- •От автора
- •Оглавление
- •Количество закрытий с повышением после однократного закрытия вниз; Количество закрытий с повышением после двукратного закрытия вниз
- •Вопрос цены и времени
- •Главный секрет краткосрочной торговли
- •Теория краткосрочной торговли
- •Подбираемся ближе к истине
- •S&p 500 1982-1998
- •Казначейские бонды 1988-1998
- •Ценовые фигуры получения прибыли
- •Разделение покупателей и продавцов
- •Краткосрочная торговля по экрану котировок
- •Специальные краткосрочные ситуации
- •Когда выходить из сделок
- •Размышления о спекулятивном бизнесе
- •Управление капиталом - ключи к королевству
- •В век информации... Одной информации недостаточно
- •Поступать неправильно... Это так легко, не правда ли?
- •Бостонский марафон, 1996 г.
- •Это — не торговля, это — битва
- •Еще раз об искусстве ловли на мушку
- •Снова смотрим в лицо страху и жадности
- •«Пепси» доказывает нашу точку зрения
- •Обзор убыточных сделок показал, что ...
- •Если вы должны уйти, когда находитесь впереди, не должны ли вы начинать, когда вы позади?
- •Не «показывай мне деньги»
- •Главная причина, по которой мы теряем деньги в торговле
- •Наиболее важная торговая вера, которая у вас есть
- •Как покупать систему/информационный бюллетень... Все они делают деньги!
- •Фермер, игрок и спекулянт
- •Как сравнивать публику с профессионалами
- •Народ, этого просто нельзя сделать
- •Размажем их по стенке
- •Это выше моего понимания
- •Представление должно продолжаться
- •Сломанные носы, распухшие уши и плохие сделки
- •Учимся правильно терять деньги
- •Хилари, высокие надежды и страдания
- •Нервные барышни: дорога на Небеса
- •Секреты разработки системы и торговли по ней
- •Разница между победителями и неудачниками
- •Так что же заставляет фондовый рынок расти?
В век информации... Одной информации недостаточно
Нужно больше, чем информация, чтобы быть трейдером-победителем... требуются также способности, целеустремленность и, самое важное, умение концентрироваться...
Что общего должно быть у вас с Деннисом Родманом
После всех проведенных мною семинаров, написанных книг и статей, мне становится все более и более ясным, что недостаточно иметь только выигрышные подходы и стратегии. Я понял, чего-то не хватает, чтобы реализовать мои намерения проводить больше выигрышных сделок.
Много лет назад я попал под влияние психолепета, мамбо-джамбо о том, что психологический багаж предохраняет нас от максимизации нашего успеха. Я больше не считаю, что это главная проблема. Главная проблема в концентрации. Поясню:
«Макдональдс» не самый большой поставщик услуг быстрого питания. Это огромная сеть, насчитывающая приблизительно 14,000 ресторанов во всем мире. Но королем бизнеса является «Пепси-кола» с ее более чем 24,000 закусочных, к которым относятся «Тако белл» (Тасо Bell), «Чеви'з» (Chevy's), «Пицца хат» (Pizza Hut), «Калифорния пицца китчен» (California Pizza Kitchen), «Кен-такки фрайд чикен» (Kentucky Fried Chicken), «Хот-н-нау» (Hot 'n Now) и многочисленные другие точки быстрого питания. Недавние продажи «Пепси» составили 28.5 миллиарда в год, «Кока-кола» имела 16.2 миллиарда, а «Макдональдс» — 7.4 миллиарда.
И все же полная рыночная стоимость «Коки» (акции, умноженные на рыночную цену) — 93 миллиарда, «Пепси» — 44 миллиарда, «Макдональдс» же имеет оценку в 31 миллиард, хотя его доходы составляют 25 процентов от доходов Pepsi!
С точки зрения прибыльности, «Пепси» зарабатывала 4 процента на продажах по сравнению с 15 процентами «Макдональдса» и 13 процентами «Коки». В чем же дело? «Кока» и «Макдональдс» более сконцентрированы... более прибыльны.
