Приложение в
Формулы для расчета показателей финансового состояния организации
Таблица В.1 – Формулы показателей ликвидности их рекомендуемые
Наименование показателя |
формула* |
Рекомендуемые |
Коэффициент текущей (Ктл) |
|
От 1 2 Нижняя граница тем, что активов должно достаточно, чтобы свои краткосрочные Уровень коэффициента от отрасли , длительности производственного , структуры запасов ряда других . В большей по коэффициенту ликвидности оценивают устойчивость покупатели держатели акций |
Коэффициент быстрой (Кбл) |
|
От 0,7 1 Низкие значения на необходимость работы с . Значение данного интересно для |
Коэффициент абсолютной (Кабс л) |
|
> 0,2 Значение данного интересно для |
Таблица В.2 – Типы устойчивости организации
финансовой устойчивости |
модель |
Источники запасов |
Краткая финансовой устойчивости |
1. финансовая устойчивость |
|
Собственные оборотные (чистый оборотный ) |
Высокий уровень . Организация не от внешних (заимодавцев). Этот финансовой устойчивости России встречается . |
2. Нормальная финансовая |
|
Собственные средства и кредиты и |
Нормальная платежеспособность. использование заемных средств. Высокая текущей деятельности. выполнение финансовых организации перед и государством. |
3. финансовое состояние |
|
Собственные оборотные , долгосрочные кредиты займы, краткосрочные и займы |
нормальной платежеспособности. необходимость привлечения источников финансирования. восстановление платежеспособности счет пополнения капитала и собственных оборотных , а также счет дополнительного долгосрочных кредитов займов |
4. Кризисное () финансовое состояние |
|
- |
Организация полностью и находится грани банкротства |
В.3 – Показатели финансовой
Показатель |
Экономическое |
Расчет показателя |
значения, тенденции, |
Коэффициент автономии ( независимости) |
В степени используемые активы сформированы счет собственного |
|
≥ 0,5. Чем больше коэффициента, тем финансовая независимость |
Коэффициент финансовой * |
В какой организация зависит внешних источников , т.е. заемных средств организация на 1 собственного капитала. |
|
≤ 0,7. указанной границы зависимость организации внешних источников , потерю финансовой . Чем больше коэффициента, тем финансовый риск . При сохранении финансовой стабильности коэффициент финансовой должен быть сверху коэффициентом мобильных и активов Км/ ≥ КЗК/СК |
долгосрочной финансовой |
Степень независимости от краткосрочных источников финансирования |
|
0,6 – 0,9 больше значение , тем выше финансовая независимость |
Коэффициент покрытия |
Насколько полученная обеспечивает выплату по заемному . |
|
> 1 |
* А – активы, – собственный капитал; – заемный капитал ( и краткосрочные и займы), – долгосрочные обязательства
В.4 – Показатели деловой
Показатель |
Экономическое |
Расчетная формула |
значения, тенденции, |
Коэффициент оборачиваемости |
Скорость оборота за анализируемый , измеряемую количеством всех активов отчетном периоде. ли используются для получения . |
|
Нормативного значения . Однако усилия организации должны направлены на оборачиваемости. Рост активов в году по с предыдущим означает ускорение активов; снижение - замедление оборота . |
Коэффициент оборачиваемости активов |
Скорость всех оборотных организации |
|
Нормативного нет. Скорость зависит от экономической деятельности, , оптимальным считается ≥ 1. Ускорение оборачиваемости – тенденция |
Продолжение таблицы В.4
Коэффициент запасов |
Показывает списания запасов связи с товаров, продукции, , услуг по видам деятельности. |
|
быть тенденция ускорению оборачиваемости. оборачиваемости запасов быть существенно , если вместо от продаж для расчета , присущий запасам целом оборот - проданных товаров, , работ, услуг. |
возраст запасов** |
долго деньги в запасах |
|
быть тенденция сокращению периода |
Коэффициент оборачиваемости задолженности |
Скорость дебиторской задолженности. раз за взыскивается дебиторская |
|
Должна быть к ускорению |
Период оборота задолженности** |
Средний для взыскания задолженности. Используется оценки системы с дебиторами |
|
быть тенденция сокращению периода |
Продолжение таблицы В.4
Коэффициент оборачиваемости продукции |
Как деньги связаны запасах готовой |
|
Должна быть к ускорению |
Коэффициент оборачиваемости -материальных запасов |
долго деньги в материальных |
|
Должна быть к ускорению |
Финансовый цикл |
полного оборота средств, инвестированных оборотные активы, с момента кредиторской задолженности заканчивая инкассацией задолженности |
