Тема 3. Оценка рисков и способы их снижения.

Построение таблицы или кривой вероятностей потерь. Понятие безрисковой зоны, зоны допустимого риска, зоны критического риска, зоны катастрофического риска.

Статистический, экспертный, расчетно-аналитический способы расчета вероятностей потерь. (Определение, основные показатели, преимущества и недостатки).

Способы снижения финансовых рисков (избежание, удержание, передача, снижение степени).

Принципы выбора средства разрешения финансового риска.

Основные методы снижения финансового риска (диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, страхование)

Тема 4. Взаимосвязь доходности и риска. Риск–менеджмент.

Основные показатели доходности (рентабельность капитала, чистая рентабельность, эффективность использования капитала, курсовая стоимость ценной бумаги и т.д.) их взаимосвязь, особенности.

Понятие риск-менеджмента. Объект управления и субъект управления.

Функции риск-менеджмента и его организация.

Понятие стратегии и тактики управления риск-менеджментом.

Особенности риск-менеджмента в РФ.

Краткосрочная финансовая политика

Тема 1. Управление текущими издержками производства

Значение планирования затрат в современных условиях. Классификация затрат, относимых на себестоимость продукции. Переменные, постоянные, смешенные издержки.

Методы дифференциации затрат:

- метод максимальной и минимальной точек;

- графический (статистический) метод;

- метод наименьших квадратов.

Использование принципов операционного анализа при определении оптимальной величины и структура затрат. Основные показатели операционного рычага, запас финансовой прочности, валовая маржа, коэффициент валовой маржи, порог рентабельности; их экономических смысл и методы расчета.

Тема 2. Управление оборотными активами предприятия

Сущность и классификация оборотных активов. Операционный, производственный и финансовый циклы предприятия; их взаимосвязь.

Показатели оборачиваемости активов и их влияние на величину текущих финансовых потребностей предприятия, платежеспособность и рентабельность. Формула Дюпона.

Методы управления производственными запасами. Нормирование. Оптимизация размера партии поставки сырья и материалов. Модель Уилсона.

Управление дебиторской задолженностью. Оценка реального состояния дебиторской задолженности. Резерв по сомнительным долгам. Условия максимизации притока денежных средств. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности. Товарный (коммерческий) кредит и условия его предоставления. Формы рефинансирования дебиторской задолженности. Факторинг. Оборачиваемость средств в расчетах.

Управление денежными активами оптимизации остатка денежных средств. Модель Баумоля. Управление потоками платежей и поступлений.

Оборачиваемость денежных средств и пути эффективного использования временно свободных денежных средств на предприятии.

Тема 3. Финансирование текущей деятельности предприятия

Текущие активы и текущие пассивы. Чистый оборотный (рабочий) капитал. Текущие финансовые потребности и факторы, влияющие на их величину.

Управление текущими финансовыми потребностями: определение объема и выбор источников финансирования. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования в оборотные средства. Консервативный, умеренный и агрессивный подход к выбору вариантов финансирования.

Внутренняя кредиторская задолженность: виды, оборачиваемость, оценка эффекта от ее прироста в предстоящем периоде.

Формы краткосрочного финансирования: страхование, форвардные и фьючерсные контракты, операции РЕПО.

Долгосрочная финансовая политика