Оборотные средства (ос). Источники их формирования и финансирования воспроизводства

1. Понятие ОС и их классификация.

2. Финансовая база кругооборота ОС.

3. Источники формирования и финансирования воспроизводства ОС

1. Понятие ОС и их классификация

ОС – это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и в течение одного производственного цикла полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, изменяя свою первоначальную стоимость.

Оборотные производственные фонды включают:

• производственные запасы (сырье, материалы, п/ф, топливо и т.д.);

• незавершенное производство;

• расходы будущих периодов (затраты, производимые авансом на проектирование новых видов продукции и освоение их выпуска).

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их значение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения и достижении единства производства и обращения.

Фонды обращения включают готовую продукцию на складах организации, а также денежные средства на счетах в банках, в расчетах и в кассе КО.

В каждой конкретной КО величина ОС, их состав и структура (соотношение между отдельными элементами ОС, выраженное в %) зависят от таких факторов, как отраслевые особенности производства и характер деятельности КО, сложность и длительность производственного цикла, стоимость запасов, условия поставок и их ритмичность, порядок расчетов и платежная дисциплина, выполнение взаимных договорных обязательств.

ОС классифицируются по нескольким признакам.

По месту и роли в процессе производства:

• средства, вложенные в производственные запасы;

• средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;

• средства, вложенные в готовую продукцию;

• денежные средства и средства в расчетах.

По степени планирования: нормируемые и ненормируемые. Отечественная практика предполагает нормирование, т.е. установление плановых норм запаса и нормативов по элементам ОС, за исключением товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах. Размер ненормируемых ОС определяется в оперативном порядке.

По источникам формирования:

• собственные средства, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и формируемые за счет собственных ресурсов;

• заемные средства используются временно на платной основе (кредиты, кредиторская задолженность);

• привлеченные (устойчивые пассивы) – это средства, которые не принадлежат КО, но постоянно находятся в его обороте и используются на законных основаниях бесплатно (минимальная переходящая задолженность по з/п, отчисления в бюджет и ВФ, минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей, задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции и др.).

По степени ликвидности:

• неликвидные ОС – расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям;

• медленно реализуемые ОС – запасы сырья, материалов, незавершенное производство, готовая продукция. При этом, готовая продукция является наиболее ликвидной частью.

• быстро реализуемые ОС – дебиторская задолженность, т.к. она достаточно быстро может трасформироваться в денежные средства;

• абсолютно ликвидные ОС – денежные ср-ва и краткосрочные ЦБ.

2. Финансовая база кругооборота ОС

В ходе кругооборота ресурсов организации ОС выполняют две функции: производственную и расчетную. Нормальный бесперебойный процесс воспроизводства возможен лишь тогда, когда переход ОС из одной формы в другую происходит без задержек. Производственная функция ОС заключается в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства. Расчетная функция заключается в обеспечении своевременности осуществления всех видов расчетов и платежей.

ОС коммерческой организации начинают свое движение с авансирования определенной суммы на приобретение производственных запасов (сырья, материалов, топлива и др.), которые используются с целью производства товаров.

Первая стадия кругооборота – денежная, когда авансированная стоимость из денежной формы переходит в форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом авансируется, т.к. после кругооборота возвращается. На данной стадии происходит прерывание товарного обращения.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства. Здесь рабочая сила посредством предметов труда перерабатывает средства производства и создает продукт, содержащий перенесенную, а также вновь созданную стоимость. На этой стадии авансированная стоимость переходит из производительной формы в товарную.

На третьей стадии происходит реализация созданного продукта и получение денежных средств. При этом прерванное товарное обращение возобновляется, а стоимость переходит из товарной формы в денежную. Авансируемые средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Разница между суммой денежных средств, авансированных на изготовление и реализацию продукции, и суммой, полученной в итоге этого кругооборота, представляет денежные накопления КО.

Кругооборот не единичный процесс, т.к. закончив один кругооборот, авансированная стоимость вступает в следующий. Причем, авансированная стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных пропорциях пребывает в этих формах. То есть в каждый определенный момент времени авансированная стоимость разными составными частями одновременно находится в денежной, производительной и товарной формах.

3. Источниками формирования и финансирования воспроизводства

ОС являются собственные источники, заемные и привлеченные средства.

Собственные источники являются основными в структуре источников формирования. Их наличие обусловлено определенной степенью имущественной и хозяйственной самостоятельности КО в условиях рыночной экономики. Формирование ОС за счет собственных источников происходит в момент образования КО за счет ресурсов, предоставленных его учредителями (участниками). Собственными источниками прироста ОС работающей КО являются излишек собственных ОС, прирост устойчивых пассивов и прибыль. Доля прибыли, направляемой на финансирование прироста ОС зависит от увеличения потребности в ОС, налогового бремени, дивидендной политики КО.

В силу целого ряда объективных причин (рост объемов производства, уровня инфляции и т.д.) возникает временная потребность в дополнительных ОС. В этих случаях прибегают к заемным средствам: банковскому, коммерческому, бюджетному, налоговому, инвестиционному налоговому кредитам; эмиссии ЦБ. К заемным средствам относится также кредиторская задолженность.

К привлеченным средствам относят устойчивые пассивы.