Приложение 1
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
Камская государственная инженерно-экономическая академия Кафедра финансов и бухгалтерского учета
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине:
«Теоретические основы финансового менеджмента»
ВЫПОЛНИЛ:
Студент гр.4447 Иванов И.И.
ПРОВЕРИЛ:
к.э.н., доцент
кафедры Ф и БУ
Жарина Н.А.
Набережные Челны, 2007 г.
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Модели финансового менеджмента
|
Название показателя |
Формула расчета |
|
I. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ | |
|
1. Оценка финансовой устойчивости организации | |
|
1. Собственные оборотные средства |
|
|
2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов |
|
|
3. Общие источники формирования запасов |
|
|
4. Излишек (недостаток) СОС |
|
|
5. Излишек (недостаток) СД |
|
|
6. Излишек (недостаток) ОИ |
|
|
7. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)
|
|
|
8. Коэффициент финансового риска |
|
|
9. Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
|
10. Коэффициент инвестирования |
|
|
2. Оценка ликвидности и платежеспособности | |
|
11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
|
|
12. Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
13. Коэффициент срочной ликвидности |
|
|
14. Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
Продолжение приложения 2
|
15. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
|
|
3. Оценка деловой активности и рентабельности | |
|
16. Коэффициент оборачиваемости активов (количество оборотов) |
|
|
17. Период оборота активов предприятия в днях |
|
|
18. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (количество оборотов) |
|
|
19. Период оборота оборотных активов в днях |
|
|
20. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (количество оборотов) |
|
|
21. Период оборота дебиторской задолженности в днях |
|
|
22. Коэффициент оборачиваемости основных производственных фондов (фондоотдача) |
|
|
23. Продолжительность операционного цикла предприятия |
ПОЦ = Пода +Помз + + Погп + Подз |
|
24. Продолжительность производственного цикла предприятия |
ППЦ = Посм +ПОнп + ПОгп |
|
25. Продолжительность финансового цикла предприятия |
ПФЦ = ППЦ +ПОдз- -ПОкз |
|
27. Рентабельность активов (экономическая рентабельность) |
|
|
28. Рентабельность реализации |
|
|
29. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) |
|
|
30. Модель Дюпона |
|
Продолжение приложения 2
|
31. Модель Альтмана (модель интегральной оценки угрозы банкротства) |
|
|
II. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ДЕНЕГ ВО ВРЕМЕНИ | |
|
1. Будущая стоимость денежных средств по простой процентной ставке |
|
|
2. Будущая стоимость денежных средств по сложной процентной ставке |
|
|
3. Будущая стоимость денежных средств по простой учетной ставке |
|
|
4. Будущая стоимость денежных средств по сложной учетной ставке |
|
|
5. Будущая стоимость денежных средств по сложной процентной ставке при начислении процентов m раз в год |
|
|
6. Будущая стоимость денежных средств по сложной учетной ставке при условии начисления процентов m раз в год |
|
|
7. Будущая стоимость денежных средств при изменении простой процентной ставки на последовательных интервалах начисления |
|
|
8. Будущая стоимость денежных средств при изменении простой учетной ставки на последовательных интервалах начисления |
|
|
9. Будущая стоимость денежных средств при изменении сложной процентной ставки на последовательных интервалах начисления |
|
|
10. Будущая стоимость денежных средств при изменении сложной учетной ставки на последовательных интервалах начисления |
|
|
11. Будущая стоимость аннуитета постнумерандо |
|
Продолжение приложения 2
|
12. Будущая стоимость аннуитета пренумерандо |
| |
|
III. УЧЕТ ФАКТОРА ИНФЛЯЦИИ В ПРИНЯТИИ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ | ||
|
1. Индекс инфляции |
Iи = (1+)n | |
|
2. Формула Фишера |
i= i++i
| |
|
3. Реальная стоимость денежных средств (с учетом инфляции) |
S = SIи
| |
|
4. Простая процентная ставка с учетом инфляции |
| |
|
5. Сложная процентная ставка с учетом инфляции |
| |
|
6. Простая учетная ставка с учетом инфляции |
| |
|
7. Сложная учетная ставка с учетом инфляции |
| |
|
IV. УЧЕТ ФАКТОРА РИСКА | ||
|
1. Уровень финансового риска |
УР = ВР х РП | |
|
2. Дисперсия доходности финансовой операции |
| |
|
3. Среднеквадратическое (стандартное) отклонение доходности финансовой операции |
| |
|
4. Коэффициент вариации доходности финансовой операции |
| |
|
5. Бета-коэффициент |
| |
|
V. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ | ||
|
1. Чистый дисконтированный доход |
| |
Продолжение приложения 2
|
2. Индекс доходности |
|
|
3. Недисконтированный период окупаемости |
|
|
4. Дисконтированный период окупаемости |
|
|
5. Индекс рентабельности |
