Простейшая функция автономных инвестиций имеет вид:

I = e – dR, (10)

где I – автономные инвестиционные расходы; е – автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами ( запасы полезных ископаемых и т.д. ); d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки %; R – реальная ставка %.

Автономные инвестиции определяются как инвестиции, не зависящие от уровня дохода и составляющие при любом его уровне некую постоянную величину.

Факторы, определяющие динамику инвестиций: 1) ожидаемая норма чистой прибыли; 2) реальная ставка %; 3) уровень налогооблажения; 4) изменения в технологии производства; 5) наличный основной капитал; 6) экономические ожидания; 7) динамика совокупного дохода.

С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются стимулированными (индуцированными или производными ), величина которых возрастает по мере роста ВВП.

Положительная зависимость инвестиций от дохода может быть представлена в виде функции:

I = e – dR + Y, (11)

где - предельная склонность к инвестированию;

Y – совокупный доход.

Предельная склонность к инвестированию

– доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода.

 = Y/ Y, (12)

где Y – изменение величины инвестиций; Y – изменение дохода.

Основные факторы нестабильности инвестиций

1) продолжительные сроки службы оборудования;

2) нерегулярность инноваций;

3) изменчивость экономических ожиданий;

4) циклические колебания ВВП.

Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объема производства вокруг потенциального уровня, а также несоответствие фактического уровня безработицы величине NAIRU, естественному уровню безработицы. Этим колебаниям способствует низкая эластичность заработной платы и цен в сторону понижения. Поэтому циклическая безработица, имеющая вынужденный, а не добровольный характер, является экономической закономерностью.

Из классической теории нам известно, что инвестиции есть функция, ставки %. I=I(г), при чем эта функция убывающая: чем выше уровень % ставки, тем ниже уровень инвестиций. Но, по Кейнсу, сбережения – это функция дохода, а не процентной ставки:

S = S ( Y ) (13)

Важнейшие макроэкономические пропорции, отражающие взаимодействие инвестиций, сбережений и дохода, можно представить следующим образом:Y = C + I, то есть национальный доход при его использовании равен сумме расходов на потребление ( С ) и инвестиций ( I ). При этом потребление есть функция дохода, то есть С = С ( Y ). С другой стороны, произведенный национальный доход можно представить как Y = C + S, где S – ( сбережения ) также является функцией дохода, следовательно, S = S ( Y ). Итак, если С + I = С + S, то I ( г ) = S ( Y ). Легко заметить, что если C + S= Y(то есть совокупный доход распадается на потребление и сбережения), то изменения в потреблении+изменения в сбережениях =изменениям в национальном доходе. Тогда сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равняется: МРС+МРS=1. Отсюда, МРС= 1 МРS и МРS= 1МРС.