Содержание Введение

1. Теоретическая часть. Выбор инвестиционных проектов

ООО «Peugeot Motors»

Автосалон «Peugeot Motors» является дилером автомобилей французской марки Peugeot в городе Уфа, сборка которых осуществляется на предприятии «ПСМА Рус» в городе Калуга.

Выбор данной марки для продажи в своем автосалоне обусловлен наименьшим количеством автомобилей этой марки на рынке по сравнению с другими. Поэтому в своей деятельности автосалон ставит задачей наполнение рынка и распространение среди российских потребителей автомобилей марки Peugeot сборки калужского завода «ПСМА Рус».

Основной вид деятельности автосалона - это продажа новых легковых автомобилей марки Peugeot российской сборки и их техническое обслуживание.

Источниками финансирования проекта будут являться собственные и заемные средства.

Таблица 1 - Затраты на открытие автосалона

Наименование расходов	Стоимость, руб.	Примечание
Арендная плата за 1 месяц	20000
Оборудование	941300	Закупка оборудования для ТО, мебели и др.
Хоз. товары	7260
Стоимость документаций, расходы на регистрацию предприятия	36500
Заработная плата	46000
Итого затрат	1051060
Собственные средства	25000	Акционерный капитал
Потребность в заемных средствах	1026060

Кредит берется на открытие бизнеса в размере 1 026 060 рублей под 12,17% годовых со сроком на 3 года в Сбербанке. Выплаты осуществляются поквартально (равными частями).

ООО «Гаечка»

Настоящий проект представляет собой план создания автосервиса под названием станция технического обслуживания (СТО) «Гаечка» в городе Уфа.

Продукция автосервиса – это все, что может удовлетворить потребности и нужды пользователя автомобилем, то, что предлагается на рынке с целью привлечения внимания, приобретения, использования, или потребления.

Основным видом деятельности данного автосервиса является портальная мойка автомобилей и ремонт прокола шин.

Источниками финансирования проекта будут являться собственные и заемные средства.

Таблица 2 - Затраты на создание нового производства

Наименование расходов	Стоимость (руб.)	Примечание
1. Производственные и хозяйственные помещения	32000	*стоимость кв.м.-400 руб. (80 кв.м.)
2. Хозяйственный инвентарь	260
3. Оборудование	1185941
Оргтехника, мебель	39360
4. Первоначальные запасы сырья и материалов	20137,2	*общая стоимость за месяц
5.Электроэнергия на тех. нужды	2930,414	*с учетом объема выпуска услуги и технол-ских коэффициентов
6. Холодная вода на технологические нужды	777,6
7. Расходы на регистрацию	10000 руб.	*стоимость работ по регистрации ООО — 3 900 руб. Оформление нотариальной доверенности* — 350 руб. Нотариальное удостоверение подписи* — 250 руб. Государственная пошлина — 4 000 руб. Открытие расчетного счета— 1500 руб.
8. З/та персонала	83500
Отчисления с з/ты	25217	*30,2 % с з/ты
9.Аутсорсинг	18000 руб.	*передача бухгалтерских функций компании «Бератор»
10. Охрана	15300 руб.	*15000 – постановка автосервиса на сигнализацию *300 – плата за месяц Охранное агентство «Ак Барс»
11. Страхование	7244 руб.	сумма, уплачиваемая компании «Allianz» за месяц
Итого затрат:	1440667,214
Имеющиеся собственные средства	25000
Требуется заемных средств	1415667,214

Для восполнения недостающих денежных средств берется кредит в размере 1 415 667 рублей со сроком на 3 года, под 18% годовых. Был выбран аннуитетный метод расчета платежей.

ООО «Бизнес GRAF»

В данном бизнес - проекте рассматривается план создания бизнес - инкубатора «Бизнес GRAF». Организация представляет собой структуру, оказывающую поддержку молодым фирмам, предоставляя необходимые услуги для их эффективной работы. «Бизнес GRAF» будет оказывать помощь фирмам, выпускающим полиграфическую продукцию: визитные карточки, буклеты, листовки.

