2.Принципы и инфраструктура инвестиционного процесса
Инвестиционный процесс представляет собой совокупность мер по привлечению на конкретное время накоплений населения и юридических лиц с целью их использования путем образования основного и оборотного капиталов для получения предпринимательской прибыли. В этом процессе всегда участвуют две стороны: первичный инвестор и предприятие. Как экономическая категория инвестиционный процесс выражается отношением, которое возникает между его участниками по поводу накопления и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Это отношение можно выразить формулой
И (Д,Т,ПИ)...Д1, (1.1)
где И - инвестиции в форме денег( товаров, имущественных прав);
Д1 - доход от вложения инвестиций.[2] (http://sdo.iict.ru/mod/resource/view.php?id=720)
На макроуровне инвестиционный процесс заключается в том, что сбережения населения, юридических лиц и часть доходов государства, свободная от потребление, становятся производственным оборудованием, зданиями и сооружениями, технологиями, материалами и энергией (инвестиционные товары), в результате чего происходит рост производства в масштабах общества. Расширение производства усиливает возможности для сбережений, которые являются возможными инвестициями( накопления, превращаясь в инвестиции, ведут к расширению производства и т. д.);
Инвестиционный процесс - это динамический процесс перевоплощений( замены форм) денежных средств( рис. 1. 1):
- преобразование начальных инвестиционных ресурсов и ценностей в инвестиционные издержки( конкретные объекты инвестиционной
деятельности - оборудование, строения и др.) для создания материальных
предпосылок коммерческой деятельности;
-
превращение вложенных средств в прирост
капитальной стоимости в форме дохода
или общественного эффекта( скопление
денежных ресурсов в форме амортизационных
отчислений и доли прибыли, окупающих
вложенный в создание основной капитал).
Рисунок 1.1 - Кругооборот инвестиций
И - инвестиции; ТИ - инвестиционный товар; Косн(СП) - основной капитал (средства производства); КобПРТ) - оборотный капитал (предметы труда); Р - рабочая сила; П - производственный процесс; В - выручка от реализации; С - фонд возмещения; МЗ - материальные затраты; А - амортизационный фонд; ФОТ - фонд оплаты труда; ПР - прибыль; Д - дивиденды; ФН - фонд накопления (брутто-инвестиции); ФН1 - фонд накопления для возмещения потребленного капитала (нетто-инвестиции); ФН2 - фонд накопления для новых инвестиций (реинвестиции)[2]
(http://sdo.iict.ru/mod/resource/view.php?id=720)
Основываясь на положениях теории финансового посредничества главным собственником финансов является население, а основным потребителем - предприятия и организации. Домашние хозяйства - не единственный поставщик денежных средств на финансовом рынке. Источниками инвестиционного капитала также могут быть собственные ресурсы кредитно-финансовых институтов, временно свободные денежные средства предприятий и организаций, средства иностранных инвесторов, государства и др.
К функциям инвестиционного процесса относятся:
1. Исследование внешней инвестиционной среды: изучение правовых условий инвестиционной деятельности; анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка и факторов, ее определяющих; прогноз текущей конъюнктуры инвестиционного рынка по отдельным сегментам, связанным с
деятельностью предприятия.