Дисконтная ставка – годовая ставка доходности, которая могла быть получена в настоящий момент от аналогичных инвестиций

Дисконтные брокеры (discount broker) исполняют клиентские приказы, но перечень дополнительно предоставляемых ими услуг весьма ограничен. Однако взимаемое ими комиссионное вознаграждение намного ниже, чем у брокеров с полным обслуживанием.

Добровольное страхование Voluntary Insurance Страхование на основе договора между страхователем и страховщиком. Виды страхования, правила страхования устанавливаются страховщиком.

Доверительное управление ценными бумагами (Trust) – это деятельность, осуществляемая юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданным ему во владение и принадлежащим другому лицу в интересах этого лица: (1) ценными бумагам, (2) денежными средствами, предназначенными для инвестированные в ценные бумаги, (3) денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. Иными словами доверительное управление – это управление ценными бумагами и деньгами собственника в интересах собственника.

Договор комиссии - заключается в том, что брокер (комиссионер) действует по поручению, за счет, но не от имени своего клиента (комитента). Комиссионер в исполнение договора комиссии, заключенного с комитентом, совершает сделку купли-продажи от собственного имени. Его услуги самые дешевые, однако они лишены "персонального" подхода к клиенту. Многие Интернет-брокеры предлагают своим клиентам множество информационных ресурсов, чтобы самостоятельно принять взвешенное и обдуманное инвестиционное решение.

Документарная акция (Documentary form of stock) - это форма эмиссионной ценной бумаги , при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо (из ст.2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг").

Долгосрочные финансовые инструменты Это финансовые инструменты со сроком погашения более одного года

Доход – это ожидаемый уровень прибыли от покупки финансового инструмента или от инвестирования или превышение притока денежных средств от инвестиций над затратами, связанными с инвестициями

Доход на акцию – (Earnings per share) – EPS один из методов отчета по прибыли, когда чистая прибыль компании за год или другой отчетный период делится на количество простых акций, выпущенных в обращение на последний день отчетного периода (результат выражается в денежных единицах).

Доходность (yield) – это отношение дохода за период владения финансовым инструментам к сумме затрат на его приобретение (сумме вложений (инвестиций)), выраженное в процентах.

Доходность за период владения (holding period return) инструментом представляет собой отношение всех доходов, полученных за период владения инструментом, к сумме средств, потраченных на его приобретение, деленное на число лет владения.

Дружескими являются векселя, в основе которых не лежат реальные сделки и платеж в пользу первого векселедержателя не предполагается. Т.е. основным мотивом при составлении такого рода векселей является возможность получить финансирование под эти векселя в случае, если на векселедателя (одного из «друзей») имеется соответствующий лимит кредитования.

Евровалюта. Eurocurrency. Любая валюта, находящаяся на срочных депозитах банков других стран

Евро-долларовые депозиты. Eurodollar deposits. Рынок вкладов, выраженных в долларах США, но принадлежащих банкам или другим владельцам за пределами США.

Еврокоммерческие бумаги. Eurocommercial paper. Это простой вексель, который может быть на предъявителя или в форме именной бумаги, выпускаемый международным заемщиком и представляющий из себя его безусловное самостоятельное обязательство заплатить держателю номинальную стоимость (а также процент, если он существует) векселя в определенный момент времени.

Еврооблигации Eurobonds. Облигации, выпущенные эмитентом данного государства, но продающиеся за пределами данного государстве и в валюте, отличной от валюты данного государства.

Заемный капитал или долговые финансовые инструменты или долговые обязательства Debt capital, Debt instruments Это финансовые инструменты, по которым кредитор передает свои денежные средства взаймы (временное пользование) заемщику в обмен на обещание получения дохода в форме процента и обязательство возврата суммы долга в установленный срок

Закладная – ценная бумага, удостоверяющая право залога на недвижимость (секьюритизация актива).

Закладная дает права на передачу возможности получать проценты по кредиту (удобнее, чем цессия)

Закрытая (частная) эмиссия. Private placement. Без публичного объявления, без проведения рекламной компании , публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного круга инвесторов

Закрытые паевые фонды Сlosed-Еnd funds Специализированные инвестиционные компании, которые инвестируют в ценные бумаги свои активы и активы других фирм , но имеют фиксированное количество выпущенных акций (паев).

Залоговое свидетельство (или варрант) (Warranty) - вторая часть двойного складского свидетельства, являющаяся товарораспорядительным документом и удостоверяющая факты принятия на хранение от этого лица определенного товара и отсутствия либо наличия залогового обременения данного товара, а также право ее держателя распорядиться указанными в свидетельстве залоговыми правами на товар, если таковые окажутся установленными, путем распоряжения самим данным документом (правом получения товара) в виде его передачи.

Золотая акция (golden shares) – эта акция, которую сохраняет за собой государство при приватизации компании. По этой акции не начисляются дивиденды, по общим вопросам она обычно не принимает участия в голосовании, но она предоставляет государству право «вето» в случае реорганизации компании и иных существенных случаях.

Инвестиции Investments Размещение или вложение капитала, которое должно обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала

Инвестиционная стоимость. Investment value. Оценочная стоимость, по которой с точки зрения инвестора должна продаваться ценная бумага

Инвестиционные компании (В США – инвестиционный банк). Организация и гарантирование выпуска ценных бумаг, Подготовка эмиссии ( проспект эмиссии, оценка), Распределение (выкуп, продажа инвесторам, поддержка курса на вторичном рынке в период первичного размещения): а) Полный выкуп Инвестиционная компания выкупает за свой счет всю эмиссию по фиксированной цене. Выкупленные ценные бумаги банки перепродают сторонним инвесторам. Те ценные бумаги, которые не удается разместить, остаются у банков, выступающих в качестве инвестиционных компаний. б) Частичный выкуп. В этом случае инвестиционная компания вначале выкупает лишь часть эмиссии, оставляя за собой право выкупить или беря обязательство за свой счет недоразмещенный ею среди инвесторов в течение оговоренного срока остаток эмиссии или часть его. в) Отказ от выкупа ценных бумаг и реализация их от имени эмитента сторонним инвесторам без принятия на себя обязательств по выкупу недораспространенной части выпуска. В этом случае эмитент получает стоимость ценных бумаг по мере их оплаты инвесторами; Послерыночная поддержка (обычно в течение года), Аналитическая поддержка (контроль динамика курса и факторов, Купля- продажа – ценных бумаг в качестве дилера.

Инвестиционные фонды Investment funds Финансовые посредники, которые аккумулируют средства большого количества мелких инвесторов путем продажи им паев и вкладывают полученные средства в ценные бумаги.

Инвестиционный банк Investment bank Финансовое учреждение, специализирующееся на операциях с долгосрочными капиталовложениями, преимущественно в сфере создания новых основных фондов.

Инвестиционный пай (акция) Investment Share Именная ценная бумага, удостоверяющая право его владельца на долю в имуществе паевого инвестиционного фонда

Инвесторы Investors Это участники рынка, которые имеет свободные денежные средства и покупают финансовые инструменты в целях получения дохода, или иными словами предоставляют деньги в кредит.

Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) – это первый наиболее известный индекс в мире. Рассчитывается как среднеарифметический невзвешенный индекс цен по 30 крупнейшим промышленным компаниям США.

Индексные акции имеют схожие с iShares черты, но охватывают не всю экономику какой либо страны, а лишь определенный сектор или же несколько секторов

Индексы рынка ценных бумаг (фондовые индексы) (Share price index) — это индексы цен акций, обращающихся на рынке. Фондовый индекс — показатель, рассчитываемый по какому-либо представительному набору обращающихся на рынке акций с целью оценки уровня и общего направления движения их курсовой стоимости. Обычно считаются обыкновенные акции.

Индивидуальные Инвесторы Private investors Это инвесторы, которые используют для вложений собственные средства. Эти инвесторы самостоятельно или через брокеров покупают финансовые инструменты, все доходы от которых принадлежат непосредственно им.

Индоссамент. Еndorsement передаточная надпись, совершаемая на ценной бумаге с целью передачи прав требования по этому документу

Индоссант. (Еndorser). Лицо, передающее вексель по индоссаменту (старый векселедержатель). Все индоссанты за неплатеж по векселю отвечают наравне с акцептантом.

Индоссат или индоссатор. (Еndorsee). Лицо, получающее вексель по индоссаменту.

Индоссирование, индоссация векселя Действие, связанное с процессом передачи векселя.

Иностранные облигации Foreign bonds. Облигации, выпущенные эмитентом на территории иностранного государства и в валюте данного государства с помощью синдиката андеррайтеров из данной страны.

Институциональные Инвесторы Institutional investors В узком смысле - это специалисты, работа которых состоит в управлении чужими средствами В широком смысле слова все финансовые посредники являются институциональными инвесторами.

Инструменты собственности Equity capital, Equity instruments Это финансовые инструменты, которые свидетельствуют о приобретении инвестором определенной доли в капитале данной компании

Инструменты собственности это свидетельство о доле в собственности компании. Акции, депозитарные расписки, варранты (складские расписки).

Интернационализация финансовых рынков Означает то, что характер операций как заемщиков, так и кредиторов, широкая диверсификация их активов и пассивов по странам и регионам, наличие мощной сети представительств, филиалов и дочерних организаций за рубежом уже не позволяют определить их национальную принадлежность

Инфраструктура финансового рынка – это совокупность организационно-правовых форм, опосредующих движение объектов финансового рынка, совокупность институтов, систем, служб, предприятий, обслуживающих финансовый рынок и обеспечивающих его нормальное функционирование. Основные элементы инфраструктуры финансового рынка: Биржи (фондовые, валютные), их организационно оформленное посредничество, Аукционы, как форма организационного небиржевого обмена, Кредитная система и коммерческие банки, Эмиссионная система и эмиссионные банки, Система страхования коммерческого риска и страховые компании, Рекламные агенства и средства массовой информации, Таможенная система, Система высшего и среднего образования, Консультативные (консалтинговые) компании, Аудиторские фирмы, Профсоюзы, работающие по найму, Информационные технологии, Нормативно-правовая база.

Ипотека Mortgage Процесс осуществления залог недвижимости в обеспечение кредита, выданного банком на приобретение данной недвижимости

Ипотечная закладная Mortgage Ценная бумага, удостоверяющая право кредитора на заложенное имущество (недвижимость)

Ипотечные облигации Mortgage backed securities Ценные бумаги, выпускаемые финансовыми институтами для рефинансирования ипотечных кредитов. Как правило, гарантируется пулом закладных

Ипотечный кредит Mortgage loan Ссуда, по которой заемщик в качестве залога предоставляет принадлежащую ему недвижимость

Капитализационная эмиссия (capitalization issue or script issue) Выпуск новых акций акционерным обществом и распределение их среди существующих акционеров без дальнейшей оплаты. Капитализационная эмиссия обычно имеет место, когда компания аккумулировала прибыли за несколько прошедших лет и, таким образом, имеет весомые резервные фонды либо переоценила свой основной капитал и прибавила капитальные резервы. Если компания желает капитализировать резервные фонды, она может сделать это путем создания дополнительных акций, стоимость которых соответствует резервам компании. Компания может произвести бонусный выпуск и распределить его среди акционеров пропорционально количеству существующих акций. В США в данном случае используется термин "выплата дивидендов ценными бумагами".

Капитализация (capitalization) представляет собой произведения рыночной цены акции на их количество.

Кассовый разрыв представляет собой временное несовпадение объема поступления средств в бюджет и объема использования этих средств для финансирования бюджетных расходов.

Кастодиальный депозитарий ФКЦБ Депозитарий, депонентами которого, как правило, являются инвесторы, не осуществляющие брокерской и дилерской деятельности и не обслуживающие организованные рынки ценных бумаг (торговые системы).

Кворум (quorum) – это минимально необходимое количество акционеров с правом голоса, присутствующих на собраниях акционеров, наличие которых является необходимым условием законности принимаемых собранием решений.

Классические или «чистые» инвесторы Investors Эти инвесторы вкладывают деньги с целью их сохранения и получение небольшого дохода при небольшом риске.

Клиринг (Clearing) – это система безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и услуги, основанная на зачете взаимных требований. Осуществляется через специальные клиринговые палаты, центральный банк или крупнейшие коммерческие банки, а между отделениями одного банка - через клиринговый отдел главной конторы.

Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг (Clearings in deals with securities) - это деятельность по определению взаимных обязательств по сделкам с ценными бумагами (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Коммерческая бумага. Commercial paper. Простой необеспеченный вексель, выпускаемый крупнейшими финансовыми и нефинансовыми корпорациями с высокой кредитоспособностью для привлечения финансовых ресурсов на короткий срок.

Коммерческий банк Commercial bank Депозитное учреждение, основной деятельностью которого является выдача коммерческих кредитов (краткосрочных и среднесрочных) и открытие текущих и сберегательных счетов.

