Оценка бизнеса сам-ая

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Кузбасский государственный технический университет им.Т. Ф. Горбачева±

Кафедра финансов и кредита

Г. С. Ермолаева

ОЦЕНКА БИЗНЕСА

Рекомендовано в качестве методических указаний для самостоятельной работы

учебно-методической комиссией специальности 080105 «Финансы и кредит±

Кемерово 2012

0

Рецензенты:

Шевелева О. Б. , доцент кафедры «Финансы и кредит± Кудреватых Н. В., ст. преподаватель кафедры «Финансы и кредит±

Ермолаева Галина Сергеевна. Оценка бизнеса: методические указания для самостоятельной работы [Электронный ресурс] : для студентов очной формы обучения по специальности 080105 «Финансы и кредит± / Г. С. Ермолаева – Электрон. дан. – Кемерово : КузГТУ, 2011. – 1 электрон. опт. диск (CD-ROM) ; зв. ; цв. ; 12 см. – Систем. требования : Pentium IV ; ОЗУ 8 Мб ; Windows 95 ; (CD-ROM-дисковод) ; мышь. - Загл. с экрана.

Методические указания для самостоятельной работы включают цели и задачи курса, распределение часов самостоятельной работы по темам, список учебно-методических материалов, задания для самостоятельной работы, выполнение которых в указанном порядке обеспечивает усвоение основ курса. Типы заданий охватывают ряд основных тем, читаемых в курсе «Оценка бизнеса±.

КузГТУЕрмолаева Г. С.

1

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Целью изучения дисциплины является получение и закрепление студентами знаний в области теории и практики оценки и организации бизнеса предприятия. Теоретические знания и практические навыки в этой области предпринимательства необходимы при решении актуальных вопросов реструктуризации (создание новых бизнес линий, изменение организационной структуры предприятия), и реорганизации бизнеса (покупкипродажи, слияния, выделения, объединения, поглощения), и организации проведения оценочных работ, а также обоснования производственно-коммерческих, инвестиционных и финансовых решений с позиций изменения рыночной капитализации предприятия.

Задачами изучения дисциплины являются овладение методиками оценки рыночной стоимости предприятия в целом, отдельных бизнес - линий, различных категорий имущества включая землю, выбор рациональной методики оценки в зависимости от целей ее проведения.

Цель самостоятельной работы студентов – изучить дисциплину «Оценка бизнеса± в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта специальности 080105 «Финансы и кредит±, действующей программы курса.

Задачи самостоятельной работы студентов:

1)подготовиться к практическим занятиям, зачету в соответствии с установленными требованиями;

2)расширить, углубить знания в процессе изучения основной

идополнительной литературы.

При подготовке к практическим занятиям по дисциплине «Оценка бизнеса± студентам рекомендуется изучить в библиотеках всю имеющуюся необходимую литературу.

Самостоятельная работа по дисциплине «Оценка бизнеса± позволяет студенту иметь системное представление о сущности оценочной деятельности; функциях оценки; субъектах оценочной деятельности; понятиях, определениях, целях оценки и видах стоимости; принципах проведения оценки; факторах, влияющих на стоимость имущества; этапах проведения оценки; информационной основе проведения оценки; организационно – правовом

2

регулировании оценочной деятельности; методических подходах к оценке стоимости предприятия (затратный, сравнительный, доходный).

2. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ ПО ТЕМАМ

В процессе изучения дисциплины «Оценка бизнеса± студенты самостоятельно изучают литературные источники, в том числе периодические издания, действующее законодательство Российской Федерации, нормативные документы с использованием компьютерных информационно-правовых систем «Консультант Плюс±, «Гарант±, «Интернет± по перечисленным ниже темам.

Распределение часов самостоятельной работы студентов осуществляется в соответствии с таблицей 1.

Таблица 1 – Распределение часов по темам занятий

Объем в часах по

3

3. СОДЕРЖАНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

Самостоятельная работа включает изучение и конспектирование дополнительной литературы, изучение законодательных и нормативных актов, регулирующих оценочную деятельность в Российской Федерации, написание реферативной работы по темам, согласованным с преподавателем.

В течение семестра студент очной формы обучения должен подготовить реферат по одной из приведенных ниже тем, который заслушивается в виде доклада на практическом занятии.

Работа выполняется с использованием текстового редактора MS WORD, MS ECXEL – для таблиц, диаграмм и т.д., MS PowerPoint – для подготовки слайдов и презентаций.

При необходимости в процессе работы над заданием студент может получить индивидуальную консультацию у преподавателя.

Выбор конкретного задания для самостоятельной работы каждому студенту определяется преподавателем, ведущим практические занятия, в соответствии с количеством часов, предусмотренных для самостоятельной работы студентов.