Деннис Родман (Dennis Rodman) — великий шоумен и звезда баскетбола. Почему? Потому что давным-давно, когда он учился в колледже, его тренер велел ему сосредоточиваться исключительно на защите и забыть зарабатывать очки на нападении... и его карьера взмыла под небеса. Он теперь стал более прибыльным. Его товарищ по команде, Майкл Джордан (Michael Jordan), рассредоточился до игры в бейсбол и стал менее прибыльным. Другие рассредоточенные спортивные звезды, Бо Джексон (Во Jackson) и Дион Сэндерс (Dion Sanders), также менее преуспели, чем могли, если бы остались верны одному виду спорта.
В год, когда я превратил $10,000 в $1,100,000, я был полностью сосредоточен. Только и делал, что торговал, никаких марафонов, никакой рыбалки, никакой семейной жизни, но зато уж деньжищ я тогда наделал!
Есть три уровня рыночной концентрации. Первый уровень связан с временем и ответственностью. Большинство людей думает, что это — все. Это не так. ВЫ должны сначала сосредоточиться только на нескольких рынках, а далее сосредоточиться на подходе. Большинство трейдеров отслеживают слишком многие рынки слишком многими системами или подходами, становясь несосредоточенными и неприбыльными.
Подобно корпорациям, которые думают, что они могут расти, продвигаясь в новые области, трейдеры думают, что они могут делать больше денег, следя за большим числом рынков с большим числом систем. На бумаге обе стратегии выглядят хорошо. В действительности... они просто не срабатывают благодаря человеческому фактору, закону г-на Мерфи и, что самое неожиданное и наиболее дорогостоящее — времени.
Отсюда мой вывод: для обоснования решений полезно иметь выигрышные стратегии и правильные данные, но без концентрации, приверженности и целеустремленности вы никогда не сможете увеличить свои шансы стать выигрывающим трейдером.
Май 1996 Том 33, номер 5
Бег, торговля и проигрыши
С выигрышами справиться легко, а что делать, когда все идет совсем не так хорошо?
Я немало знаю о проигрышах. Мне кажется, больше, чем кто-либо. Правда в том, что хотя, у меня, как у трейдера, были впечатляющие выигрыши и достижения, я получил и свою «справедливую» долю синяков и шишек. Да зачем далеко ходить: в прошлом месяце или что-то около того мои дела обстояли не лучшим образом. Выигрышную сделку найти было труднее, чем поручителя за Майка Тайсона.
В моем случае это даже хуже, чем в вашем... я считаюсь экспертом и не должен допускать, чтобы такое случалось, плюс за мной постоянно наблюдают несколько тысяч любопытных, следя как я справляюсь с делами. Черт, этого достаточно, чтобы заставить человека захотеть прекратить публиковаться.
Так как же справляться с этими полосами, казалось бы, неизбежных неудач?
Мой опыт марафонского бега, возможно, помог бы большинству ответить на этот вопрос. В каждом марафоне, в котором я когда-либо принимал участие, а их было 17, и это пока не конец, всегда существовал период, когда я бежал лучше и быстрее, чем мог этого ожидать. И точно так же в каждом марафоне, в котором я бежал, всегда было «падение активов», точка, после которой, казалось, уже нельзя было отыграться и восстановиться. Здесь я не шучу. На 23-й миле в одном из забегов я буквально пролежал на улице приблизительно 5 минут, в то время как бегуны, которых я обогнал ранее (моя полоса выигрышей), проплывали мимо.
Что я узнал о беге, так это то, что единственным способом вырваться из этих ужасных, ужасных провалов было... сбросить темп... перейти на ходьбу... даже полежать на земле. Короче говоря, приостановив движение и собравшись с силами, я потом мог восстановить темп и возобновить гонку. И что же, ребята? То же самое и с полосами проигрышей. Когда они накрывают вас, а это неизбежно, отступите немного, сбросьте темп, даже прекратите торговать, но оставайтесь в гонке.
Ноябрь 1995 Том 32, номер 11