Коммерческий (деловой) риск (Business risk) – вероятность не достижения цели, поставленной фирмой

Компании по страхованию жизни Life insurance companies Финансовые посредники, осуществляющие покрытие рисков, связанных с самой жизнью и здоровьем человека.

Компании по страхованию имущества и гражданской ответственности Property and casualty insurance companies Финансовые посредники, осуществляющие покрытие рисков, связанных с обесценением, повреждением и гибелью имущества; а также ущербом, нанесенному третьим лицам по неосторожности.

Конвергенция финансовых посредников Процесс сближения, усложнения и переплетения деятельности различных видов финансовых посредников и создание универсального финансового посредника

Консолидация акций (reverse split) – представляет собой операцию, которое проводит акционерное общество, которая заключается в том, что несколько акций объединяются в одну.

Контрактные сберегательные учреждения финансовые посредники действующие на договорной основе, которые получают средства под долгосрочные контрактные соглашения и размещают их на рынке капитала

Корпоративные облигации. Corporate bonds. Долгосрочные купонные облигации, выпускаемые различными компаниями.

Корреспондентские счета. Correspondent balances. Депозиты банка в других банках, называемых банками-корреспондентами.

Краткосрочные государственные облигации. (Short-term government securities). Дисконтные облигации, выпускаемые федеральным правительством, сроком погашения до одного года.

Краткосрочные финансовые инструменты Это финансовые инструменты со сроком погашения менее одного года

Краткосрочные ценные бумаги федеральных (центральных) ведомств, агентств, министерств. Government agency short-term securities Дисконтные и купонные облигации, выпускаемые федеральным органами власти (министерствами и ведомствами) для целей финансирования определенных государственных программ, сроком погашения до одного года.

Кредит Loan Это займы, предоставленные финансовым институтом частным лицам или компаниям. В соответствии с российским законодательством в финансовой практике отличаются понятия «ссуда» и «кредит».

Кредитное плечо – это отношение собственных средств к заемным средствам, на которые брокер дает возможность своим клиентам торговать.

Кредитные союзы Credit unions. небольшие некоммерческие кооперативные депозитные институты, организованные какой либо группой людей по профессиональному, религиозному или какому-нибудь другому принципу, для предоставления потребительских кредитов свои членам.

Кредитный рейтинг (Credit rating) – обобщенная количественная характеристика, построенная на основе анализа заемщика и позволяющая ранжировать заемщиков по степени связанного с ними кредитного риска

Кредитный рейтинг в классическом смысле представляет собой стандартизованную оценку кредитоспособности облигации или эмитента облигации на основе бальной оценки инвестиционных качеств облигации.

Кредитный риск (Credit risk) – вероятность потерь, связанная с тем, что контрагент не сможет выполнить свои обязательства.

Кредитный риск (Credit risk) – риск, заключающийся в том, что ожидаемые денежные потоки от кредитов и долговых ценных бумаг, которыми владеет финансовый институт, могут быть не получены или не получены в полном объеме.

Кредитор или инвестор Creditor, Lender, Investor Лицо, которое имеет излишек денежных средствах или продавец денежных средств

Кумулятивные акции (Cumulative preference shares; Cumulative preferred stock (amer)) - это привилегированные акции по которым существует период кумуляции (накопления) невыплаченных дивидендов, который устанавливается уставом. Если по истечении этого срока дивиденды за весь период так и не выплачиваются, то акции становятся голосующими и голосуют до тех пор, пока не будут выплачены накопленные дивиденды за период кумуляции.

Купонная доходность или купонная ставка. Coupon rate. Величина купонного платежа, выраженная в процентах от номинальной стоимости купонной облигации.

Курсовой доход (прирост капитала) – возникает в результате изменения стоимости финансового инструмента, т.е. связан с возможностью продать инструмент дороже, чем цена приобретения.

Кэптивные страховые компании Страховые компании, учреждаемые крупными индустриальными или коммерческими концернами с целью страхования всех или части принадлежащих им рисков.

Лизинг или финансовая аренда Leasing Это передача оборудования третьему лицу (лизингополучателю) в пользование после его приобретения лизинговой компанией у производителя оборудования

Лизинговые компании или лизингодатель Leasing company Финансовый посредник, осуществляющий финансирование предприятий для покупки доростоящего оборудования.