Работа должна носить самостоятельный, творческий характер; при ее оценке преподаватель в первую очередь оценивает обоснованность и оригинальность выводов работы.

Темы рефератов:

1.Сравнительный анализ Международных, Европейских и Российских стандартов оценки.

2.Основные этапы становления и перспективы развития российской оценки.

3.Роль и значение оценки стоимости компании для развития экономики.

4.Роль саморегулируемых организаций в развитии оценочной деятельности.

5.Формирование информационной базы оценки с учетом отраслевой специфики оцениваемого бизнеса.

6.Современная информационная инфраструктура оценки и основные направления ее совершенствования.

7.Нормализация бухгалтерской отчетности в процессе оценки бизнеса.

8.Анализ и планирование потоков денежных средств как этап

4

вметоде дисконтирования потоков денежных средств.

9.Анализ факторов инвестиционной стоимости компании.

10.Сравнительный анализ моделей дисконтируемого потока денежных средств.

11.Особенности применения доходного подхода в оценке стоимости компании в процессе реструктуризации.

12.Особенности применения доходного подхода в оценке стоимости венчурных компаний.

13.Специфика оценки стоимости финансово-неустойчивых компаний.

14.Оценка стоимости зарубежных подразделений компании.

15.Особенности применения доходного подхода в слиянии и поглощении.

16.Специфика оценки стоимости компании закрытого типа.

17.Проблемы оценки дебиторской задолженности российских предприятий.

18.Состав ликвидационных затрат предприятия. Методы их

расчета.

19.Процедура составления графика ликвидации имущества с учетом различных сроков реализации активов.

20.Особенности применения сравнительного подхода к оценке бизнеса в отечественной практике.

21.Акционерная стоимость компании как инструмент оценки и управления стоимостью компании.

22.Использование доходного подхода в оценке нематериальных активов.

23.Использование затратного подхода в оценке нематериальных активов.

24.Использование метода рыночных сравнений в оценке нематериальных активов.

25.Принципы оценки капитала компании методом реальных опционов.

26.Методики прогнозирования банкротств, их связь с оценкой стоимости компании.

27.Требования, предъявляемые государственными органами к отчету об оценке стоимости компании.

28.Сравнительная характеристика ценовых мультипликаторов и оптимальная сфера их применения для оценки российских

5

компаний.

29.Особенности использования рынка капитала для оценки российских предприятий различных отраслей.

30.Понятие «гуд вилла± предприятия и особенности его оценки способом избыточных прибылей.

4.СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

4.1.Список основной литературы

1.Вагина, Н. Д. Бизнес-планирование: учеб. пособие для студентов специальности «Финансы и кредит± / Вагина Н. Д.; ГУ КузГТУ. – Кемерово, 2011. – 120 с.

2.Филиппов, Л. А. Оценка бизнеса: учебное пособие для вузов / Л. А. Филиппов. – М.: КноРус, 2007. – 720 с.

3.Черняк, В. З. Бизнес-планирование: учебное пособие для вузов / В. З. Черняк, Ю. Т. Ахвледиани, Н. Д. Амаглобели, Н. В. Артемьев. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 519 с.

4.Мировая экономика и международный бизнес [Электронный ресурс]: электронный учебник / под ред. В. В. Полякова, Р. К. Щенина. – М.: КноРус, 2008.

Список дополнительной литературы

5.Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации± № 135-ФЗ от 29.07.1998 в ред. 03.12.2011.

6.Федеральный закон от 01.12.2007 № 315-ФЗ (ред. от 03.12.2011) "О саморегулируемых организациях"

7.Есипов, В. Е. Оценка бизнеса: учеб. пособие для студентов специальности «Финансы и кредит±. – СПб.: Питер, 2008. – 464 с.

8.Просветов, Г. И. Оценка бизнеса: задачи и решения: учеб. Пособие. – М., Альфа-Пресс, 2008. – 238 с.

9.Стрекалова, Н. Д. Бизнес-планирование: теория и практика: учебное пособие для вузов / Н. Д. Стрекалова. – СПб.: Питер, 2010.

–352 с.

10.Юданов, А. Ю. Конкуренция: теория и практика: учебно-практическое пособие / А. Ю. Юданов. – М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем±, издательство «ГНОМ-ПРЕСС±, 2007. – 254 с.

11.Масленкова, О.Ф. Оценка стоимости предприятия

6

(бизнеса): учебное пособие / О. Ф. Мсленкова. – М.: КноРус, 2011.

–288 с.

12.Исаенко, А. В. Оценка объектов недвижимости и бизнеса: учебное пособие / А. В. Исаенко, О. М. Скоморохова, А. В. Угляница. – Кемерово, ГОУ ВПО «Кузбасский государственный технический университет±, 2009. – 142 с.

7