38. Валютный курс и факторы его формирования

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах. Валютный курс формируется на мировом валютном рынке в зависимости от спроса и предложения. Курс валюты, предложение которой ограничено, повышается, тогда как курс валюты с избыточным предложением падает.

Определение курса национальной денежной единицы в иностранной валюте на определенный момент называется котировкой. Котировку валют осуществляет Центральный банк РФ. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций.

Основные факторы, влияющие на валютный курс:

1. Макроэкономические факторы:

- темпы экономического роста (прирост ВВП, объемов производства);

- уровень инфляции и инфляционное ожидание.

- резервы иностранной валюты.

2. Денежные факторы – рост денежной массы. Такие показатели денежной массы, как коэффициент монетизации и скорость денежного обращения, характеризуют степень доверия экономических агентов к национальной денежной системе.

3. Финансовые факторы – изменение процентных ставок, регулирующих международные переливы капитала.

4. Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности, политической и военно-политической обстановкой, со слухами (порою ажиотажными), догадками и прогнозами. Обменный курс зависит от того, насколько пессимистично или

В качестве операционного ориентира при проведении курсовой политики на стадии перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России продолжит использование бивалютной корзины, состоящей из евро и доллара США. Бивалютная корзина является неким ориентиром Центрального банка России и определяет приоритетность мировой валюты, на которую ЦБ полагается при определении курса российского рубля. При этом сохранится действующий механизм ограничения волатильности валютного курса, включающий правило автоматического изменения границ плающего интервала допустимых значений стоимости бивалютной корзины в зависимости от объема интервенций, осуществленных Банком Росси. Это позволит постепенно повышать степень зависимости курса рубля от изменений рыночной конъюнктуры, что даст возможность участникам рынка адаптироваться к плавающему валютному курсу.

Роль валютного курса проявляется в том, что он влияет на стоимость экспорта и импорта, на платежный баланс; влияет на уровень инфляции; позволяет сравнивать товарные цены в различных странах, сравнивая выгодность экспорта  или импорта; влияет на внешнюю торговлю страны, на экономическое положение населения.

39. Пассивные операции коммерческого банка и тенденции их развития

В российской практике к пассивным операциям коммерческих банков относят:

- прием вкладов (депозитов) в российской и иностранной валюте;

- открытие и ведение счетов клиентов в том числе счетов лоро банков корреспондентов в российской и иностранной валюте;

- выпуск собственных ценных бумаг (акций и облигаций), а также выпуск ценных бумаг как финансовых инструментов (векселей, депозитных и сберегательных сертификатов) в российской и иностранной валюте;

- получение межбанковских кредитов, в том числе централизованных, приобретенных на аукционах, либо полученных в Центральном банке РФ, кроме того ссуды, полученные от Центрального банка РФ.

С помощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Исторически пассивные операции играют первичную и определяющую роль по отношению к ак­тивным, т.к. для осуществления активных операций необходимым условием является достаточность ресурсов.

Ресурсы коммерческого банка обычно оп­ределяют как совокупность собственных и привлеченных средств, имеющихся в распоряжении банка и используе­мых им для осуществления активных операций. Специфика деятельности банка состоит в том, что его ресурсы в подавляющей части формируются не за счет собственных, а за счет привлеченных средств. Возможности банка в привлечении средств регулируются Центральным банком РФ и зависят от размеров собственного капитала банка и его организационно-правовой формы.

Собственные средства – это уставный фонд и другие фонды банка: резервный фонд (предназначен для покрытия возможных убытков банка по проводимым им операциям); специальные фонды; фонды экономического сти­мулирования и другие фонды, создаваемые для обеспечения финансовой устойчивости, коммерческой и хозяйственной деятельности, а также прибыль, полученная банком в текущем году и в прошедшие годы. Основным элементом собственных средств является уставный фонд, который служит гаран­том экономической устойчивости банка.

Привлеченные средства:

- расчетные счета юридических лиц;

- депозиты до востребования и срочные в российской и иностранной валюте;

- обращаемые на рынке долговые обязательства в виде депозитных сертификатов, сберегательных сертификатов, облигаций, собствен­ных векселей в российской и иностранной валюте;

- меж­банковские кредиты;

- централизованные ресурсы, приоб­ретенные на аукционах, либо полученные в Центральном банке РФ, кро­ме того ссуды, полученные от Центрального банка РФ;

- средства других банков, хранящиеся на корреспондентских и депозитных межбанковских счетах.

Депозитные операции банков:

Операции, связанные с привлечением денежных средств во вклады, называются депозитными. Депозиты – денежные средства, внесенные в банк клиентами и используемые ими в соответствии с режимом счета и банковским законодательством.

Классификация депозитов: