- •Введение
- •1 Теоретические и практические аспекты хеджирования
- •1.1 Теоретические методы и концепции хеджирования в условиях финансовых рисков
- •1.2 Применение стратегий хеджирования финансовых рисков в условиях российского рынка производных финансовых инструментов
- •1.3 Выборочное влияние факторов на стратегии хеджирование рисков
- •Выводы по первому разделу
- •2 Анализ финансового состояния пао «свет»
- •2.1 Общий анализ финансового состояния пао «Свет»
- •2.2 Анализ показателей финансового состояния организации пао «Свет»
- •2.3 Аналитическая справка о финансовом состоянии пао «Свет», исходя из потребностей собственника бизнеса
- •Выводы по второму разделу
- •Заключение
- •Список использованных источников
- •Приложение а
- •Приложение б
- •Приложение в
- •Приложение г
Приложение а
Глоссарий
Хеджирование (hedging) – инвестиции, производимые с целью снижения риска неблагоприятных ценовых колебаний. Как правило, хеджирование состоит в открытии защитной позиции по финансовому инструменту, доходность которого связана с доходностью хеджируемого актива обратной корреляционной зависимостью.
Актив (asset) – 1) любой объект собственности человека или предприятия. 2) статья баланса предприятия, отражающая стоимость объекта собственности.
Арбитражная теория оценки (arbitrage pricing theory) – теория равновесия на рынке капиталов, основанная на предположении об отсутствии арбитражных возможностей. В соответствии с арбитражной теорией оценки, доходность ценных бумаг является линейной функцией показателей чувствительности доходности ценной бумаги к определенному набору общерыночных факторов.
Денежный поток (cash flow) – 1) деньги, полученные субъектом предпринимательской деятельности за вычетом денег, которые им выплачены. Денежный поток равен чистой прибыли, рассчитанной без учета амортизационных отчислений; 2) разница между доходами и затратами, связанными с некоторой инвестицией, за определенный промежуток времени.
Детерминированный эквивалент (deterministic equivalent) – гарантированная сумма денег, получение которой для человека эквивалентно участию в некоторой рискованной лотерее.
Дивиденд (dividend) – распределение прибыли корпорации среди акционеров. Дивиденды могут принимать форму денежных выплат, акций или имущества.
Опцион (option) – ценная бумага, представляющая собой право приобретения или продажи определенного количества базового актива (акций, облигаций, иностранной валюты и т. д.) по определенной цене в определенный момент (промежуток) времени. Покупатель (владелец) опциона имеет право, продавец – принимает на себя обязательства по выполнению опциона.
Равновесная ожидаемая доходность (equilibrium expected return) – ожидаемая доходность ценной бумаги, рассчитанная исходя из предположения, что цена финансового инструмента в точности соответствует его истинной стоимости.
Фискальная экспансия (fiscal expansion) – изменение государственной фискальной политики, результатом которого является рост государственных расходов или снижение государственных доходов.
Приложение б
Таблицы показателей финансового состояния организации
Таблица Б.1 – Бухгалтерский баланс ПАО «Свет» за 2017 год
Бухгалтерский баланс
на |
31 декабря |
20 |
17 |
г. |
Коды |
||||||||||||||
Форма по ОКУД |
0710001 |
||||||||||||||||||
Дата (число, месяц, год) |
31 |
12 |
2017 |
||||||||||||||||
Организация |
ПАО «Свет» |
по ОКПО |
40916487 |
||||||||||||||||
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
1234567891 |
|||||||||||||||||
Вид экономической деятельности |
производство электрических ламп и осветительного оборудования |
по ОКВЭД |
36.8 |
||||||||||||||||
Организационно-правовая форма/форма собственности |
иная смешанная российская собственность |
|
85 |
89 |
|||||||||||||||
|
по ОКОПФ/ОКФС |
|
|
||||||||||||||||
Единица измерения: тыс. руб. |
по ОКЕИ |
384 (385) |
Местонахождение (адрес)
|
|
На |
31 декабря |
|
На 31 декабря |
||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
16 |
г.3 |
20 |
17 |
г.4 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
АКТИВ |
|
|
||||||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
||||||
|
Нематериальные активы |
119 |
104 |
||||||
|
Результаты исследований и разработок |
|
|
||||||
|
Нематериальные поисковые активы |
|
|
||||||
|
Материальные поисковые активы |
|
|
||||||
|
Основные средства |
541614 |
639831 |
||||||
|
Доходные вложения в материальные ценности |
|
|
||||||
|
Финансовые вложения |
11 |
11 |
||||||
|
Отложенные налоговые активы |
752 |
920 |
||||||
|
Прочие внеоборотные активы |
|
|
||||||
|
Итого по разделу I |
656014 |
814612 |
||||||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
||||||
|
Запасы |
227542 |
401737 |
||||||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
3806 |
13314 |
||||||
|
Дебиторская задолженность |
104917 |
419472 |
||||||
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
225000 |
21648 |
||||||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
13321 |
17972 |
||||||
|
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
||||||
|
Итого по разделу II |
574586 |
874143 |
||||||
|
БАЛАНС |
1230600 |
1688755 |
Продолжение таблицы Б.1
|
|
На |
31 декабря |
|
На 31 декабря |
|||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
16 |
г.3 |
20 |
17 |
г.4 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
ПАССИВ |
|
|
|||||||
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 |
|
|
|||||||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
10000 |
10000 |
|||||||
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|
|
|||||||
|
Переоценка внеоборотных активов |
|
|
|||||||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
36100 |
36100 |
|||||||
|
Резервный капитал |
2500 |
2050 |
|||||||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
442460 |
871796 |
|||||||
|
Итого по разделу III |
491060 |
919946 |
|||||||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|||||||
|
Заемные средства |
616000 |
54260 |
|||||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
|
6805 |
|||||||
|
Оценочные обязательства |
5501 |
|
|||||||
|
Прочие обязательства |
|
|
|||||||
|
Итого по разделу IV |
621501 |
61065 |
|||||||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|||||||
|
Заемные средства |
0 |
481604 |
|||||||
|
Кредиторская задолженность |
|
207203 |
|||||||
|
Доходы будущих периодов |
48066 |
109 |
|||||||
|
Оценочные обязательства |
|
|
|||||||
|
Прочие обязательства |
|
0 |
|||||||
|
Итого по разделу V |
118043 |
708360 |
|||||||
|
БАЛАНС |
130600 |
1688755 |
Таблица Б.2 – Бухгалтерский баланс ПАО «Свет» за 2016 год
Бухгалтерский баланс
на |
31 декабря |
20 |
16 |
г. |
Коды |
||||||||||||||
Форма по ОКУД |
0710001 |
||||||||||||||||||
Дата (число, месяц, год) |
31 |
12 |
2016 |
||||||||||||||||
Организация |
ПАО «Свет» |
по ОКПО |
40916487 |
||||||||||||||||
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
1234567891 |
|||||||||||||||||
Вид экономической деятельности |
производство электрических ламп и осветительного оборудования |
по ОКВЭД |
36.8 |
||||||||||||||||
Организационно-правовая форма/форма собственности |
иная смешанная российская собственность |
|
85 |
89 |
|||||||||||||||
|
по ОКОПФ/ОКФС |
|
|
||||||||||||||||
Единица измерения: тыс. руб. |
по ОКЕИ |
384 (385) |
Местонахождение (адрес)
|
|
На |
31 декабря |
|
На 31 декабря |
||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
15 |
г.3 |
20 |
16 |
г.4 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
АКТИВ |
|
|
||||||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
||||||
|
Нематериальные активы |
112 |
119 |
||||||
|
Результаты исследований и разработок |
|
|
||||||
|
Нематериальные поисковые активы |
|
|
||||||
|
Материальные поисковые активы |
|
|
||||||
|
Основные средства |
559600 |
541614 |
||||||
|
Доходные вложения в материальные ценности |
|
|
||||||
|
Финансовые вложения |
11 |
11 |
||||||
|
Отложенные налоговые активы |
805 |
752 |
||||||
|
Прочие внеоборотные активы |
|
|
||||||
|
Итого по разделу I |
646491 |
656014 |
||||||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
||||||
|
Запасы |
129058 |
227542 |
||||||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
5814 |
3806 |
||||||
|
Дебиторская задолженность |
59685 |
104917 |
||||||
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
50000 |
225000 |
||||||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
45222 |
13321 |
||||||
|
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
||||||
|
Итого по разделу II |
289779 |
574586 |
||||||
|
БАЛАНС |
936270 |
1230600 |
Продолжение таблицы Б.2
|
|
На |
31 декабря |
|
На 31 декабря |
|||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
15 |
г.3 |
20 |
16 |
г.4 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
ПАССИВ |
|
|
|||||||
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 |
|
|
|||||||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
10000 |
10000 |
|||||||
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|
|
|||||||
|
Переоценка внеоборотных активов |
|
|
|||||||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
33480 |
36100 |
|||||||
|
Резервный капитал |
1250 |
2500 |
|||||||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
-69483 |
442460 |
|||||||
|
Итого по разделу III |
-29753 |
491060 |
|||||||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|||||||
|
Заемные средства |
890000 |
616000 |
|||||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
|
5501 |
|||||||
|
Оценочные обязательства |
5633 |
|
|||||||
|
Прочие обязательства |
|
|
|||||||
|
Итого по разделу IV |
895633 |
621501 |
|||||||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|||||||
|
Заемные средства |
