- •Савкина р.В. Планирование на предприятии
- •Введение
- •Глава I. Сущность, принципы и методы планирования
- •1.2. Принципы планирования
- •1.3. Методы планирования
- •1.4. Технология планирования: этапы и последовательность
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава II. Система планов и их место в управлении предприятием
- •2.1. Система планов и их классификация
- •2.2. Планирование в системе управления
- •Корректировка плановых показателей
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава III. Система организации процесса планирования на предприятии
- •3.1. Информационное обеспечение процесса планирования
- •3.2. Организация планирования на предприятии
- •3.3. Показатели планов и их классификация
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава IV. Специфика деятельности предприятий сферы услуг
- •4.1. Услуга как специфический товар
- •4.2. Спрос и предложение на рынке услуг
- •4.3. Особенности хозяйственной деятельности предприятий
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава V. Риски и их учёт в планировании деятельности
- •5.1. Классификация рисков
- •5.2. Прогнозирование рисков и потерь от их наступления
- •5.3. Меры по снижению рисков
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава VI. Стратегическое планирование в сфере услуг
- •6.1. Цели, задачи и методы разработки стратегических планов
- •6.2. Порядок разработки стратегического плана
- •Норматив расходов электроэнергии для производства товаров
- •Норматив затрат на оплату труда и т.Д.
- •Уровень технической оснащенности предприятия
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава VII. Программно-целевое планирование
- •7.1. Понятие, принципы, методы
- •7.2. Порядок разработки комплексных целевых программ
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава VIII. Бизнес-план, его структура, логика и методы обоснования
- •8.1. Виды бизнес-планов и их характеристика.
- •8.2. Этапы разработки бизнес-плана
- •8.3. Структура бизнес-плана
- •8.4. Реализация бизнес-плана
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава IX. Планирование коммерческой деятельности
- •9.1.Показатели планирования коммерческой деятельности
- •9.2. Логика обоснования плана коммерческой деятельности
- •9.3.Определение цели развития коммерческой деятельности
- •9.4.Прогнозирование показателей коммерческой деятельности
- •9.5.Разработка концепции коммерческой деятельности
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава 10. Оценка и планирование конкурентоспособности
- •10.1. Оценка конкурентоспособности предприятий
- •10.2. Планирование конкурентоспособности предприятия
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава XI. План по труду и заработной плате
- •11.1. Разделы и показатели плана по труду и заработной плате
- •11.2. Численность и квалификационный состав работников
- •11.3 План по мотивации и стимулированию труда
- •11.4. План по расходам на оплату труда
- •11.5. План по развитию персонала
- •11.6. План социально-культурного развития коллектива
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава XII. Планирование затрат и себестоимости продукции и услуг
- •12.1.Классификация затрат
- •Классификация затрат
- •12.3 Планирование амортизационных отчислений
- •12..4. Планирование износа малоценного инвентаря
- •12.5 Планирование налоговых выплат предприятиями
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава XIII. Финансовое планирование
- •13.1. Сущность и основные принципы финансового планирования
- •13.2. Основные виды планов в финансовом планировании и порядок их расчёта
- •13.3. План по объему деятельности
- •13.3.1. Расчёт точки самоокупаемости и запаса финансовой прочности
- •13.4. Баланс доходов и расходов
- •13.5. План денежных поступлений и выплат
- •13.6. Баланс активов и пассивов
- •13.7. План по источникам и использованию инвестиционных
- •13.8.. Сводный финансовый план
- •Сводный финансовый план на 2010 год по предприятию______________________________
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава XIV. Внутрифирменное бюджетирование как подсистема финансового планирования
- •14.1. Понятие бюджетирования и его назначение.
- •14.2 Система внутрифирменных бюджетов
- •I. Основные бюджеты (обязательные):
- •IV. Специальные бюджеты
- •14.3 Бюджетное планирование
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава XV. Контроллинг в системе планирования
- •15.1. Сущность контроллинга и место в системе планирования
- •15.2. Контроль, его виды и функции
- •Контрольные вопросы для проверки знаний
- •Глава XVI. Эффективность плановых расчётов
- •16.2. Организация выполнения планов
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Глоссарий
- •Список литературы:
- •Паспорт программы
13.7. План по источникам и использованию инвестиционных
ресурсов
План по источникам и использованию инвестиций (инвестиционный план) служит для определения необходимого объема инвестиций с учетом и их оптимального использования.
При обосновании этого плана необходимо учитывать:
- виды и направления использования инвестиций;
- стратегию развития предприятия и стратегию финансирования этого развития;
- пропорциональность распределения инвестиций по направлениям бизнеса, на внеоборотные и оборотные активы.
Инвестиции могут быть финансовые (в ценные бумаги и в другие финансовые вложения), реальные (капитальные вложения, покупка основных средств, пополнение оборотных средств). Реальные инвестиции могут быть в новое строительство, расширение, модернизацию, увеличение оборотного капитала, совершенствование отдельных видов деятельности. При этом каждое из этих направлений способствует увеличению финансового и экономического потенциала и по разному влияют на рост прибыли.
Цель планирования инвестиций – получение максимального дохода (прибыли) на вложенный капитал (вложенные инвестиции).
Основным методом увязывающим потребности в инвестициях и источники их получения является балансовый метод.
Инвестиционный план включает следующие показатели:
а) по источникам инвестиций:
Собственные инвестиции:
- дополнительная эмиссия акций с учетом прироста уставного капитала;
- прирост резервного фонда;
- чистая прибыль в доле направляемой на накопления, а также нераспределенная прибыль;
-амортизационные отчисления;
- прочие собственные средства.
