Тема 7. Денежные потоки и методы их оценки. Управление денежными средствами и их эквивалентами

Сущность и классификация денежных потоков внутри организации. Цикл денежного потока организации, его виды и особенности управления. Методы расчета показателей денежного потока: прямой и косвенный. Планирование денежных потоков предприятия. Анализ и прогнозирование движения денежных средств. Характеристика денежных потоков от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Взаимосвязь денежных потоков. Отчет о движении денежных средств. Два метода составления «Отчета о движении денежных средств» (Форма 5). Расчет показателя «Cashflow». Модели управления денежными средствами и их эквивалентами. Модель Баумоля. Модель М.Миллера и Д.Орра. Модель Стоуна. Методики определения потребности предприятия в денежных средствах. Контроль (мониторинг) за денежными средствами предприятия.

Основные понятия и термины:бюджет денежных средств, инкассация, чистый денежный поток, отчет о движении денежных средств, приток и отток денежных средств, классификация денежных потоков, прямой и косвенный методы расчета денежного потока, кассовый план, платежный календарь, модель Баумоля, модель М.Миллера и Д.Орра, модель Стоуна

Тема 8. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования

Общая характеристика краткосрочной финансовой политики. Краткосрочное банковское кредитование. Методы оценки кредитоспособности заемщика. Виды краткосрочных банковских кредитов. Коммерческий (торговый) кредит. Краткосрочная бюджетная поддержка и ее формы. Вексельное финансирование. Факторинг: виды, преимущества и недостатки. Рынок факторинговых услуг в России.

Основные понятия: краткосрочная финансовая политика, бланковый кредит, контокоррентный кредит, сезонный кредит, кредитная линия, револьверный кредит, онкольный кредит, ломбардный кредит, краткосрочная бюджетная поддержка, факторинг.

Тема 9. Управление источниками долгосрочного финансирования

Долгосрочная финансовая политика: цель, задачи, область применения, формы. Долгосрочное банковское кредитование. Ипотека и перспективы ее развития в России. Облигационный заем. Лизинг: сущность, виды, перспективы развития в России. Форфейтинг и особенности его использования.

Основные понятия:долгосрочная финансовая политика, долгосрочное банковское кредитование, облигационный заем, лизинг, финансовый лизинг, оперативный лизинг, возвратный лизинг, лизинговый платеж, аренда.

Тема 10. Управление инвестициями. Инвестиционные проекты и формирование бюджета капиталовложений

Инвестиции: сущность, объекты, субъекты, классификация. Управление инвестициями. Инвестиционная деятельность предприятия и ее особенности. Основные направления инвестиционной деятельности организации.

Инвестиционный проект и его структурирование. Последовательность проведения оценки (экспертизы) инвестиционного проекта. Методы расчета эффективности инвестиционных проектов. Оценка рисков инвестиционных проектов. Формирование бюджета капитальных вложений. Оптимизация бюджета капитальных вложений.

Основные понятия:инвестиции, капитальные вложения, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, краткосрочные инвестиции, долгосрочные инвестиции, инвестиционная деятельность предприятия, инвестиционная политика предприятия, проект, инвестиционный проект, жизненный цикл проекта, чистый приведенный эффект, рентабельность проекта, срок окупаемости инвестиций, риски инвестиционных проектов, бюджет капитальных вложений.