0 |
0 |
|||||||
|
Кредиторская задолженность |
|
101068 |
|||||||
|
Доходы будущих периодов |
22617 |
230 |
|||||||
|
Оценочные обязательства |
|
|
|||||||
|
Прочие обязательства |
|
0 |
|||||||
|
Итого по разделу V |
70394 |
118043 |
|||||||
|
БАЛАНС |
936270 |
1230600 |
Таблица Б.3 – Бухгалтерский баланс ПАО «Свет» за 2016 год
Бухгалтерский баланс
на |
31 декабря |
20 |
15 |
г. |
Коды |
||||||||||||||
Форма по ОКУД |
0710001 |
||||||||||||||||||
Дата (число, месяц, год) |
31 |
12 |
2015 |
||||||||||||||||
Организация |
ПАО «Свет» |
по ОКПО |
40916487 |
||||||||||||||||
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
1234567891 |
|||||||||||||||||
Вид экономической деятельности |
производство электрических ламп и осветительного оборудования |
по ОКВЭД |
36.8 |
||||||||||||||||
Организационно-правовая форма/форма собственности |
иная смешанная российская собственность |
|
85 |
89 |
|||||||||||||||
|
по ОКОПФ/ОКФС |
|
|
||||||||||||||||
Единица измерения: тыс. руб. |
по ОКЕИ |
384 (385) |
Местонахождение (адрес)
|
|
На |
31 декабря |
|
На 31 декабря |
||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
14 |
г.3 |
20 |
15 |
г.4 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
АКТИВ |
|
|
||||||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
||||||
|
Нематериальные активы |
125 |
112 |
||||||
|
Результаты исследований и разработок |
|
|
||||||
|
Нематериальные поисковые активы |
|
|
||||||
|
Материальные поисковые активы |
|
|
||||||
|
Основные средства |
241555 |
559600 |
||||||
|
Доходные вложения в материальные ценности |
|
|
||||||
|
Финансовые вложения |
11 |
11 |
||||||
|
Отложенные налоговые активы |
900 |
805 |
||||||
|
Прочие внеоборотные активы |
|
|
||||||
|
Итого по разделу I |
458878 |
646491 |
||||||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
||||||
|
Запасы |
150379 |
129058 |
||||||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
16643 |
5814 |
||||||
|
Дебиторская задолженность |
119728 |
59685 |
||||||
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
11 |
59685 |
||||||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
11583 |
45222 |
||||||
|
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
||||||
|
Итого по разделу II |
298344 |
299464 |
||||||
|
БАЛАНС |
757211 |
936270 |
Продолжение таблицы Б.3
|
|
На |
31 декабря |
|
На 31 декабря |
|||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
14 |
г.3 |
20 |
15 |
г.4 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
ПАССИВ |
|
|
|||||||
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 |
|
|
|||||||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
5000 |
5000 |
|||||||
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|
|
|||||||
|
Переоценка внеоборотных активов |
|
|
|||||||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
33480 |
33480 |
|||||||
|
Резервный капитал |
1250 |
1250 |
|||||||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
60006 |
-69483 |
|||||||
|
Итого по разделу III |
99736 |
-29753 |
|||||||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|||||||
|
Заемные средства |
570000 |
890000 |
|||||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
|
5633 |
|||||||
|
Оценочные обязательства |
6037 |
|
|||||||
|
Прочие обязательства |
|
|
|||||||
|
Итого по разделу IV |
576037 |
895633 |
|||||||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|||||||
|
Заемные средства |
0 |
0 |
|||||||
|
Кредиторская задолженность |
|
55210 |
|||||||
|
Доходы будущих периодов |
35788 |
2357 |
|||||||
|
Оценочные обязательства |
|
|
|||||||
|
Прочие обязательства |
|
0 |
|||||||
|
Итого по разделу V |
81438 |
70394 |
|||||||
|
БАЛАНС |
757211 |
936270 |
Таблица Б.4 – Отчет о финансовых результатах ПАО «Свет» за 2017 год
Отчет о финансовых результатах
за |
31 декабря |
20 |
17 |
г. |
Коды |
|||||||||||
Форма по ОКУД |
0710002 |
|||||||||||||||
Дата (число, месяц, год) |
31 |
12 |
2017 |
|||||||||||||
Организация |
ПАО «Свет» |
по ОКПО |
40916487 |
|||||||||||||
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
1234567891 |
||||||||||||||
Вид экономической деятельности |
производство электрических ламп и осветительного оборудования |
по ОКВЭД |
36.8 |
|||||||||||||
Организационно-правовая форма/форма собственности |
иная смешанная российская собственность |
|
|
|
||||||||||||
|
по ОКОПФ/ОКФС |
85 |
89 |
|||||||||||||
Единица измерения: тыс. руб. |
по ОКЕИ |
384 (385) |
|
|
За |
год |
|
За |
год |
|
||||||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
17 |
г.3 |
20 |
16 |
г.4 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
Выручка 5 |
964252 |
1623295 |
||||||||||||
|
Себестоимость продаж |
( |
-719386 |
) |
( |
-1223977 |
) |
||||||||
|
Валовая прибыль (убыток) |
244866 |
399318 |
||||||||||||
|
Коммерческие расходы |
( |
-10947 |
) |
( |
-94835 |
) |
||||||||
|
