5. Анализ финансового состояния предприятия и объектов финансового прогноза

   1. Анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Таблица 4.1

Анализ статей актива баланса, тыс. руб.

Вид анализа	Значения		Вертикальный		Горизонтальный
АКТИВ	01.01.11	01.01.12	01.01.11	01.01.12	Изм.	Темп роста
1. Имущество предприятия	2 765 043	3 791 120	100%	100%	1 026 047	137%
1.1 Основной капитал	1 575 934	2 069 965	57%	55%	494 031	131%
1.2 Оборотный капитал	1 189 112	1 721 125	43%	45%	532 016	145%
1.2.1 Запасы	543 387	663 105	20%	17%	119 718	122%
1.2.2 Дебиторская задолженность	584 807	962 927	21%	25%	378 120	165%
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные вложения	58 920	93 042	2%	2%	34 122	158%

Динамический (горизонтальный) анализ за период с 01.01.11 по 01.01.12 г. позволяет выявить ряд положительных тенденций в активе баланса: увеличение дебиторской задолженности, увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки, увеличение стоимости основных средств, уменьшение незавершенного производства. При этом анализ позволяет обнаружить и некоторые негативные тенденции в активе баланса: рост дебиторской задолженности свыше 40 % от суммы оборотного капитала, уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10 % от суммы оборотного капитала.

Аналитическая группировка статей баланса позволяет сделать следующие выводы об изменениях в структуре и динамике агрегированных статей за период с 01.01.11 по 01.01.12 г. Валюта баланса на отчетную дату составляет 3 791 120 тыс. руб., изменение за период 1 026 047 тыс. руб., темп роста 137%. Активы сформированы основным капиталом на 55% (изменение за период 494 031 тыс. руб., темп роста 131%) и оборотным капиталом на 45% (изменение за период 532 016 тыс. руб., темп роста 145%)

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проведем отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов. В ходе анализа выявим статьи, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида актива. Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Анализируемые данные рассматриваются в таблице 2, на базе исследуемого предприятия.

Таблица 4.2

Анализ статей внеоборотных и оборотных активов, тыс. руб.

	Значения		Удельный вес, %		Изменения в абсолютных величинах
	01.01.11	01.01.12	01.01.11	01.01.12
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1 575 934	2 069 965	56,99%	54,60%	494 031
Нематериальные активы	34	13	0,0012%	0,0003%	-21
Основные средства	1 039 437	1 077 530	37,59%	28,42%	38 123
Незавершенное строительство	26 984	31 347	0,98%	0,83%	4 363
Доходные вложения в мат. ценности
Долгосрочные финансовые вложения	502 288	957 510	18,17%	25,26%	455 222
Отложенные налоговые активы	7 191	3 565	0,26%	0,12%	-3 626
Прочие внеоборотные активы
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1 189 112	1 721 125	43,01%	45,40%	532 016
Запасы	543 387	663 105	19,65%	17,49%	119 718
сырье, матер. и др. аналог. ценности	159 612	179 840	5,77%	4,74%	20 231
животные на выращивании и откорме	377 742	478 957	13,66%	12,63%	101 215
затраты в незавершенном производстве	748		0,03%	0,00%	-748
готовая продукц. и товары для перепр.	3 884	2 516	0,14%	0,07%	-1 368
товары отгруженные	277	305	0,01%	0,01%	28
расходы будущих периодов	1 127	1 487	0,04%	0,04%	360
прочие запасы и затраты			0,00%	0,00%	0
НДС по приобретенным ценностям	1 995	2 051	0,07%	0,05%	56
Дебиторская задолженность (свыше 12 мес.)	4 554	493	0,16%	0,01%	-4 061
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	580 253	962 434	20,99%	25,39%	382 181
в том числе покупатели и заказчики	489 889	796 660	17,72%	21,01%	306 771
Краткосрочные финансовые вложения	52 044	92 017	1,88%	2,43%	39 973
Денежные средства	6 876	1 025	0,25%	0,03%	-5 851
Прочие оборотные активы
БАЛАНС АКТИВ	2 765 043	3 791 120	100,00%	100,00%	1 026 047

На основании анализа данных таблицы 4.2, можно сделать следующие выводы. За рассматриваемый период основные средства увеличились на 38 123 тыс. руб. Доля основных средств во внеоборотных активов существенно не изменилась и составляет около 54%.

Так как вложения в нематериальные активы очень мала, то нельзя говорить об инновационном характере стратегии предприятии. Долгосрочные финансовые вложения составляют около 25% от активов, данное обстоятельство характеризует финансово-инвестиционную стратегию развития предприятия.

В структуре оборотных активов ведущую позицию занимают запасы, где наблюдается тенденция к росту в абсолютном значении (119 718 тыс. руб.). При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объемов производства, а в другом - как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств. Рассматриваемое предприятие, можно отнести к первой характеристике.

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую оценку активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

Ко/в = Оборотные активы / Внеоборотные активы.

Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия.

За рассматриваемый период данный коэффициент увеличился на 8% (с 75% до 83%). Данный рост произошел из-за увеличения внеоборотных активов на 494 031 тыс. руб. и роста оборотных активов на 532 016 тыс. рублей. Также стоит отметить, что рост оборотных активов в основном связан с увеличением дебиторской задолженности на 382 181 тыс. руб. Данное обстоятельство также привело к изменению структуры оборотных активов.