Тема 11. Риск и доходность финансовых активов. Инвестиционный портфель.

Сущность и виды финансовых активов. Методы оценки доходности финансовых активов. Методы оценки риска финансовых активов.

Сущность и классификация типов инвестиционного портфеля. Формирование и управление инвестиционным портфелем. Определение риска и доходности портфельных инвестиций. Оперативное управление реструктуризацией портфеля финансовых инвестиций.

Основные понятия:финансовый актив, финансовые вложений, доходность, фактическая доходность, ожидаемая доходность, акция, облигация, вексель, риск финансовых активов, инвестиционный портфель, традиционный подход, современная портфельная теория, риск портфельных инвестиций, доходность портфельных инвестиций, модель САРМ.

Тема 12. Финансовая стратегия. Виды и методы финансового планирования и прогнозирования. Бюджетирование.

Финансовая стратегия предприятия и особенности ее разработки. Роль финансового планирования на предприятии. Сущность и задачи финансового планирования. Методы финансового прогнозирования на предприятии. Бюджетирование как новая управленческая технология. Классификация бюджетов. Методы разработки бюджетов. Организация бюджетирования на предприятии. Автоматизация процесса бюджетирования на предприятии.

Основные понятия:финансовое планирование, финансовая стратегия, текущее финансовое планирование, бюджетирование, бюджет, финансовый бюджет, операционный бюджет, вспомогательный бюджет.

Тема 13.Стоимость бизнеса и методы его оценки.

Субъекты и объекты оценочной деятельности. Правовые основы оценочной деятельности. Особенности оценки предприятия как имущественного комплекса. Виды стоимости, рассчитываемые оценщиком. Алгоритм, принципы и информация, необходимые для оценки стоимости объекта. Основные подходы, используемые для оценки бизнеса. Затратный подход. Сравнительный подход. Доходный подход.

Основные понятия:инвестиционная деятельность, бизнес, затратный подход, сравнительный подход, доходный подход, метод капитализации, метод дисконтирования денежных потоков, метод рынка капитала, метод сделок, метод отраслевых коэффициентов, метод чистых активов, метод ликвидационной стоимости.

Тема 14. Финансовый менеджмент в условиях кризисного управления

Сущность банкротства. Субъективные и объективные причины возникновения банкротства. Нормативно-правовая база, регулирующая механизм банкротства в России. Критерии для определения неплатежеспособности предприятия. Процедуры банкротства: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение. Модели прогнозирующие наступление банкротства на предприятии: Z-модели Э.Альтмана, метод «анализ финансовых потоков», система показателей Бивера, методика балльной оценки финансового состояния предприятия, модель Коннана-Гольдера. Мероприятия по антикризисному управлению. План финансового оздоровления. Финансовая реструктуризация несостоятельных предприятий. Оценка эффективности финансовой реструктуризации.

Основные понятия:неплатежеспособность, банкротство, наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение, санация,Z-модели Э.Альтмана, метод «анализ финансовых потоков», система показателей Бивера, методика балльной оценки финансового состояния предприятия, модель Коннана-Гольдера, антикризисное управление.