Управленческие расходы |
( |
|
) |
( |
|
) |
||||||||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
233919 |
304483 |
||||||||||||
|
Доходы от участия в других организациях |
|
|
||||||||||||
|
Проценты к получению |
25525 |
28265 |
||||||||||||
|
Проценты к уплате |
( |
-10345 |
) |
( |
-15680 |
) |
||||||||
|
Прочие доходы |
|
|
||||||||||||
|
Прочие расходы |
( |
400000 |
) |
( |
222500 |
) |
||||||||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
-8344 |
-1478 |
||||||||||||
|
Текущий налог на прибыль |
( |
640755 |
) |
( |
538090 |
) |
||||||||
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
-53 |
168 |
||||||||||||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
132 |
-1304 |
||||||||||||
|
Изменение отложенных налоговых активов |
-128151 |
-107618 |
||||||||||||
|
Прочее |
-740 |
-612 |
||||||||||||
|
Чистая прибыль (убыток) |
511943 |
429336 |
Таблица Б.5 – Отчет о финансовых результатах ПАО «Свет» за 2016 год
Отчет о финансовых результатах
за |
31 декабря |
20 |
17 |
г. |
Коды |
|||||||||||
Форма по ОКУД |
0710002 |
|||||||||||||||
Дата (число, месяц, год) |
31 |
12 |
2016 |
|||||||||||||
Организация |
ПАО «Свет» |
по ОКПО |
40916487 |
|||||||||||||
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
1234567891 |
||||||||||||||
Вид экономической деятельности |
производство электрических ламп и осветительного оборудования |
по ОКВЭД |
36.8 |
|||||||||||||
Организационно-правовая форма/форма собственности |
иная смешанная российская собственность |
|
|
|
||||||||||||
|
по ОКОПФ/ОКФС |
85 |
89 |
|||||||||||||
Единица измерения: тыс. руб. |
по ОКЕИ |
384 (385) |
|
|
За |
год |
|
За |
год |
|
|||||||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
16 |
г.3 |
20 |
15 |
г.4 |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
Выручка 5 |
562720 |
577728 |
|||||||||||||
|
Себестоимость продаж |
( |
-639233 |
) |
( |
-678493 |
) |
|||||||||
|
Валовая прибыль (убыток) |
-76513 |
-100765 |
|||||||||||||
|
Коммерческие расходы |
( |
-7600 |
) |
( |
-7968 |
) |
|||||||||
|
Управленческие расходы |
( |
|
) |
( |
|
) |
|||||||||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
-84113 |
-108733 |
|||||||||||||
|
Доходы от участия в других организациях |
|
|
|||||||||||||
|
Проценты к получению |
4250 |
5621 |
|||||||||||||
|
Проценты к уплате |
( |
-14956 |
) |
( |
-14025 |
) |
|||||||||
|
Прочие доходы |
|
|
|||||||||||||
|
Прочие расходы |
( |
2878 |
) |
( |
3849 |
) |
|||||||||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
-11270 |
-16512 |
|||||||||||||
|
Текущий налог на прибыль |
( |
-103211 |
) |
( |
-129800 |
) |
|||||||||
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
-93 |
-95 |
|||||||||||||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
230 |
404 |
|||||||||||||
|
Изменение отложенных налоговых активов |
0 |
0 |
|||||||||||||
|
Прочее |
-78 |
-2 |
|||||||||||||
|
Чистая прибыль (убыток) |
-103152 |
-129489 |
Таблица Б.6 – Сравнительный аналитический баланс ПАО «Свет» за 2015 год
Наименование разделов или агрегированных статей по балансу |
Абсолютные величины, млн. руб. |
Удельные веса, в % |
Изменения |
||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в удельных весах |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
||
I. Внеоборотные активы |
646491 |
656014 |
69,0% |
53,3% |
9523 |
-0,16 |
101,5% |
3,24% |
|
II. Оборотные активы |
239779 |
349586 |
25,6% |
28,4% |
109807 |
0,03 |
145,8% |
37,31% |
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- запасы |
129058 |
227542 |
13,8% |
18,5% |
98484 |
0,05 |
176,3% |
33,46% |
|
- дебиторская задолженность |
59685 |
93122 |
6,4% |
7,6% |
33437 |
0,01 |
156,0% |
11,36% |
|
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
45222 |
13321 |
4,8% |
1,1% |
-31901 |
-0,04 |
29,5% |
-10,84% |
|
прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0 |
0,00 |
0,0% |
0,00% |
|
БАЛАНС: |
886270 |
1005600 |
94,7% |
81,7% |
119330 |
-0,13 |
113,5% |
40,54% |
|
III. Капитал и резервы |
-29753 |
491060 |
-3,2% |
39,9% |
520813 |
0,43 |
-1650,5% |
176,95% |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
895633 |
621501 |
95,7% |
50,5% |
-274132 |
-0,45 |
69,4% |
-93,14% |
|
V. Краткосрочные обязательства |
70394 |
118 043 |
7,5% |
9,6% |
47649 |
0,02 |
167,7% |
16,19% |
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- краткосрочные кредиты |
0 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0 |
0,00 |
|
0,00% |
|
- кредиторская задолженность |
55210 |
101 167 |
5,9% |
8,2% |
45957 |
0,02 |
183,2% |
15,61% |
|
- оценочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прочие краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС: |
936274 |
1230604 |
100,0% |
100,0% |
294 330 |
0,00 |
131,4% |
100,00% |
Таблица Б.7– Сравнительный аналитический баланс ПАО «Свет» за 2016 год