Таблица 3 - Затраты на создание нового производства

Наименование расходов	Стоимость	Примечание
1. Производственные и хозяйственные помещения	59450 руб.	*стоимость кв.м.-410 руб. (145кв.м.)
2. Хозяйственный инвентарь	202 руб.
3. Оборудование	191448
Оргтехника, мебель	425080
4. Первоначальные запасы сырья и материалов	5745,4	*общая стоимость за месяц
5. Сумма, выделенная на канцтовары	1011
6. Заказ печати	650 руб.
7. Расходы на регистрацию	10000 руб.	*стоимость работ по регистрации ООО — 3 900 руб. Оформление нотариальной доверенности* — 350 руб. Нотариальное удостоверение подписи* — 250 руб. Государственная пошлина — 4 000 руб. Открытие расчетного счета— 1500 руб.
8. З/та персонала	31400
Отчисления с з/ты	9482,8	*30,2 % с з/ты
9.Аутсорсинг	20000 руб.	*передача бухгалтерских функций компании «Велс»
10. Охрана	17320 руб.	*17000 – постановка офиса на сигнализацию *320 – плата за месяц Охранное агентство «Центр безопасности»
11. Страхование	1063,05 руб.	*4252,2/4=1063,05-сумма, уплачиваемая компании «Согласие» за месяц
12. Затраты на телефонную связь, интернет	630 руб.	*340 руб. – месячная плата за телефонную связь компании «Ростелеком» *сеть «Уфанет» имеется, следовательно, подключение бесплатно, 290 руб. – месячная плата за интернет
Итого затрат:	773483
Имеющиеся собственные средства	25000
Требуется заемных средств	748483

На основании данной таблицы сделаем вывод о необходимости приобретения кредита в размере 748 483 рублей. Кредит берется под 26% годовых со сроком на 3 года.

ООО «Аура»

Предприятие ООО «Аура» производит одноразовую пластиковую посуду: стаканы (0,2 л), тарелки.

Стоит отметить удобство, лёгкость и компактность, гигиеничность (происходящая из самого названия - одноразовая, а значит - индивидуальная), современность, относительная безвредность для окружающей среды (при условии культурного использования), возможность переработки и вторичного использования.

Производство одноразовой посуды сегодня может стать весьма неплохим объектом инвестиций. Правда, оно недешево и требует серьезного изучения рынка. Зато, согласно прогнозам, затраты будут вознаграждены длительным ростом рынка на 10-12% в год.

Таблица 4 - Затраты на создание нового производства

Наименование расходов	Стоимость	Примечания
Организационные расходы:	1151803
Аренда помещения	17000	Сумма в месяц
Основные средства	952950	Стоимость ОС
З/п	135000	Сумма в месяц
Материалы	46853	Сумма за 1 квартал
Единовременные расходы:	252900	Расходы уплачиваются единовременно
Затраты на открытие ООО	2900
Лицензия	250000	Расходы уплачиваются единовременно
Итого затрат	1404703
Собственные средства	25000	Взнос в Уставный капитал ООО
Потребность в заемных или инвестиционных ресурсах	1379703

Для закупа необходимого оборудования, сырья и материалов берется кредит в ОАО банке «Открытие» в размере 1 379 703 рублей под 10% годовых сроком на три года. Способ погашения аннуитетный.

ООО «СТОУН»

Фирма ООО «СТОУН» представляет собой производство и прямую реализацию керамического кирпича на рынке в г.Уфа.

Потребителем данного товара являются малые и средние строительные предприятия, базы стройматериалов, торговые организации, а также население, занимающееся индивидуальным строительством.

Керамические кирпичи, производимые данным предприятием, будут отличаться высоким качеством и приемлемой ценой.

Источниками финансирования проекта будут являться собственные и заемные средства.