|
Должна тенденция к длительности финансового |
Операционный цикл |
количество дней для превращения и дебиторской в денежные |
|
Должна тенденция к длительности операционного |
***
Пояснения к В.4
*
Аналогично рассчитываются величины составляющих
** Для расчета оборота длительность периода: год – 360 .
*** Для расчета цикла и сроков предоставления получения кредита : средний срок кредиторской задолженности.
Таблица В.5 – Показатели рентабельности
Показатель |
Экономическое содержание |
Расчет показателя |
Комментарии |
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения – экономическая рентабельность |
Эффективность использования организацией своих активов. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений |
|
Должна обеспечивать отдачу на каждый рубль, вложенный в активы |
Рентабельность активов по чистой прибыли – экономическая рентабельность |
Эффективность использования организацией своих активов |
|
Используется в двухфакторной модели Du Pont |
Рентабельность собственного капитала (СК) - финансовая рентабельность |
Эффективность использования акционерного капитала. С точки зрения инвестиций, отражает окупаемость капиталовложений акционеров |
|
Должна обеспечивать окупаемость вложенных инвесторами в организацию средств |
Рентабельность продаж по прибыли от продаж |
Эффективность продаж продукции |
|
Чем больше этот показатель, тем больше возможностей у организации при разработке ценовой политики. Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости изменения ценовой политики |
Рентабельность инвестируемого (используемого) капитала |
Эффективность использования собственного капитала (СК) и долгосрочного заемного капитала (ДЗК) |
|
Должна обеспечивать окупаемость вложенных в организацию средств |
Продолжение таблицы В.5
Рентабельность по чистой прибыль |
Показывает соотношение финансового результата от всех видов деятельности к доходам от обычной деятельности |
|
Используется в трехфакторной модели Du Pont |
Таблица В.6 – Финансовые индикаторы рыночной активности
Показатель |
Экономическое содержание |
Расчет показателя |
Прибыль на акцию (Earnings per Share, EPS) |
Влияет на рыночную цену акций, поскольку рассчитан на владельцев обыкновенных акций. Рост показателя способствует увеличению операций с ценными бумагами, повышению инвестиционной привлекательности. |
Соотношение чистой прибыли за период , к средневзвешенному числу этих акций, находившихся в обращении в течение отчетного года |
Коэффициент котируемости акции (Price / Earnings Ratio, P/E) |
Служит индикатором спроса на акции. Относительно высокий рост данного показателя указывает на то, что инвесторы ожидают более быстрого роста прибыли |
Соотношение текущей рыночной цены акции к прибыли на акцию |
Дивидендная доходность акции (Dividend Yield) |
Характеризует процент возврата на капитал, вложенный в акции компании. |
Соотношение дивиденда, на одну акцию, к ее текущей рыночной цене |
Дивидендный выход, (Dividend Payout) |
Характеризует долю чистой прибыли, выплаченной акционерам в виде дивидендов. Значение показателя зависит от инвестиционной политики организации. С этим показателем связан коэффициент реинвестирования прибыли, характеризующий ее долю на развитие производственной деятельности. Сумма этих коэффициентов равна 1. |
Соотношение дивиденда, на одну акцию, к прибыли на акцию |
Дивидендное покрытие, (Dividend Cover, DC) |
Чем выше значение показателя, тем больше гарантия того, что организация по формальным позициям имеет возможность выплатить дивиденды. Произведение показателей дивидендный выход и дивидендное покрытие равно 1. |
Соотношение между прибылью на обыкновенную акцию (EPS) и дивидендом, по ней выплачиваемым (DPS) |
Балансовая стоимость одной акции |
Показывает, какая стоимость собственного капитала приходится на одну обыкновенную акцию |
Соотношение акционерного капитала по балансу к числу находящихся в обращении акций |
Продолжение таблицы В.6
Коэффициент рыночной оценки акции (Market-to-Book Ratio, MRB или Price-to-Book Ratio, P/B Ratio) |
Характеризует отношение инвесторов к организации. Превышение цены над балансовой стоимостью акций существенно у организаций с более высокой прибылью на акционерный капитал. Значение показателя больше 1 означает, что потенциальные акционеры, приобретая акцию, готовы дать за нее цену, превышающую бухгалтерскую оценку реального капитала, приходящегося на эту акцию на данный момент. |
Соотношение текущей рыночной цены одной обыкновенной акции к балансовой стоимости одной акции. |