Наименование разделов или агрегированных статей по балансу |
Абсолютные величины, млн. руб. |
Удельные веса, в % |
Изменения |
|||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в удельных весах |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
|||
I. Внеоборотные активы |
458878 |
646491 |
60,6% |
69,0% |
187613 |
0,0845 |
140,9% |
104,77% |
||
II. Оборотные активы |
298333 |
239779 |
39,4% |
25,6% |
-58554 |
-0,14 |
80,4% |
-32,70% |
||
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
- запасы |
150379 |
129058 |
19,9% |
13,8% |
-21 321 |
-0,06 |
85,8% |
-11,91% |
||
- дебиторская задолженность |
119728 |
59685 |
15,8% |
6,4% |
-60043 |
-0,09 |
49,9% |
-33,53% |
||
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
11583 |
45222 |
1,5% |
4,8% |
33639 |
0,03 |
390,4% |
18,79% |
||
прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0 |
0,00 |
0,0% |
0,00% |
||
БАЛАНС: |
757211 |
886270 |
100,0% |
94,7% |
129059 |
-0,05 |
117,0% |
72,07% |
||
III. Капитал и резервы |
99736 |
-29753 |
13,2% |
-3,2% |
-129489 |
-0,16 |
-29,8% |
-72,31% |
||
IV. Долгосрочные обязательства |
576037 |
895633 |
76,1% |
95,7% |
319596 |
0,20 |
246,9% |
178,48% |
||
V. Краткосрочные обязательства |
81438 |
70394 |
10,8% |
7,5% |
-11044 |
-0,03 |
86,4% |
-6,17% |
||
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
- краткосрочные кредиты |
0 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0 |
0,00 |
|
0,00% |
||
- кредиторская задолженность |
68449 |
55210 |
9,0% |
5,9% |
-13239 |
-0,03 |
80,7% |
-7,39% |
||
- оценочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
прочие краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
БАЛАНС: |
757211 |
936274 |
100,0% |
100,0% |
179 063 |
0,00 |
123,6% |
100,00% |
Таблица Б.8 – Сравнительный аналитический баланс ПАО «Свет» за 2017 год
Наименование разделов или агрегированных статей по балансу |
Абсолютные величины, млн. руб. |
Удельные веса, в % |
Изменения |
|||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в удельных весах |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
|
I. Внеоборотные активы |
656014 |
814612 |
53,3% |
48,2% |
158598 |
-0,05 |
124,2% |
34,57% |
II. Оборотные активы |
349586 |
852049 |
28,4% |
50,4% |
502463 |
0,22 |
243,7% |
109,52% |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
- запасы |
227542 |
401291 |
18,5% |
23,8% |
173749 |
0,05 |
176,4% |
37,87% |
- дебиторская задолженность |
104917 |
419472 |
8,5% |
24,8% |
314555 |
0,16 |
399,8% |
68,57% |
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
13 321 |
17 972 |
1,1% |
1,1% |
4651 |
0,00 |
134,9% |
1,01% |
прочие оборотные активы |
|
|
0,0% |
0,0% |
0 |
0,00 |
0,0% |
0,00% |
БАЛАНС: |
1005600 |
1666661 |
81,7% |
98,7% |
661061 |
0,17 |
165,7% |
144,10% |
III. Капитал и резервы |
491060 |
919946 |
39,9% |
54,5% |
428886 |
0,15 |
187,3% |
93,49% |
IV. Долгосрочные обязательства |
621501 |
61065 |
50,5% |
3,6% |
-560436 |
-0,47 |
9,8% |
-122,16% |
V. Краткосрочные обязательства |
118043 |
708 360 |
9,6% |
41,9% |
590317 |
0,32 |
600,1% |
128,67% |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
- краткосрочные кредиты |
0 |
481 604 |
0,0% |
28,5% |
481604 |
0,29 |
|
104,98% |
- кредиторская задолженность |
101 068 |
207 203 |
8,2% |
12,3% |
106135 |
0,04 |
205,0% |
23,13% |
- оценочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
прочие краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС: |
1230604 |
1689371 |
100,0% |
100,0% |
458767 |
0,00 |
137,3% |
100,00% |
Таблица Б.9 – Состав и структура активов в динамике за 2015-2017 гг.
На конец года |
Всего активов, тыс. руб. |
в том числе |
Базисные темпы роста, % |
|||||
внеоборотные |
оборотные |
Всего активов, тыс. руб. |
в том числе |
|||||
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
внеоборотные |
оборотные |
|||
2014 |
757211 |
458878 |
60,6% |
298333 |
39,4% |
|
|
|
2015 |
936270 |
646491 |
69,0% |
289 779 |
31,0% |
123,6% |
140,9% |
97,1% |
2016 |
1230600 |
656014 |
53,3% |
574 586 |
46,7% |
131,4% |
101,5% |
198,3% |
2017 |
1688755 |
814612 |
48,2% |
874143 |
51,8% |
137,2% |
124,2% |
152,1% |
Таблица Б.10 – Состав и структура пассивов в динамике за 2015-2017 гг.
На конец года |
Всего пассивов, тыс. руб. |
в том числе |
Базисные темпы роста, % |
|||||
собственные |
заемные |
Всего пассивов, тыс. руб. |
в том числе |
|||||
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
собственные |
заемные |
|||
2014 |
757211 |
99 736 |
13,2% |
644486 |
85,1% |
- |
- |
- |
2015 |
936274 |
-29753 |
-3,2% |
950843 |
101,6% |
123,6% |
-29,8% |
147,5% |
2016 |
1230604 |
491 060 |
39,9% |
10988 |
0,9% |
131,4% |
-1650,5% |
1,2% |
2017 |
1689371 |
919946 |
54,5% |
15238 |
0,9% |
137,3% |
187,3% |
138,7% |
Таблица Б.11 – Показатели бухгалтерского баланса, характеризующие успешность развития ПАО «Свет» за 2015-2017 гг.