|
|
6. Внутренняя ставка доходности |
|
|
VI. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ | |
|
1. Коэффициент операционного левериджа |
|
|
2. Эффект операционного рычага (операционный леверидж) |
|
|
3. Порог рентабельности производства |
|
|
4. Запас финансовой прочности |
|
|
VII. АНТИКРИЗИСНОЕ ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ | |
|
1. Модель финансового равновесия предприятия, обеспечивающая его устойчивость |
ЧП+АО+АК+СФРп= =Иск+ФДВ+ПУ+СП+ +К+РФ |
|
2. Модель устойчивого роста предприятия |
|
|
3. Сумма эффекта синергизма, достигаемого в процессе слияния (поглощения) предприятия при его санации |
|
Условные обозначения:
СК – собственный капитал (итог III раздела баланса);
ВА – внеоборотные активы (итог I раздела баланса);
ОА – оборотные активы (итог II раздела баланса);
КО – краткосрочные обязательства (итог V раздела баланса);
ДО – долгосрочные обязательства (итог IV раздела баланса);
КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 610 баланса);
З – запасы (стр.210 баланса);
П – итог пассива баланса;
ЗК – заемный капитал (сумма итогов IV и V разделов баланса);
ДС – денежные средства (стр. 260 баланса);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр.250 баланса);
ВРП – выручка от реализации продукции (стр.010 отчета о прибылях и убытках);
А – итог актива баланса;
Тоб – период оборота средств, дни;
ДЗ – дебиторская задолженность (стр. 230, 240 баланса);
ОПФ – основные производственные фонды (основные средства) (стр.120 баланса);
ПОда – период оборота среднего остатка денежных активов, дни;
ПОмз – период оборота материально-производственных запасов, дни;
ПОгп – период оборота запасов готовой продукции, дни;
ПОнп – период оборота среднего объема незавершенного производства, дни;
ПОкз – период оборота кредиторской задолженности, дни;
ЧП – чистая (нераспределенная) прибыль (стр. 190 отчета о прибылях и убытках);
Прп – прибыль от продаж (стр. 050 отчета о прибылях и убытках);
Р – настоящая стоимость денежных средств;
i – относительная величина простой процентной ставки, выраженная десятичной дробью;
iс, j - относительная величина сложной процентной ставки, выраженная десятичной дробью;
d – относительная величина простой учетной ставки, выраженная десятичной дробью;
dc, f - относительная величина сложной учетной ставки, выраженная десятичной дробью;
n – период начисления, лет;
m – интервал начисления;
- темп инфляции, %;
Iи – индекс инфляции;
ВР – вероятность возникновения данного финансового риска;
РП – размер возможных финансовых потерь при реализации данного риска;
Ri – конкретное значение возможных вариантов ожидаемого дохода по рассматриваемой финансовой операции;
-
среднее ожидаемое значение дохода по
рассматриваемой финансовой операции;
Рi – возможная частота (вероятность) получения отдельных вариантов ожидаемого дохода по финансовой операции;
n – число наблюдений;
К – степень корреляции между уровнем доходности по индивидуальному виду ценных бумаг и средним уровнем доходности данной группы фондовых инструментов по рынку в целом;
и – среднеквадратическое отклонение доходности по индивидуальному виду ценных бумаг;
р – среднеквадратическое отклонение доходности по фондовому рынку в целом;
ЧДПt —сумма чистого денежного потока по отдельным интервалам общего периода эксплуатации инвестиционного проекта;
i- используемая дисконтная ставка, выраженная десятичной дробью;
n – число интервалов в общем расчетном периоде;
ИЗt– сумма инвестиционных затрат на реализацию инвестиционного проекта за периодt;
ЧДПг— среднегодовая сумма чистого денежного потока за период эксплуатации проекта;
ПЗ – постоянные затраты;
З – затраты по обычным видам деятельности;
МП – маржинальная прибыль;
Квм– коэффициент валовой маржи (уровень маржинальной прибыли в выручке от реализации продукции).
АО - сумма амортизационных отчислений;
АК - сумма прироста акционерного (паевого) капитала при дополнительной эмиссии акций (увеличении размеров паевых взносов в уставный фонд);
СФРп - прирост собственных финансовых ресурсов за счет прочих источников;
Иск - прирост объема инвестиций, финансируемых за счет собственных источников;
ФДВ - фонд дивидендных выплат;
ПУ - объем программы участия наемных работников в прибыли (выплат за счет прибыли);
СП - объем социальных, экологических и других внешних программ предприятия, финансируемых за счет прибыли;
К - разница между объемом предусматриваемого к выплате в текущем периоде основного долга и объемом возможного к получению кредита в этом же периоде;
РФ - прирост суммы резервного (страхового) фонда предприятия;
ОР – возможный темп прироста объема реализации продукции, не нарушающий финансовое равновесие предприятия, выраженный десятичной дробью;
ККП – коэффициент капитализации чистой прибыли, выраженный десятичной дробью.