Лизингополучатель Leaseholder Предприятие, которое получает оборудованием путем заключения с лизинговой компанией договора финансовой аренды

Ликвидационная стоимость. Liquidation value. Сумма активов компании, оставшаяся в случае реализации активов компании и погашения за счет полученных средств обязательства и выплат по привилегированным акциям

Ликвидность Liquidity Ликвидность – это скорость, с которой финансовый инструмент может быть превращен в наличные деньги без потерь.

Лимитированный приказ (limit order) – это приказ, в котором указывается цена, по которой инвестор готов совершить сделку, то есть это разрешение брокеру купить или продать акции только по цене, указанной клиентом, или лучшей.

Листинг – это система допуска к биржевым торгам только тех ценных бумаг, которые прошли на бирже проверку на качество и допущены котировкам на данной бирже.

Листинг Listing Установленная биржей процедура допуска к торгам на бирже. Процедура регистрации ценной бумаги, внесения её котировочный лист для торговли на бирже

Лицензирование: Деятельность торговых агентов – Брокерская (совершение сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения) и Дилерская (совершение сделок с ценными бумагами от своего и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам); Доверительное управление ценными бумагами - Осуществление лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного периода доверительного управления ценных бумаг, переданных ему во владение; Деятельность по учету движения прав собственности – Депозитарная (деятельность по хранению сертификатов ценных бумаг и /или учету и переходу прав на ценные бумаги), специализированные депозитарии или расчетно-депозитарные организации и Деятельность по ведению и хранению реестра акционеров (сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных), специализированные реестры; Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) – Расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам (деятельность по определению взаимных обязательств по поставке ценных бумаг), расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки; Деятельность по организации торговли ценными бумагами - предоставление услуг, способствующих заключению сделок, биржи и внебиржевые системы

Маржинальная торговля – это операции инвестора не только за счет собственных средств, а, в том числе за счет заемных средств.

Маркет-мейкеры Market makers Крупных дилеров, которые продают и покупают каждый день большие объемы ценных бумаг, называют маркет-мейкерами или создатели рынка

Межбанковские кредиты – МБК. Federal funds. Разновидность срочных кредитов предоставляемых банками друг другу

Межбанковские кредиты. Interbank loans Разновидность срочных кредитов, владельцами которых выступают коммерческие банки

Метод сложных процентов (Compound interest) состоит в том, что объявленная процентная ставка применяется не только к первоначальной сумме вложений (или номинальной стоимости инструмента), но и к процентному доходу, начисленному за предшествующий период владения инструментом.

Моральный риск Moral hazard. Это вероятность того, что заемщик (эмитент) после заключения сделки может заняться деятельностью нежелательной с точки зрения кредитора.

Муниципальные долгосрочные облигации. Municipal bonds. Ценные бумаги, эмитированные региональными (субфедеральными) или местными органами власти в целях финансирования долгосрочных капитальных вложений и/или покрытия дефицита соответствующего бюджета.

Муниципальные краткосрочные ценные бумаги (Municipal bonds)- В основном дисконтные облигации, выпускаемые территориальными органами власти для целей финансирования определенных государственных программ местного значения, сроком погашения до одного года.

Мусорные или бросовые облигации Junk bonds. Согласно классическому определению, "бросовыми" облигациями считаются облигации со спекулятивным кредитным рейтингом ВВ (по шкале Standard & Poor `s), Вa (Moody`s) или ниже. Характерной их особенностью является более высокая (по сравнению с облигациями с инвестиционным рейтингом) доходность, выступающая премией за больший риск.

Наличная сделка Sрot transaction Это соглашение о покупке/продаже финансового инструмента с немедленной поставкой и оплатой финансового инструмента.

НАУ–Счет NOW account. представляет собой сочетание счета до востребования и срочного счета, с которого можно списывать деньги и делать пополнения, при этом на остаток средств начисляются проценты.

Начальная маржа (Initial Margin) – средства вносимые в клиринговую палату при торговле на бирже. В обязательном порядке первоначальная маржа вносится при торговле производными финансовыми инструментами. Маржа помещается в расчетной палате в целях страхования от возможных потерь по открытым фьючерским контрактам. Маржа не является частью платежа за товар.

Не диверсифицированный риск (систематический, рыночный) (Systematic risk) – это риск изменения доходов, возникающий в результате действия факторов, независимых от данного финансового инструмента, связанные, например. с политическими, экономическими или другими обще рыночными событиями.