Признаки «положительного» баланса |
На конец 2014 г. |
На конец 2015 г. |
На конец 2016 г. |
На конец 2017 г. |
Характер изменения за анализируемый период |
Стоимость имущества увеличивается на протяжении анализируемого периода, тыс. руб. |
- |
179059 |
294330 |
458155 |
Стоимость имущества изменяется нестабильно |
Темпы роста оборотных активов (ТрОА) выше, чем темпы роста внеоборотных активов (ТрВА), % |
х |
97,1% |
198,3% |
152,1% |
Темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов |
х |
140,9% |
101,5% |
124,2% |
||
Денежные средства и их эквиваленты по итогам отчетного года увеличились по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб. |
|
33 639 |
-31 901 |
4 651 |
Денежные средства и их эквиваленты имеют нестабильную тенденцию |
Темпы роста денежных средств и их эквивалентов по итогам отчетного года увеличились по сравнению с предыдущим годом, % |
х |
390,4% |
29,5% |
134,9% |
Темпы роста на конец анализируемого периода значительно увеличились |
Собственный капитал организации превышает заемный капитал, тыс. руб. |
- |
-557 739 |
-995 780 |
-248 484 |
Собственный капитал организации превышает заемный капитал |
Темпы роста собственного капитала (ТрСК) выше, чем темпы роста заемного капитала (ТрЗК), % |
х |
83,1% |
110,3% |
119,1% |
Темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капитала в 2015 и 2016 году и выше в 2014 году |
х |
105,0% |
98,2% |
96,1% |
||
Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10% |
33,43 |
-10,27 |
85,46 |
105,24 |
Очень большая доля оборотных средств |
Темпы роста дебиторской (ТрДЗ) и кредиторской (ТрКЗ) задолженности примерно одинаковые, % |
х |
94,9% |
98,0% |
99,2% |
На протяжении 3-х лет идет равномерный рост дебиторской задолжности, в 2014 и 2015 году преобладает рост кредиторской задолжности. |
х |
74,3% |
114,4% |
112,2% |
||
Кредиторская задолженность перед персоналом организации незначительна, тыс. руб. |
15 826 |
18 734 |
26 740 |
44 560 |
Кредиторская задолженность перед персоналом организации уменьшается |
Деятельность прибыльна, и величина прибыли растет, тыс. руб. |
-103 152 |
-129 489 |
511 943 |
429 336 |
Имеет не совсем стабильную тенденцию к росту |
Таблица Б.12 – Сравнительная характеристика чистых активов и уставного капитала ПАО «Свет» за анализируемый период
На конец года |
Уставный капитал |
Чистые активы |
Совокупные активы |
Сумма превышения чистых активов над уставным капиталом, тыс. руб. |
||||
сумма, тыс. руб. |
базисные темпы роста, % |
сумма, тыс. руб. |
базисные темпы роста, % |
сумма, тыс. руб. |
базисные темпы роста, % |
|||
2014 г. |
5 000 |
- |
94 737 |
- |
757211 |
- |
89737 |
|
2015 г. |
5 000 |
0,0% |
-32 400 |
-34,2% |
936 270 |
123,6% |
-37400 |
|
2016 г. |
5 000 |
0,0% |
481 286 |
-1485,5% |
1230600 |
131,4% |
476286 |
|
2017 г. |
5 000 |
0,0% |
909 439 |
189,0% |
1688755 |
137,2% |
904439 |
Таблица Б.13 – Сравнительная характеристика чистых активов и уставного капитала ПАО «Свет»
На конец года |
Разница между стоимостью чистых активов общества и его уставным капиталом |
Разница между стоимостью ЧА общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества |
Разница между стоимостью ЧА общества и суммой уставного капитала, резервного фонда общества |
10% стоимости чистых активов общества |
2015 |
36991 |
36695 |
36635 |
33033 |
2016 |
37425 |
37129 |
37129 |
33076 |
2017 |
41027 |
40709 |
40709 |
33437 |
Таблица Б.14 – Относительные показатели ликвидности баланса организации
Наименование показателя |
На конец 2014 г. |
На конец 2015 г. |
На конец 2016 г. |
На конец 2017 г. |
Рекомендуемые значения |
Коэффициент текущей ликвидности |
3,66 |
3,52 |
2,97 |
1,20 |
от 1 до 2 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
1,61 |
1,54 |
1,00 |
0,62 |
От 0,7 до 1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,14 |
0,66 |
0,11 |
0,03 |
> 0,2 |
Таблица Б.15 – Показатели финансовой устойчивости организации
Наименование показателя |
На конец 2014 г. |
На конец 2015 г. |
На конец 2016 г. |
На конец 2017 г. |
Рекомендуемые значения |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
0,18 |
-0,04 |
0,55 |
0,61 |
≥ 0,5 |
Коэффициент финансовой зависимости |
5,79 |
-28,71 |
1,26 |
0,58 |
≤ 0,7 |
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости |
1,25 |
1,08 |
1,24 |
0,66 |
0,6 – 0,9 |
Коэффициент покрытия процентов |
5,62 |
7,75 |
-22,61 |
-19,42 |
> 1 |
Таблица Б.16 – Показатели финансового левериджа
Показатель финансового левериджа |
На конец 2014 г. |
На конец 2015 г. |
На конец 2016 г. |
На конец 2017 г. |
Рекомендуемые значения |
Соотношение заемного и собственного капитала (DFLp) |
0,04 |
0,02 |
0,03 |
0,002 |
<0.1 |
Наименование показателя |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
|
EBIT (прибыль без учета налогов и процентов) |
-7870 |
-51735 |
1985 |
6630 |
|
IN (проценты к уплате, финансовые расходы) |
1919 |
862 |
595 |
550 |
|
Отношение темпа изменения чистой прибыли к темпу изменения прибыли до вычета процентов и налогов (DFLr) |
|
0.66 |
1.01 |
0.71 |
> 1 |
Таблица Б.17 – Средние значения показателей баланса, используемых в анализе деловой активности и рентабельности, млн. руб.
