37. Инвестиционная и инновационная деятельность фирмы.

Инновационная деятельность предприятия - деятельность, направленная на использование результатов научных исследований и опытно-конструкторских разработок для получения прибыли на основе расширения и обновления номенклатуры выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и улучшения ее качества, совершенствования технологии изготовления и организации производства.

Инновационная активность непосредственно зависит от научно-технического потенциала предприятия.

Научно-технический потенциал предприятия включает:

- научно-технические и инженерные кадры;

- материально-техническую базу научно-технической деятельности, т.е. совокупность средств труда в области научных исследований, в т.ч. научное оборудование, установки и технику в экспериментальных цехах, лабораториях и т.д.;

- информационное обеспечение - отчеты, публикации, банки данных, нормативно-техническую, проектно-конструкторскую и технологическую документацию, образцы новых продуктов;

- систему организации научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ и управление ими на предприятии: состояние планирования и управления в сфере НИОКР, степень соответствия организационной структуры предприятия решаемым им научно-техническим задачам, система мотивации и стимулирования персонала в осуществлении научно-технической и конструкторской деятельности;

- инновационные показатели - количество открытий и изобретений за период, число, полученных патентов на изобретения и промышленные образцы, свидетельств на полезные модели, проданных и приобретенных предприятием лицензий, показатели патентной чистоты и патентной защиты новых изделий и т.д.;

- обобщающие показатели - количество осуществленных за период научно-технических мероприятий, полученная экономия от снижения себестоимости продукции, роста производительности труда и т.д.

Виды инновационной деятельности:

1. полный инновационный цикл:

• фундаментальные исследования - теоретическая или экспериментальная деятельность, направленная на получение принципиально новых знаний об основных закономерностях развития природы, общества, человека. В России выполняются академическими исследовательскими организациями и научными подразделениями высших учебных заведений, финансируются государством;

• поисковые исследования - направлены на определение возможностей использования новых теоретических знаний в целях удовлетворения конкретных общественных потребностей. Именно с поисковых исследований начинается инновационная деятельность предприятий. Выполняются отраслевыми НИИ, КБ и т.д.;

• прикладные научно-исследовательские работы (НИР) - направлены на достижение практических целей, четко ориентированы на удовлетворение определенных общественных потребностей;

• опытно-конструкторские работы (ОКР) - имеют целью создание новых материалов, продуктов, процессов, устройств, услуг, систем и методов дальнейшего совершенствования. Базируются на знаниях, полученных в результате предшествующих научных исследований;

• промышленное освоение;

• производство;

• сбыт;

2. частичный инновационный цикл - осуществление некоторых этапов инновационного цикла.

На предприятии инновационная деятельность осуществляется через инновационный проект.

Инновационный проект - это жизненный цикл новшества от момента возникновения идеи до момента прекращения выпуска продукта или использования технологического процесса.

Инновационный проект включает:

• - НИОКР;

• - освоение продукта и проведение пробных продаж;

• - развертывание выпуска продукции;

• - поддержание выпуска и продаж;

• - модернизацию и обновление продукта;

• - прекращение его выпуска.

Инновационная стратегия предприятий. Основные направления стратегии:

- совершенствование уже производимых изделий и применяемых технологий;

- создание и освоение новых продуктов и технологий;

- повышение качественного уровня технико-технологической, научно-исследовательской и опытно-конструкторской базы предприятия;

- повышение эффективности использования кадрового и информационного потенциала предприятия;

- совершенствование организации управления инновационной деятельностью;

- рационализация ресурсной базы;

- обеспечение экологической и технологической безопасности;

- достижение на внутреннем и внешнем рынках конкурентных преимуществ инновационного продукта в сравнении с продуктами аналогичного назначения.

Инвестиционная политика предприятия.

Инвестиционная политика - комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных и заемных средств в инвестиции с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости организации в ближайшей и дальнейшей перспективе. Тесно взаимосвязана с амортизационной политикой, учетной политикой, финансовой политикой, социальной политикой, научно-технической политикой предприятия.

Основные направления инвестиционной политики предприятия:

- инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности деятельности предприятия - техническое перевооружение. Цель - снижение затрат за счет замены устаревшего оборудования, переобучение персонала или перемещение производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства и сбыта;

- инвестиции в расширение производства;

- инвестиции в создание новых производств, цель - создание новых мощностей и освоения новых технологий для выпуска товаров и услуг, ранее данным предприятием не производившихся;

- инвестиции в соответствии с требованиями государственных органов управления (новых экологических норм или стандартов безопасности).