Неблагоприятный выбор Adverse selection. Это вероятность выбора наиболее рискованного заемщика, возникающая до заключения финансовой сделки вследствие асимметричности информации

Некумулятивные привилегированные акции (Non-Cumulative Preference shares)- это привилегированные акции по которым, в случае невыплаты дивидендов за отчетный год, акционеры получают право голоса на следующем собрании акционеров, и голосуют до тех пор, пока не будет принято решение о выплате дивидендов за отчетный год. Дивиденды за прошлый период не накапливаются и не выплачиваются.

Непередаваемый или необращаемый банковский депозитный сертификат. Non – negotiable certificate of deposit хранится у вкладчика и предъявляется в банк при наступлении срока платежа.

Непрямые финансовые сделки Indirect financing Способ финансирования, при котором финансирование заемщиков осуществляется через участие третьих лиц, финансовых посредников.

Номинал (Denomination) официально объявленная стоимость ценной бумаги. Обычно номинал не соответствует рыночной стоимости. Например, номинал акции установлен в размере 1000 рублей, а на бирже акция покупается и продается по сложившейся на торгах цене, которая может быть как выше и так и ниже номинала. Разница между рыночной ценой и номиналом больше всего у обыкновенных акций. У привилегированных акций разница меньше, так как по дивиденд является фиксированным и в меньшей степени зависит от прибыли, чем дивиденд обыкновенных акций.

Номинальная стоимость финансового инструмента Face value Номинальная стоимость - это денежная сумма, обозначенная на самом финансовом инструменте. Номинальную стоимость финансового инструмента можно определить как денежную сумму, которую эмитент обещает возвратить инвестору (облигации, кредиты, депозиты), либо как денежную сумму , подтверждающую вклад инвестора в долевую собственность (акции, паи).

Нэттинг (netting). - многосторонний взаимозачет с вычислением чистых позиций участников сделок

Обеспеченные векселя. Векселя, составленные в результате реальной сделки связанной с передачей реальных или финансовых активов (например, с поставкой товара или заимствованием денежных средств).

Облигации банка России – краткосрочные дисконтные облигации, эмитируемые ЦБ в целях поддержания ликвидности кредитных институтов.

Облигации общего покрытия. General bonds. Эти облигации гарантированы общей кредитоспособностью и налоговым потенциалом эмитента. Иными словами, они обеспечиваются налогами или бюджетным имуществом и предназначены для покрытия бюджетного дефицита.

Облигация – любая ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем и лицом, выпускающим данную ценную бумагу. Фундаментальные свойства облигаций: Удостоверение займа, Конечный срок погашения, Старшинство перед акциями в выплате процентов и при ликвидации, Не дают право на управление, Обязательные выплаты процентов. Преимущество облигаций для эмитента: Более дешевый способ заимствования по сравнению с банковским кредитом, Больший срок заимствования по сравнению с банковскими кредитами, Стандартная форма (уменьшение трансакционных издержек). Недостатки: Необходимость возвращать займ (акции), Ежегодные выплаты процентов, Необходимость изучения рынка (банковские кредиты), Необходимость регистрации выпуска ( банковские кредиты). Курс облигации – рыночная цена облигации, выраженная в процентах от номинала. Рейтинг облигаций – бальная оценка инвестиционных качеств различных облигаций.

Облигация Bond, note Долговая ценная бумага, выпускаемая государством или компаниями, по которой периодически осуществляются процентные выплаты в течение определенного оговоренного срока

Оборонительные или защитные акции (Defensive stocks)- это акции компаний, проявляющих относительную устойчивость к плохой конъюнктуре, стабильно получающих прибыль и выплачивающих дивиденды. Они обычно выпускаются в отраслях экономики, менее других подверженных циклическим колебаниям. По защитным акциям обычно прогнозируется умеренный рост цен.

Обращаемый или передаваемый negotiable банковский депозитный сертификат. Negotiable certificate of deposit. Срочный депозит с фиксированной доходностью, который может быть продан вторичном рынке.

Обусловленный ордер (contingent order) - состоит, как правило, из нескольких простых лимит или стоп-ордеров. Исполнение одного из них, зависит от исполнения другого.

Общие траст-фонды в США – это суммарные фонды, которые образуются из средств более мелких трастов.

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – это имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления.

Общий доход (total income) от владения финансовым инструментом складывается из текущего дохода и прироста капитала

Объявленные акции по российскому законодательству представляют собой акции, которые общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям. То есть объявленные акции указывать максимальный объем дополнительных акций, которые можно выпустить.