Таблица 5 - Расчет потребности в заемных средствах

Наименование расходов	Стоимость	Примечания
Организационные расходы:	2708283
Аренда помещения	38333,333	сумма за месяц
Основные средства	2 427 500	стоимость ОС
З/п	129 000	сумма за месяц
Материалы	23 771	сумма за месяц
сырье	89678,633	сумма за месяц
Единовременные расходы:	3300	расходы уплачиваются единовременно
Затраты на открытие ООО	3300
Итого затрат	2711583
Собственные средства	25 000	уставной капитал
Потребность в заемных или инвестиционных ресурсах	2 686 583

Для закупа необходимого оборудования, сырья и материалов берется кредит в «Альфа-банке» в размере 2 686 583 рублей под 14% годовых сроком на три года. Способ погашения аннуитетный.

ООО «Олимпия»

Теннисный клуб «Олимпия» работает с 1 февраля 2012 года. Данная организация представляет собой Общество с Ограниченной Ответственностью.

Создаваемый теннисный клуб «Олимпия» предлагает следующие услуги:

• Аренда стола

• Прокат ракеток и мячиков

• Персональная тренировка

Основная цель ООО «Олимпия» это обеспечение городского населения высоким качеством и количеством услуг, предоставив им возможность комфортно, интересно и с пользой для здоровья провести свой досуг.

Финансирование проекта осуществляется за счет первоначального капитала в размере 25 000 рублей, а также заемных средств – кредита в банке.

Таблица 6 - Расчет потребности в заемных средствах

Наименование	Стоимость (руб.)
Аренда помещения	75600
Оборудование	107995
Материалы	1459
Мебель	24497
Хозяйственный инвентарь	1997
Канцелярские товары	2219,95
Заработная плата	40000
Социальные отчисления с з/п	12080
Расходы на рекламу	21500
Расходы на аутсорсинг	3000
Расходы на регистрацию	9400
Расхода на охранно-пожарную сигнализацию	7600
Расходы на инкассацию	704
Страхование	97,52
Связь	246,6
Итого:	308396,07
Собственные средства	25000
Потребность в заемных средствах	283396,07

Сумма кредита составит 283 396,07 рублей, вид платежа - аннуитетный, процентная ставка равна 12 %. Кредит оформляется на 36 месяцев (3 года). Выплаты будут производиться поквартально.

В соответствии с характеристиками отдельных показателей производится оценка различных инвестиционных проектов. Такую оценку целесообразно производить по специально разработанной балльной шкале, построенной в разрезе отдельных характеристик каждого рассматриваемого показателя. При этом следует учесть, что отдельные показатели играют разную роль в принятии инвестиционных решений, что вызывает необходимость дифференцированного подхода к «весу» отдельных показателей в общей системе оценки. В таблице 7 приводятся рекомендации по значимости отдельных показателей в общей системе оценки рассматриваемых инвестиционных проектов.

