4.3 Определение типа финансовой устойчивости

Определим тип финансовой устойчивости некоторыми различными подходами.

4.3.1 Подход Корняковой.

Таблица 32 «Определение типа финансовой устойчивости»

Показатели	Значение показателей, тыс. руб.
	Начало 2010	Конец 2010	Конец 2011
Собственный капитал	2939183	2948930	2088698
Внеоборотные активы	3165224	4310025	3487689
Запасы	6931131	6874067	6884582
Долгосрочные пассивы	14081103	11002351	8690532

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З < СОС ,

где З – сумма запасов и затрат;

СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС< З<СОС+ДП,

где ДП – долгосрочные пассивы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

Исходя из полученных данных сделаем выводы о типе финансовой устойчивости на определенную дату.

Вывод: на начало 2010 года данная организация имела наиболее устойчивое финансовое положение. Данный вывод делаем на основе

СОС(-226041)< З(6931131)<СОС(-226041)+ДП(14081103) На 31 декабря 2011 года, финансовое положение ухудшается, по сравнению с периодом начала 2010 года. Теперь величины собственного оборотного капитала организации составили -1398991 тыс. руб. запасы 6884582тыс.руб. а сумма собственного оборотного капитала и долгосрочных пассивов 8690532тыс. руб. Но несмотря на это сложившаяся финансовая ситуация свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости организации к концу 2011 года.

4.3.2 Методика Абрютиной и Грачева.

Расчеты по данной методике производятся на дату, аналогично подходу Корняковой, поэтому таблицу для расчета финансовой устойчивости сделаем аналогично предыдущему методу.

Таблица 33 «Определение типа финансовой устойчивости»

Показатели	Значение показателей, тыс. руб.
	Начало 2010	Конец 2010	Конец 2011
Собственный капитал	2939183	2948930	2088698
Нефинансовые активы	10096355	11184092	10372271
Финансовые активы	15449861	9328868	8659138
Заемный капитал	22607033	17564030	16942711

Нефинансовые активы рассчитываются путем сложения величин внеоборотных активов и запасов; величину финансовых активов находим путем вычитания из суммы оборотных активов величины запасов. Данную методу расчета применим для всех периодов времени.

Авторы методики оценки типа финансовой устойчивости, М.С. Абрютина и А.В. Грачев, ввели в оценку финансового состояния понятие индикатора финансовой устойчивости. В качестве такого индикатора они предлагают разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами. В составе активов баланса авторы выделяют следующие статьи:

Нефинансовые активы = Внеоборотные активы + Запасы

Финансовые активы = Оборотные активы - Запасы

Финансовая устойчивость предприятия может быть представлена одной из трех позиций:

1) Чистое кредитование:

Собственный капитал > Нефинансовые активы

Финансовые активы > Заемный капитал

2) Равновесие:

Собственный капитал = Нефинансовые активы

Финансовые активы = Заемный капитал

3) Чистое заимствование:

Собственный капитал < Нефинансовые активы

Финансовые активы < Заемный капитал

Вывод: за все периоды организация имела в своей финансовой структуре чистое заимствование, так как величина собственного капитала не превосходит сумму нефинансовых активов, а сумма финансовых активов не превосходит величину заемного капитала, что и свидетельствует о соответствующем типе финансовой устойчивости организации на дату выбранного периода, в соответствии с выбранной нами методикой.