Обязательное страхование Obligatory Insurance Отношения между страхователем и страховщиком возникают в силу закона. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются соответствующими законами данной страны.

Ожидаемый доход Expected return Ожидаемый доход представляет собой доход, который инвестор надеется получить за период владения инструментом в виде процентов или дивидендов.

Онлайновый брокер – брокер, оказывающий брокерские услуги через Интернет.

Опционный контракт Option Биржевая или внебиржевая сделка, которая дает право покупателю опциона, но обязательство для продавца опциона продать или купить определенный актив по заранее установленной цене. Пут-опцион (put option): у 1-й стороны право продать базовый актив по сегодня установленной цене, а у 2-й – обязанность его купить, если 1-я сторона захочет продать. Колл-опцион (call option): у 1-й стороны право купить, а у 2-й обязанность продать.

Отзывная привилегированная акция (Callable preferred stock) – это вид привилегированных акций, которые могут быть выкуплены и изъяты из обращения компанией-эмитентом по ее усмотрению.

Отказ от финансового посредничества Financial disintermediation. Заключается в том, что многие инвесторы и эмитенты предпочитают не пользоваться услугами финансовых посредников и заключают прямые финансовые сделки

Открытая эмиссия. Public offering. Публичное размещение среди потенциально неограниченного круга инвесторов с публичным объявлением о выпуске ценных бумаг, проведением рекламной компании и регистрации проспекта эмиссии

Открытые паевые фонды Open-Еnd fund Фонды, в которых предложение паев ( акций) не ограниченно, но количество их может ежедневно возрастать или убывать в зависимости от продажи или покупки пая фондом

Паевой фонд Mutual Fund Это имущественный комплекс созданный без образования юридического лица в целях инвестирования средств клиентов в ценные бумаги.

Пенсионный план Pension Plan. Соглашение между работником и пенсионным фондом, в соответствие с которым пенсионный фонд обеспечивает пенсионеру пенсионный доход на. заранее оговоренных условиях.

Пенсионный фонд Pension fund Финансовый институт, который выступает в качестве аккумуляторов финансовых ресурсов для выплаты основных и дополнительных пенсий) инвесторам (вкладчикам).

Первичные дилеры это основные операторы на рынке долгосрочных государственных облигаций, которые могут проводить сделки за свой счет,

Первичный рынок Это механизм, обеспечивающий выход в обращение новых выпусков ценных бумаг или рынок, на котором заемщики получают новые финансовые средства путем выпуска финансовых инструментов

Перестрахование Reinsurance Механизм, в соответствие с которым страховая компания часть своей ответственности передает другим компаниям на заранее согласованных условиях.

Позиция на фондовом рынке – это разница между требованиями и обязательствами по сделкам с ценными бумагами на одном рынке. Позиция закрыта, если сальдо равно нулю. Если сальдо положительное т.е. объем требований данного участника превышает его обязательства, то говорят, что у участника клиринга открыта длинная позиция. Если сальдо отрицательное, т.е. участник клиринга должен больше, чем должны ему, то говорят, что у участника короткая позиция.

Полис–кредит Policy-loan Ссуда, которая выдается страховой компанией своим клиентам, заключившим долгосрочные виды страхования и обеспечением которой служит страховой полис.

Полная доходность или доходность к погашению (yield to maturity) – ставка дисконтирования, при которой текущая стоимость финансового инструмента в точности совпадает с ценой приобретения данного финансового инструмента.

Полная доходность или Доходность к погашению или Заявленная доходность. Yield to maturity. Это показатель доходности, который учитывает как текущие купонные процентные доходы, так и курсовые изменения стоимости, рассчитываемый на основе сложного процента за весь период , оставшийся до погашения облигации.

Порядок налогообложения Taxation Система налогов, взимаемых при операции с ценными бумагами или в период владения ими.

Поставка против платежа (ППП) (Delivery versus payment, DVP) – представляет собой способ расчетов при совершении операций с ценными бумагами, когда поставка ценных бумаг и перечисление денег должны осуществляться в один день.

Право регресса – поручител получает право требования с заемщика возмещения того, что взяли с поручителя за заемщика.

Преимущественное право покупки акций (Subscription privileges for new shares) – Владелец обыкновенных акций имеет преимущественное право покупки акций в случае принятия решения о дополнительной эмиссии акций.