Показатели |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Среднегодовая стоимость активов |
846740,5 |
1083435 |
1459678 |
Среднегодовая стоимость оборотных активов |
294056 |
432183 |
724365 |
Среднегодовая стоимость запасов |
139718,5 |
178300 |
314640 |
Среднегодовая стоимость материальных запасов |
150947 |
183110 |
323200 |
Среднегодовая стоимость запасов готовой продукции |
58453,5 |
84039 |
199699 |
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности |
89706,5 |
82301 |
262195 |
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов |
552684,5 |
651253 |
735313 |
Среднегодовая стоимость собственного капитала |
34991,5 |
230654 |
705503 |
Среднегодовая стоимость долгосрочных обязательств |
735835 |
758567 |
341283 |
Среднегодовая стоимость краткосрочных обязательств |
75916 |
94218,5 |
413202 |
Среднегодовая стоимость краткосрочных кредитов и займов |
0 |
0 |
240802 |
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности |
61829,5 |
78139 |
154136 |
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности покупателей |
73056,5 |
61728,5 |
235098 |
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности поставщиков |
29202,5 |
35341,5 |
84183 |
Таблица Б.18 – Показатели деловой активности организации
Наименование показателя |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Коэффициент оборачиваемости активов |
0,68 |
0,89 |
1,11 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
1,96 |
2,23 |
2,24 |
Средний возраст запасов |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |
9,88 |
11,47 |
8,13 |
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов |
3,83 |
5,27 |
5,02 |
Период оборота дебиторской задолженности |
6,44 |
11,72 |
6,19 |
Операционный цикл |
360,00 |
360,00 |
360,00 |
Средний срок погашения кредиторской задолженности |
38,53 |
29,17 |
34,18 |
Финансовый цикл |
321,48 |
330,83 |
325,82 |
Таблица Б.19 – Показатели рациональности управления расчетами
Показатели |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Средний период оборота дебиторской задолженности, дни |
6,44 |
11,72 |
6,19 |
в том числе покупателей, дни |
45,52 |
23,05 |
52,14 |
Средний срок погашения кредиторской задолженности, дни |
38,53 |
29,17 |
34,18 |
в том числе поставщикам и подрядчикам, дни |
18,20 |
13,19 |
18,67 |
Таблица Б.20 – Динамика финансовых результатов организации, ед.
Годы |
Базисные темпы роста, % |
||
прибыль от продаж |
прибыль до налогообложения |
чистая прибыль |
|
2014 г. |
100,0% |
100,0% |
100,0% |
2015 г. |
129,3% |
125,8% |
125,5% |
2016 г. |
-278,1% |
-620,8% |
-496,3% |
2017 г. |
-362,0% |
-521,3% |
-416,2% |
Таблица Б.21 – Показатели, характеризующие «золотое» правило для ПАО «Свет»
Годы |
Темп роста (снижения) прибыли от продаж |
Темп роста (снижения) прибыли до налогообложения |
Темп роста (снижения) выручки от продаж |
Темп роста (снижения) балансовой величины совокупных активов |
2015 |
1,29 |
1,26 |
1,03 |
1,48 |
2016 |
-2,78 |
-6,21 |
1,71 |
1,11 |
2017 |
-3,62 |
-5,21 |
2,88 |
1,67 |
Таблица Б.22 – Показатели рентабельности ПАО «Свет»
Показатели рентабельности |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Рентабельность продаж по прибыли от продаж (ROS) |
-18,8% |
24,3% |
18,8% |
Рентабельность по чистой прибыли (Индекс чистой прибыли к выручке от продаж) |
-22,4% |
53,1% |
26,4% |
Рентабельность активов (ROA) |
-16,2% |
57,4% |
28,7% |
по прибыли до налогообложения |
-15,3% |
59,1% |
36,9% |
по чистой прибыли |
-15,3% |
47,3% |
29,4% |
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
-370,1% |
222,0% |
60,9% |
Рентабельность инвестируемого (используемого) капитала |
-370,1% |
222,0% |
60,9% |
Таблица Б.23 – Показатели рентабельности организации и среднеотраслевые показатели рентабельности
Показатель |
Год |
||
2013 |
2014 |
2015 |
|
Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг), % |
|
|
|
- среднеотраслевые |
7,2% |
9,1% |
10,1% |
- анализируемой организации |
-18,8% |
24,3% |
18,8% |
Рентабельность активов, % |
|
|
|
- среднеотраслевые |
6,0% |
8,3% |
6,1% |
- анализируемой организации |
-16,2% |
57,4% |
28,7% |
