Тема 2. Диагностика финансового состояния предприятия как предпосылка к принятию решений по его финансовому оздоровлению

Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: внешний, внутренний, специфические пользователи аналитической информацией.

Анализ вероятности ухудшения финансового состояния и возможности банкротства предприятия. Этапы анализа. Объекты анализа. Схема анализа отчетности для раннего выявления кризисной ситуации на предприятии. Анализ имущественного положения, производственных показателей и предварительная оценка финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния предприятия по показателям его ликвидности, платежеспособности, деловой активности, прибыльности и рентабельности при помощи финансовых коэффициентов. Анализ ликвидности по балансовой модели. Применение A и Z-методов, модели Альтмана при ранней диагностике ухудшения финансового состояния предприятия.

Факторная модель фирмы Дюпон при анализе рентабельности активов предприятия. Рейтинговые оценки финансового положения различных фирм.

Тема 3. Планирование деятельности предприятия в кризисной и предкризисной ситуации

Бюджетное планирование (бюджетирование) и бизнес-планирование. Особенности бизнес-планирования для финансового оздоровления предприятия. Практические процедуры планирования. Составление бюджетов прибыли (снижения убытков). Разработка бюджета денежных поступлений и выплат. Составление планового баланса активов и пассивов. Этапы построения планового баланса.

Гибкие бюджеты как фактор управления развитием кризиса. Анализ причин отклонений гибкого и основного бюджетов, контроль затрат. Управление затратами как мера предупреждения банкротства и выхода из кризисной ситуации. Методы учета затрат абсорбшен-костинг и директ-костинг.

Тема 4. Управление оборотным капиталом предприятия, находящегося в кризисной ситуации

Специфика и сферы применения методов определения потребности в оборотном капитале на проблемном предприятии. Методы ABC; определение оптимальной партии заказа; поддержание оптимального уровня запасов; нормирование; приблизительная оценка потребности. Способы финансирования оборотного капитала в условиях дефицита денежных средств. Управления денежными средствами. Использование легкореализуемых ценных бумаг. Политика управления дебиторской задолженностью. Расчет общей потребности предприятия в денежных средствах под отвлечение в дебиторскую задолженность. Кредитная политика предприятия. Отсрочки платежей, предоставление скидок с цен за реализуемую продукцию. Стоимость коммерческого кредита. Стандарты предприятия для оценки кредитной надежности клиента.

Особенности использования традиционных источников финансирования оборотных средств предприятия в кризисной ситуации.

Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Тема 5. Инвестиции при финансовом оздоровлении предприятия

Возможности и направления инвестирования предприятия в кризисной ситуации. Показатели, используемые для расчетов эффективности инвестиционных проектов.

Источники финансирования инвестиций на финансово неблагополучных предприятиях и их структура.

Тема 6. Учет степени рисков при финансовом оздоровлении предприятия

Категории рисков проблемного предприятия. Возможности измерения степени рисков мероприятий, направленных на финансовое оздоровление предприятия. Рыночный; внутрифирменный риск; риск отдельного проекта. Методы измерения рисков отдельного проекта, направленного на финансовое оздоровление предприятия.

Анализ чувствительности. Сценарный анализ. Имитационное моделирование. Анализ дерева решений.

Тема 7. Оценка бизнеса предприятия, находящегося в кризисной ситуации

Потребность в оценке бизнеса финансово неблагополучных предприятий. Понятие – оценка бизнеса. Возможности и ограничения использования традиционных методов оценки бизнеса в кризисной ситуации. Доходный, рыночный, затратный методы оценки бизнеса.

Финансовый менеджмент

Раздел 1. Теоретические основы финансового менеджмента.

Тема 1.1. Содержание финансового менеджмента и его роль в

системе управления предприятием.

Сущность, цель и задачи финансового менеджмента. Объект управления в системе финансов. Основные направления финансового менеджмента и их приоритетность в зависимости от целей, отраслевых особенностей, организационно-правовых форм предприятия. Принципы финансового менеджмента.

Тема 1.2. Информационное обеспечение финансового

менеджмента.

Значение учета и финансовой отчетности в финансовом менеджменте. Пользователи финансовой отчетности. Элементы финансовой отчетности. Основные документы финансовой отчетности как источники финансовой информации.

Денежные потоки. Состав и классификация денежных потоков. Чистый денежный поток (ЧДП). Методы расчета ЧДП: косвенный и прямой. Необходимость и условия оптимизации денежных потоков. Показатели оценки оптимизации ЧДП. Платежный календарь как источник информации о движении денежных средств.

Оценка текущего состояния предприятия и его активов. Показатели ликвидности, финансовой устойчивости, эффективности, деловой и рыночной активности.