Показатели инвестиционной деятельности предприятия:

- коэффициент экономической эффективности инвестиций - отношение прибыли, полученной в результате инвестирования, к сумме инвестиций (при экономической оценке инвестиционного проекта - рентабельность проекта);

- коэффициент эффективности капитальных вложений - отношение прибыли, полученной в результате инвестирования, к сумме капитальных вложений, входящих в инвестиции;

- коэффициент эффективности собственных капитальных вложений;

- коэффициент эффективности заемных капитальных вложений.

Инвестиции - это долгосрочное вложение капитала с целью получения и наращивания дохода. Нормально работающие предприятия решают задачу: куда вложить денежные ресурсы, чтобы они принесли максимальный доход?

Инвестиции реально приносят выгоду инвестору, когда доход на один рубль вложений превышает потери от инфляции.

Различают:

- финансовые инвестиции - приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и прочее. Портфельные инвестиции - вложения в покупку акций ЦБ, государства, других предприятий, инвестиционных фондов, страховых и других финансовых компаний. Идет увеличение финансового капитала за счет дивидендов, процентов, арендной платы и т.д.;

- реальные инвестиции - вложение денег в реальные активы, т.е. в капитальное строительство, расширение, развитие производства. Цель реальных (капиталообразующих) инвестиций - количественный и качественный рост ОФ как непременное условие прироста доходности и рентабельности предприятий.

Инвестиции классифицируются:

- прямые - непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств;

- непрямые - через инвестиционные фонды или иных посредников;

- долгосрочные инвестиции (свыше 1 года);

- краткосрочные инвестиции (сроком до 1 года);

- совместные инвестиции - государственные и частные, отечественных и зарубежных инвесторов;

- иностранные инвестиции - вложения иностранными компаниями;

- государственные инвестиции - вложения финансовых средств из федерального бюджета, внебюджетных фондов в создание и развитие предприятий государственного сектора экономики; из региональных и местных бюджетов - аналогично;

- частные инвестиции - вложения средств осуществляются негосударственными предприятиями, физическими лицами;

- зарубежные - инвестирование в объекты, расположенные за рубежом;

- внутри страны - инвестирование в объекты, расположенные внутри страны;

- освоение и выпуск новой продукции;

- техническое перевооружение - замена старой производственной техники и технологии на новую, с более высокими техникоэкономическими показателями, без существенного расширения производственной площади;

- расширение производства - инвестирование с целью увеличения объема производства, строительство новых дополнительных цехов и других подразделений основного производства, вспомогательных и обслуживающих производств. Предусматривает как экстенсивное, так и интенсивное развитие в качестве повышения технического уровня производства;

- реконструкция - замена морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования, совершенствование и перестройка зданий и сооружений. Направлена на рост технического уровня производства, способствует более быстрому освоению производственных мощностей;

- новое строительство.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

- вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные ОФ и оборотные средства во всех сферах экономики;

- ценные бумаги, целевые денежные вклады являются соподчиненными по отношению к реальным инвестициям. В конечном итоге средства от реализации ЦБ служат источником финансового обеспечения реальных инвестиций;

- научно-техническая продукция, имущественные права, права владения земельными участками, права на промышленную интеллектуальную собственность, торговые марки и сертификаты;

- объекты обеспечения экологической безопасности.

Источник финансирования инвестиций - денежные средства, которые могут использоваться в качестве инвестиционных ресурсов.

По источникам финансирования инвестиции делятся на:

- собственные:

• прибыль в распоряжении предприятия;

• амортизация;

• суммы, полученные от страховых компаний в виде возмещения ущерба за понесенные убытки в результате стихийных бедствий;

- привлеченные средства:

• средства, вырученные в результате выпуска и продажи инвестором акций и других ценных бумаг;

• средства других предприятий и организаций, привлеченных к участию в инвестиционном проекте на правах компаньонов и на соответствующих условиях участия в совместной деятельности;

• средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями на безвозмездной основе;

• государственные субсидии, различного рода денежные взносы и пожертвования из региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства и др., предоставляемые на безвозмездной основе;

• кредиты банков, предоставляемые на возвратной основе;

• иностранные инвестиции.

С позиции жизненного цикла предприятий реальные инвестиции делятся на три группы:

- начальные инвестиции - инвестиции на создание предприятия, фирмы (приобретение, строительство зданий, сооружений, приобретение оборудования, образование оборотных средств);

- экстенсивные инвестиции - расширение существующих предприятий, прирост производственного потенциала;

- реинвестиции - связаны с процессом воспроизводства ОС на существующих предприятиях. Предприятия имеющиеся у них свободные денежные средства направляют:

• на замену физически и морально изношенного оборудования;

• на модернизацию;

• на диверсификацию производства - выпуск новой продукции.