Таблица 7 - Система показателей для оценки инвестиционных проектов

Показатели проекта	Варианты характеристик показателей проектов
1. Соответствие инвестиционного проекта стратегической деятельности и имиджу фирмы	Соответствует полностью	Частично соответствует		Не соответствует		-
	3 балла	1 балл		0 баллов		-
2. Характеристика отрасли, в которой реализуется Инвестиционный проект	Развивающаяся отрасль с государственной поддержкой	Стабильная отрасль с высоким спросом на продукцию		Отрасль средней инвестиционной привлекательности		Отрасль, находящаяся на спаде со снижающимся спросом на продукцию
	5 баллов	3 балла		1 балл		0 баллов
3. Характеристика региона, в котором реализуется инвестиционный проект	Зарубежные страны с более благоприятным климатом	Свободные экономические зоны РФ		Регионы с высоким и средним уровнем инвестиционной привлекательности		Регионы с низким уровнем инвестиционной привлекательности
	7 баллов	5 балла		3 балл		0 баллов
4. Степень разработанности инвестиционного проекта	Наличие индивидуальной проектной документации и сеты расходов	Наличие типовой проектной документации и сметы расходов		Наличие проекта намеренной с основными финансово-экономическими показателями		-
	4 балла	2 балла		0 баллов		-
5. Обеспеченность строительства и эксплуатации объекта основными видами сырья, материалов и энергетических ресурсов	Необходимые ресурсы полностью производятся в регионе	Необходимые ресурсы производятся в других регионах РФ		Необходимые ресурсы в основном импортируются из других стран		-
	6 баллов	3 балла		0 баллов		-
6. Потребный объем инвестиций для реализации проекта, в долл.	До 100 000 долл. США	От 100 001 до 500 000 долл. США	Свыше 500 000 долл. США		-
	5 баллов	2 балла	0 баллов		-
7. Период осуществления инвестиций до начала эксплуатации объекта	До 1 года	От 1 года до 2 лет	От 2 до 3 лет		Свыше 3 лет
	7 баллов	4 балла	2 балла		0 баллов
8. Проектируемый период окупаемости инвестиций	До 1 года	От 1 года до 2 лет	От 2 до 3 лет		Свыше 3 лет
	40 баллов	30 баллов	20 баллов		10 баллов
9. Источники формирования инвестиционного проекта	Только собственные	Собственные и заемные	Только заемные
	8 баллов	5 баллов	0 баллов
10 .Уровень риска своевременной реализации проекта и выхода на расчетную эффективность	Минимальный	Средний	Высокий		-
	15 баллов	5 баллов	0 баллов

Таблица 8 - Оценка инвестиционных проектов

Показатели проекта	Инвестиционные проекты
	Олимпия	Peugeot Motors	Гаечка	Бизнес GRAF	Аура	СТОУН
1.Соответствие инвестиционного проекта стратегической деятельности и имиджу фирмы	3	3	3	3	3	3
2.Характеристика отрасли, в которой реализуется инвестиционный проект	3	3	5	5	3	3
3.Характеристика региона, в котором реализуется инвестиционный проект	5	5	5	5	7	5
4.Степень разработанности инвестиционного проекта	2	2	2	2	4	2
5.Обеспеченность строительства и эксплуатации объекта основными видами сырья, материалов и энергетических ресурсов	3	3	6	6	3	6
6. Потребный объем инвестиций для реализации проекта, в долл.	5	5	5	5	5	5
7. Период осуществления инвестиций до начала эксплуатации объекта	7	7	7	7	7	7
8. Проектируемый период окупаемости инвестиций	40	30	30	40	20	20
9.Источники формирования инвестиционного проекта	5	5	5	5	5	5
10.Уровень риска своевременной реализации проекта и выхода на расчетную эффективность	5	5	5	5	5	5
Итого баллов	78	68	73	83	62	61

Рекомендованная к практическому использованию балльная оценка инвестиционных качеств отдельных проектов, построенная в разрезе рассмотренных показателей и их характеристик, приведена в таблице 9.

Таблица 9 - Уровень эффективности инвестиционного проекта

№	Инвестиционные проекты	Общее количество баллов по таб. 7
1	Проект с низким уровнем инвестиционных качеств (не может быть принят к реализации)	До 50
2	Проект со средним уровнем инвестиционных качеств (принимаемый к дальнейшей экспертизе при отсутствии более эффективных альтернативных проектов)	50-60
3	Проект с уровнем инвестиционных качеств (принимаемый к дальнейшей экспертизе)	61-80
4	Высокоэффективный проект (которому отдается предпочтение среди всего рассматриваемого перечня инвестиционных проектов)	Свыше 80

Сумма баллов всех проектов  лежит в пределах от 61 до 80,следовательно, они принимаются к дальнейшей экспертизе.

Далее нам необходимо определить ставку дисконтирования r. Для начала рассмотрим формирование издержек производства предприятия ООО «Олимпия».

Производственные издержки.

Обеспечением охранно-пожарной безопасности будет заниматься компания «Охранные системы». Стоимость оборудования 7000 рублей и дальнейшее техническое обслуживание 600 рублей в месяц.