2. Заемные и привлеченные средства:
- ссуды в банках и других кредитных учреждениях;
- внешние инвесторы с правом последующей доли собственности;
- выпуск облигаций;
- инвестиционный налоговый кредит.37
б) по направлениям использования:
1. реальные инвестиции:
- покупка оборудования и других технических средств (модернизация процессов производства, управления, обслуживания);
- проведение капитального ремонта, реконструкция, расширение предприятия;
- пополнение оборотных средств пропорционально росту основных средств (прирост запасов, сырья, материалов).
2. Финансовые инвестиции:
- покупка акций, облигаций сторонних организаций;
- покупка векселей и других обязательств.
Порядок обоснования этого плана предусматривает расчет вначале объема необходимых реальных инвестиций, затем формируется портфель возможных финансовых инвестиций с учетом риска и доходности. Потребности в инвестициях сопоставляются с возможностями предприятия обеспечить необходимый объем собственными средствами и как разница между потребностями и собственным инвестиционным ресурсом определяется потребность в заемных (привлеченных) инвестициях.
Соотношение между направлениями вложения инвестиционных средств между ликвидными и неликвидными активами должно поддерживаться на 2-х стадиях инвестиционной деятельности:
- формирование инвестиционного плана на основе обеспечения ликвидности не ниже предельных величин (принимается во внимание данные планового баланса активов и пассивов);
- согласованность во времени и по направлениям реализации инвестиционного проекта с учетом мониторинга ликвидности предприятия на всех стадиях реализации проекта.
Эти расчеты затем оцениваются с точки зрения оптимизации инвестиций и их эффективного использования. При этом определяется стоимость заемных средств, возможные условия займа, возврата, окупаемости. Так как потребность в инвестициях и их возвратность не совпадают по времени, необходимо все расчеты привести к одному временному измерению с использованием коэффициентов или компадиунга, или дисконтирования.
Формула компаудинга:
настоящая стоимость денежной массы инвестиций (НСИ) х ( 1 + ставка доходности)n , где
n – количество лет.
Формула дисконтирования:
НСИ = , где
НСИ – настоящая стоимость инвестиций;
БСИ - будущая стоимость инвестиций.
В этом плане рассчитывается объем высвобождаемых средств в определенные периоды времени с последующим их вложением и расчетом доходности от этих вложений с учетом минимизации рисков и максимизации доходов.
Отдельными блоками в этом плане проводятся расчеты по новым проектам с определением объема инвестиционных ресурсов, источниками их получения, сроками окупаемости. Основными показателями, определяющими инвестиционную привлекательность являются следующие:
Абсолютный срок окупаемости проекта (Со):
Со = .
Срок окупаемости проекта (С1):
.
Норма прибыли инвестиций, рентабельность инвестиций (Ри)
Ри =
Чистый приведенный доход (NPV)
NPV = настоящая стоимость – настоящая стоимость
доходов расходов (инвестиций)
NPV – должен иметь неотрицательное значение по всем годам реализации проекта.
Коэффициент отдачи от инвестиций (ROI):
При расчете потока денежных средств необходимо соблюдать следующие требования:
Учитывать движение только реальных денежных потоков.
Объем денежных потоков следует определять после уплаты налогов.
Потребность в формировании или в расширении оборотного капитала, которая возникает в ходе реализации проекта и предусматривает привлечение дополнительных капиталовложений, также определяется как потребность в инвестициях.
При рассмотрении вопроса о целесообразности реализации альтернативного инвестиционного плана калькулирование инвестиционных расходов должно производиться без учета уровня освоения альтернативного проекта.
Следует обратить внимание, что расчеты эффективности вложений осуществляются не только по оформленным проектам, но и по текущим вложениям. В частности, по всем текущим вложениям (реальным инвестициям) осуществляется расчет эффекта от инвестиций, который сравнивается с затратами (инвестициями). Принимаются в реализацию только те направления вложений, которые дают высокую эффективность (т.е. прирост чистой прибыли, соотнесенный с инвестициями по ним, больше, чем сложившийся уровень рентабельности активов). Кроме того, при определении направлений вложения инвестиций необходимо придерживаться принципов, изложенных в параграфе 13.1 (соотнесение сроков, рентабельности и других).
Завершается процесс разработки планов по инвестициям подготовкой кредитного плана, если привлекаются в качестве источника инвестиций заемные ресурсы. При этом определяется размер кредита, вероятная процентная ставка за пользование кредитом, а также затраты на его получение, условия возврата или погашения кредита. Окончательный вариант кредитного плана учитывает баланс (план) движения денежных средств (баланс наличности), в котором определяется потребность в наличности для обслуживания текущей деятельности предприятия. Формат кредитного плана может иметь различное наполнение с учетом специфики как кредитного ресурса, так и условий его возврата. В общем виде он представлен в таблице:
Таблица
Кредитный план на 2010 год
Показатели |
Единица измерения |
2009 г. (факт) |
2010 год |
Всего за год | |||
январь |
февраль |
март |
и т.д. | ||||
1. Сумма кредита |
тыс.руб. |
|
|
|
|
|
|
2. Ставка за поль- зование |
в % |
|
|
|
|
|
|
3. Погашение кре- дита |
тыс.руб. |
|
|
|
|
|
|
4. Выплата процен тов и страховых сумм |
тыс.руб. |
|
|
|
|
|
|
Показатели кредитного плана вносятся в план денежных поступлений и выплат, что обеспечивает реальность возвратности кредитов, а также платежеспособность предприятия в плановом периоде.