- •От автора
- •Оглавление
- •Количество закрытий с повышением после однократного закрытия вниз; Количество закрытий с повышением после двукратного закрытия вниз
- •Вопрос цены и времени
- •Главный секрет краткосрочной торговли
- •Теория краткосрочной торговли
- •Подбираемся ближе к истине
- •S&p 500 1982-1998
- •Казначейские бонды 1988-1998
- •Ценовые фигуры получения прибыли
- •Разделение покупателей и продавцов
- •Краткосрочная торговля по экрану котировок
- •Специальные краткосрочные ситуации
- •Когда выходить из сделок
- •Размышления о спекулятивном бизнесе
- •Управление капиталом - ключи к королевству
- •В век информации... Одной информации недостаточно
- •Поступать неправильно... Это так легко, не правда ли?
- •Бостонский марафон, 1996 г.
- •Это — не торговля, это — битва
- •Еще раз об искусстве ловли на мушку
- •Снова смотрим в лицо страху и жадности
- •«Пепси» доказывает нашу точку зрения
- •Обзор убыточных сделок показал, что ...
- •Если вы должны уйти, когда находитесь впереди, не должны ли вы начинать, когда вы позади?
- •Не «показывай мне деньги»
- •Главная причина, по которой мы теряем деньги в торговле
- •Наиболее важная торговая вера, которая у вас есть
- •Как покупать систему/информационный бюллетень... Все они делают деньги!
- •Фермер, игрок и спекулянт
- •Как сравнивать публику с профессионалами
- •Народ, этого просто нельзя сделать
- •Размажем их по стенке
- •Это выше моего понимания
- •Представление должно продолжаться
- •Сломанные носы, распухшие уши и плохие сделки
- •Учимся правильно терять деньги
- •Хилари, высокие надежды и страдания
- •Нервные барышни: дорога на Небеса
- •Секреты разработки системы и торговли по ней
- •Разница между победителями и неудачниками
- •Так что же заставляет фондовый рынок расти?
Снова смотрим в лицо страху и жадности
Поскольку это самые сильные эмоции из тех, что калечат души трейдеров, я знаю, что сколько бы мы ни тратили времени на этих демонов, много никогда не будет...
Есть много того, что страшнее страха
Очевидно, ФДР (Франклин Делано Рузвельт) не только не был капиталистом, но и никогда не был трейдером. Есть очень много причин бояться страха. Но все сводится к тому, что страх — механизм блокирования, устройство самозащиты, чтобы держать нас подальше от неприятностей.
Но если не ходить после полуночи по темным переулкам - это мудро, то бояться сделок - вовсе даже нет.
Мой личный опыт, плюс опыт, полученный во время бесед с тысячами трейдеров, говорит: самые лучшие сделки — это те, которых мы боимся больше всего. Чем сильнее ваши опасения, тем выше шансы выигрышной сделки.
Поэтому представляется весьма разумным, когда вы смотрите на оборотную сторону монеты, что сделки, которых мы боимся меньше всего, оказываются наиболее опасными. Почему? Потому что в мире спекуляции правила инвестиционной прибыли перевернуты вверх тормашками: то, что выглядит хорошо, плохо, а то, что выглядит плохо, хорошо. Сделки, кажущиеся «верняком», редко оказываются таковыми, вот почему торговля столь трудна.
Точечные сделки, заставляющие вас дрожать по ночам, как раз те, которые вам следует проводить. Но вы не можете. Неправильно! Вы сможете их проводить, как только осознаете, что риск во всех сделках одинаков и равен сумме ваших столов. Сделка, выглядящая так, будто придумана Стивеном Кингом, не более рискованна, чем сделка от г-на Роджерса. ДО ТЕХ ПОР, ПОКА ВЫ ИСПОЛЬЗУЕТЕ АБСОЛЮТНЫЙ ДОЛЛАРОВЫЙ СТОП, ВЫ НЕЙТРАЛИЗУЕТЕ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ РИСК СДЕЛКИ, КАЖУЩЕЙСЯ ОПАСНОЙ. Короче говоря, стопы позволяют умным трейдерам проводить сделки, которые любой другой обойдет стороной.
Накинем узду на жадность
Жадность — другая порода кошек. Цель жадности — побуждать нас, заставлять нас превосходить других, бороться за совершенствование... но так как игра или бизнес никогда не были и никогда не будут совершенными..., жадность заставляет нас держать слишком долго и проигрышные, и выигрышные сделки.
Плюс, как я узнал, пройдя трудный путь, жадность — наиболее сильное из этих двух чувств. Из-за передержки позиций (жадность) потеряно больше денег, чем из-за преждевременного выхода из опасения потерять деньги. Жадность убивает так же, как убивает скорость, поскольку мы теряем управление. Решение?
Систематические точки выхода.
Цель системы — контролировать ваши чувства страха и жадности, и это главная причина, зачем нам системы..., чтобы облегчить себе жизнь. Так, если вы знаете, где брать прибыль, вы устраняете власть жадности над вами... до тех пор, пока вы следуете правилам системы. Получая контроль над страхом (с помощью стопов) и жадностью (с помощью назначенных пунктов или правил выхода), мы можем торговать, будучи свободными от эмоционального багажа.
Февраль 1997 Том 34, номер 2