- •Теоретические основы финансового менеджмента
- •Набережные Челны – 2007
- •Методические указания по изучению дисциплины Тема № 1 Сущность, цели и задачи финансового менеджмента
- •Тема№ 2. Система организационного обеспечения финансового менеджмента
- •Тема №3. Система информационного обеспечения финансового менеджмента
- •Тема №4. Системы и методы финансового анализа
- •Тема №5. Системы и методы финансового планирования
- •Тема №6. Системы и методы внутреннего финансового контроля
- •Тема №7. Концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени
- •Тема №8. Концепция и методический инструментарий учета фактора инфляции
- •Тема №9. Концепция и методический инструментарий учета фактора риска
- •Тема №10. Теоретические основы управления финансовыми результатами предприятия
- •Тема №11. Методология и методика оценки инвестиций
- •Тема №9. Антикризисное финансовое управление организацией при угрозе банкротства
- •Задания для контрольной работы
- •Вариант № 1
- •Вариант № 2
- •Вариант № 3
- •Вариант № 4
- •Вариант № 5
- •Вариант № 6
- •Вариант № 7
- •Вариант № 8
- •Вариант № 9
- •Вариант № 10
- •Вариант № 11
- •Вариант № 12
- •Вариант № 13
- •Вариант № 14
- •Вариант № 15
- •Вариант № 16
- •Вариант № 17
- •Вариант № 18
- •Вариант № 19
- •Вариант № 20
- •Вариант № 21
- •Вариант № 22
- •Вариант № 23
- •Вариант № 24
- •Вариант № 25
- •Вариант № 26
- •Вариант № 27
- •Вариант № 28
- •Вариант № 29
- •Вариант № 30
- •Экзаменационные вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Приложение 1
- •Камская государственная инженерно-экономическая академия Кафедра финансов и бухгалтерского учета
- •Модели финансового менеджмента
- •Содержание
Тема №3. Система информационного обеспечения финансового менеджмента
Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от ее информационного обеспечения. От качества используемой информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия, альтернативность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования и другие показатели, формирующие уровень благосостояния собственников предприятия и темпы его экономического развития.
К информационному обеспечению процесса финансового управления относят совокупность информационных ресурсов (базу данных) и способы их организации, которые необходимы для проведения аналитических и управленческих процедур с целью принятия решении.
Информационная система (или система информационного обеспечения) финансового менеджмента- это процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.
Высокая роль финансовой информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решении предъявляет соответственно высокие требования к ее качеству при формировании информационной системы финансового менеджмента. К информации, включаемой в эту систему, предъявляются следующие основные требования: значимость, полнота, достоверность, своевременность, понятность, сопоставимость, эффективность.
Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, определяется отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования и рядом других условий.
Конкретные показатели этой системы формируются за счет как внешних(находящихся вне предприятия), так ивнутреннихисточников информации.
Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников,делится на четыре основные группы: показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны; показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка; показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов; нормативно-регулирующие показатели.
Система показателей информационного обеспечения антикризисного финансового управления предприятием, формируемых из внутренних источников: плановые источники; показатели финансовой отчетности предприятия; показатели управленческого учета предприятия; внеучетные источники информации.
Тема №4. Системы и методы финансового анализа
Важным звеном в системе финансового управления предприятием играет финансовый анализ, который представляет собой процесс исследования состояния основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.
Для решения конкретных задач финансового менеджмента применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности в разрезе отдельных ее аспектов, как в статике, так и в динамике. В теории финансового менеджмента в зависимости от используемых методов различают следующие основные системы финансового анализа, проводимого на предприятии:
1. Горизонтальный анализ используется для выявления динамики показателей (расчета абсолютных и относительных отклонений фактических значений показателей от их значений базового периода);
2. Трендовый анализ используется для расчета темпов прироста показателей к уровню базового периода.
3. Вертикальный анализ используется для расчета удельного веса отдельных элементов в общем итоговом показателе.
4. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты финансовой деятельности и уровень финансового состояния предприятия. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты ликвидности и платежеспособности, коэффициенты деловой активности и рентабельности.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Анализ финансовой устойчивости сводится к определению величины собственных оборотных средств, оценки структуры капитала и обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками финансирования и расчету обобщающего коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.
Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Платежеспособность предприятия - это прежде всего способность предприятия отвечать по долгосрочным обязательствам без ликвидации долгосрочных активов. Платежеспособные компании обычно наилучшим образом защищены от банкротства.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу.
Анализ и оценка деловой активности проводится на качественном и количественном уровнях.
Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по таким неформализованным критериям как: широта рынка сбыта продукции, репутация предприятия, известность и надежность клиентов, пользующихся услугами предприятия, имидж, торговая марка.
Анализ на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих оборачиваемость всех средств предприятия. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.
Формулы расчета показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, представлены в приложении 2.