- •2. Конспект лекций
- •Тема 1. Информационное обеспечение анализа финансово-хозяйственной деятельности
- •Внешняя отчетность
- •5. Анализ прибыли и рентабельности продукции
- •7. Анализ объема и реализации продукции
- •10. Анализ величины и структуры авансированного капитала
- •Тема 2. Методика, методы, способы и приемы экономического анализа.
- •Тема 3. Анализ производственных результатов деятельности.
- •5.Анализ конкурентоспособности продукции.
- •6.Анализ ритмичности работы предприятия
- •Тема 4. Анализ состояния и использования основных средств.
- •2. Анализ интенсивности и эффективности использования основных производственных фондов
- •3.Анализ использования технологического оборудования
- •4. Методика определения резервов увеличения выпуска продукции, фондоотдачи
- •Тема 5. Анализ использования материальных ресурсов и состояния их запасов
- •2. Анализ эффективности использования материальных ресурсов.
- •Тема 6. Анализ использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы
- •2. Анализ использования фонда рабочего времени.
- •3. Анализ производительности труда.
- •Тема 7. Анализ затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг).
- •2. Анализ себестоимости отдельных видов продукции.
- •3. Методика определения резервов снижения себестоимости продукции.
- •Тема 8. Общая оценка имущественно - финансового состояния предприятия.
- •Тема 9. Оценка платежеспособности предприятия по бухгалтерскому балансу.
- •Тема 10. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- •Тема 11. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала преприятия
- •2. Анализ оборачиваемости капитала.
- •Тема 12. Анализ экономических результатов деятельности предприятия.
- •3. Анализ формирования и использования чистой прибыли.
- •Тема 13. Анализ эффективности деятельности предприятия.
- •Тема 14. Оценка платежеспособности предприятия
- •Тема 15. Диагностика банкротства и финансовое оздоровление предприятий.
- •2. Методы диагностики вероятности банкротства.
- •Данная модель, а также целый ряд других аналогичных моделей были разработаны для диагностики предприятий в зарубежных странах.
- •3. Процедуры банкротства.
- •Пример теста
- •Курсовая работа
- •Тематика курсовых работ
- •Перечень вопросов для подготовки и сдачи зачета (экзамена) (с 1 по 35 - вопросы к зачету после первого семестра изучения дисциплины; с 1 по 60 – экзаменационные)
- •Рекомендуемая литература Основная
- •Дополнительная рекомендуемая литература
2. Методы диагностики вероятности банкротства.
Для диагностики используется несколько подходов, основанных на применении:
- ограниченного круга показателей;
- факторных регрессионных дискриминантных моделей;
- рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости;
- трендового анализа обширной системы критериев и признаков;
- интегральных показателей и др.
Признаки банкротства можно разделить на 2 группы:
1 группа- показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем: повторяющиеся существенные потери в основной деятельности; наличие хронической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; увеличение доли заемного капитала до опасных пределов; дефицит собственного оборотного капитала; систематическое увеличение продолжительности оборота капитала; наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; падение рыночной стоимости акций предприятия; снижение производственного потенциала.
2 группа– показатели, сигнализирующие о возможности резкого ухудшения состояния в будущем в случае непринятия мер: чрезмерная зависимость предприятия от какого-то одного проекта или типа оборудования, рынка сбыта или рынка сырья, потеря ключевых контрагентов, потеря опытных сотрудников в аппарате управления.
В соответствии с действующим законодательством о банкротстве(несостоятельности) предприятий основными считаются два показателя:
- коэффициент текущей ликвидности,
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС).
К т л. = ОА / КО ≥ 2,0;
К сос= СОС / ОА ≥ 0,1;
СОС = СК + КД – ВОА; СОС= ОА - КО; КО = КЗ + КК,
где ОА – величина оборотных активов;
КО – величина краткосрочных обязательств;
КЗ – кредиторская задолженность;
КК – краткосрочные кредиты и займы.
При диагностике банкротства, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше рекомендуемого значения, то вычисляется третий коэффициент : коэффициент восстановления(утраты) платежеспособности
К в(у) =Ктлк.г +У/Т(Ктлк.г– Ктлн.г)/2,
где Т – продолжительность анализируемого периода в месяцах;
У – период восстановления (утраты) платежеспособности;
У = 6 мес, если рассчитывается Кв, У = 3 мес, при расчете Ку.
Если Кв 1, то у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность.
Если Ку1, то предприятие может сохранить свою платежеспособность.
(Кврассчитывается, если Кт.л.2 или Ксос0.1, но к концу периода намечается тенденция роста этих показателей).
Если Ктл ≈ 2, Ксос ≈ 0.1, но намечается тенденция к уменьшению, то рассчитывается Ку.
Недостаток данного подхода состоит в недостаточности показателей.
Z счет Альтмана.
Z= 1.2х1+ 1.4х2+ 3.3х3 + 0.6х4 + 1х5,
Х1= собственные оборотные средства / итог баланса,
Х2= нераспределенная прибыль / итог баланса,
Х3= прибыль до уплаты банк. % и налогов / итог баланса,
Х4= рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал,
Х5= выручка / итог баланса.
Если Z< 1.81 - высока вероятность банкротства.
Если Z> 2.7 – малая вероятность банкротства.