Таблица 10 - Затраты на аренду

Наименование	S аренды м2	Стоимость 1 кв. м.	за 1 месяц
Аренда помещения	168	450	75600
Итого:			75600

Таблица 11 - Общая стоимость сырья и материалов

Вид и наименование сырья и материалов	Количество	Цена, руб.	Стоимость, руб.
Набор для настольного тенниса	2	299	598
Ракетки	9	79	711
Шарики	6	25	150
Итого:			1459

Административно-офисные издержки.

Бухгалтерский учет введется аутсорсинговой компанией «ТрудЭксперт». Стоимость услуг – 3000 рублей в месяц.

Затраты на страхование: ООО «Олимпия» будет заключать договор со страховой компанией «Уралсиб». Стоимость страховки рассчитывается на все оборудование исходя из тарифных ставок страхования по каждому оборудованию.

Страховые тарифы на оборудования фирмы (в месяц):

• оборудование, бытовая техника – от 0,11%;

• компьютерная и оргтехника – от 0,12%;

• мебель, инвентарь, предметы интерьера – от 0,1%.

Общая сумма страховки оборудования в месяц составляет – 97,52 рубля.

Услуги инкассации производит Банк Уралсиб. Тариф – 0,2% от инкассируемой суммы. Итого 704 рубля за первый месяц.

Затраты на связь: интернет Ufanet – 140 рублей в месяц, телефон – 106,6 рублей в месяц.

Таблица 12 - Потребность в хозяйственном инвентаре

Наименование	Потребность	Цена (в рублях)
1. Швабра с телескопической ручкой и матом + ведро с системой отжима	1 раз в год	1 499
2. Средство для мытья пола Glorix	1 раз в 3 месяца	200
3. Эковер эко-спрей для чистки любых поверхностей, 500 мл	1 раз в 3 месяца	278
4. Резиновые перчатки	2 раза в месяц	10
Итого в месяц:		1997

Таблица 13 - Потребность в канцелярских товарах

Наименование	Потребность	Цена (в руб.)
1. Бумага для принтера СНЕГУРОЧКА A4, 500 листов	раз в полгода	124
2. Заправка картриджа МФУ Canon i-SENSYS MF4550D	раз в полгода	1200
3. Набор шариковых ручек 10шт. Silwerhof 030043	один раз в три месяца	32,8
4. Скоросшиватель с пружин.зажимом Erich Krause Diamond 14833 синий	10 штук каждые шесть месяцев	39,2
5. Дырокол ERICH KRAUSE "Quadro"		167,27
6. Степлер BRAUBERG "Germanium"		161,99
7. Скобы для степлера BRAUBERG (БРАУБЕРГ), №10	раз в полгода	7,59
8. Корзина офисная Erich Krause 18842 серая скошенная		107,9
9. Ножницы BRAUBERG "CLASSIC"		12,9
10. Скрепки 28 мм/100 шт. Erich Krause	раз в год	13,5
Итого в месяц:		2219,95

Маркетинговые издержки.

Создание сайта – 10000 руб., продвижение (раскрутка) сайта – 2000 руб. в месяц.

Листовки форматом А5, мелованная бумага 90 г/м2, глянц – 5 руб. за штуку.

Перетяжка: Стоимость изготовления трафаретным способом на хлопке 1x10м – 5000 руб.

Реклама в бесплатной еженедельной газете «Евразия»: стоимость рекламы – 1000 рублей, объявления будет подаваться раз в две недели в течение полугода: 1000*13=13000 рублей. Общая сумма в месяц составляет – 21500 рублей.

Таблица 14 - Издержки за месяц

Издержки	Сумма
Производственные издержки:
Аренда помещения	75600
Охрана	7600
Материалы	1459
Административно-офисные издержки:
Аутсорсинг	3000
Страхование	97,52
Инкассация	704
Маркетинговые издержки:
Реклама	21500
Прочие издержки:
Хозяйственный инвентарь	1997
Канцелярские товары	2219,95
Связь	246,6
Итого:	114424,07