Таблица Б.24 – Трехфакторная модель Du Pont
Показатели |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
Рентабельность собственного капитала, % |
460,1% |
118,8% |
69,5% |
ROE = RONA х (1+ЭФР) |
|||
Коэффициент финансовой зависимости, ЭФР |
-31,08 |
1,51 |
1,36 |
Рентабельность чистых активов (RONA), % |
-15,3% |
47,3% |
29,4% |
Скорость оборота чистых активов |
0,68 |
0,89 |
1,11 |
Рентабельность по чистой прибыли, % |
-22,4% |
53,1% |
26,4% |
Таблица Б.25 – Финансовые показатели рыночной активности ПАО «Свет»
Показатели |
2014 г |
2015 г. |
2016 г. |
Прибыль на акцию (Earnings per Share, EPS) руб. |
-0,5143 |
0,0042 |
0,0356 |
Дивидендный выход, (Dividend Payout) |
- |
0,002 |
0,506 |
Дивидендное покрытие, (Dividend Cover, DC) |
- |
4,04 |
2,00 |
Балансовая стоимость одной акции, руб. |
3,16 |
3,17 |
3,20 |
Таблица Б.26 – Показатели, характеризующие тип дивидендной политики организации
Период |
Сумма дивидендов, тыс. руб. |
Размер выплат на одну акцию, руб. |
Сумма дивидендов как % от чистой прибыли |
2010 |
- |
- |
- |
2011 |
150015 |
0,00001544 |
5,55 |
2012 |
- |
- |
- |
2013 |
- |
- |
- |
2014 |
- |
- |
- |
2015 |
108542,5 |
0,001039679 |
25,0 |
2016 |
1860727,0 |
0,017823052 |
50,0 |
Таблица Б.27 – Показатели деятельности ПАО «Свет»
Показатели |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Коэффициент автономии |
-0,04 |
0,55 |
0,61 |
Коэффициент текущей ликвидности |
3,52 |
2,97 |
1,20 |
Рентабельность продаж |
-0,19 |
0,24 |
0,19 |
Рентабельности активов по прибыли до налогообложения |
-0,16 |
0,68 |
0,40 |
Скорость оборота активов |
0,70 |
1,02 |
1,21 |
Таблица Б.28 – Ранжирование организации по годам методом суммы мест
Показатели |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Коэффициент автономии |
3 |
1 |
2 |
Коэффициент текущей ликвидности |
3 |
1 |
2 |
Рентабельность продаж |
2 |
3 |
1 |
Рентабельности активов по прибыли до налогообложения |
1 |
3 |
2 |
Скорость оборота активов |
3 |
1 |
2 |
Сумма мест |
12 |
9 |
9 |
Таблица Б.29 – Расчетные показатели для проведения рейтинговой оценки организации за три года
Показатели |
Условное обозначение |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
|
А. Показатели оценки финансовой устойчивости* |
|||||
Коэффициент автономии |
К1 |
-0,04 |
0,55 |
0,61 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
К2 |
-2,47 |
-0,15 |
0,33 |
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
КЗ |
-2,47 |
-0,15 |
0,33 |
|
Коэффициент маневренности |
К4 |
19,08 |
-0,11 |
0,30 |
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
К5 |
0,43 |
0,64 |
1,33 |
|
Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности |
К6 |
-0,46 |
4,15 |
1,30 |
|
Б. Показатели оценки ликвидности* |
|||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
К7 |
0,66 |
0,11 |
0,03 |
|
Промежуточный коэффициент покрытия |
К8 |
1,49 |
1,00 |
0,62 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
К9 |
3,52 |
2,97 |
1,20 |
|
Коэффициент ликвидности запасов |
К10 |
1,54 |
1,00 |
0,62 |
|
В. Показатели оценки рентабельности |
|||||
Рентабельность продаж по прибыли от продаж |
К11 |
-0,19 |
0,24 |
0,19 |
|
Рентабельность по чистой прибыли (Индекс чистой прибыли к выручке от продаж) |
К12 |
-0,18 |
-0,22 |
0,53 |
|
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения |
К13 |
-0,16 |
0,72 |
0,36 |
|
Рентабельность активов по чистой прибыли |
К14 |
-0,16 |
0,57 |
0,29 |
|
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
К15 |
-3,70 |
2,22 |
0,61 |
|
Рентабельность инвестируемого (используемого) капитала |
К16 |
-0,15 |
0,58 |
0,55 |
|
Продолжение таблицы Б.29
Г. Показатели оценки деловой активности |
|||||
Оборачиваемость всех активов |
К17 |
0,70 |
1,02 |
1,21 |
|
Оборачиваемость собственного капитала |
К18 |
16,51 |
4,18 |
2,30 |
|
Оборачиваемость оборотных активов |
К19 |
2,15 |
3,27 |
2,70 |
|
Финансовый цикл |
К20 |
321,48 |
330,83 |
325,82 |
|
Таблица Б.30 – Матрица исходных данных для рейтинговой оценки деятельности организации за три года (матрица А)
Условное обозначение показателя |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
|
-0,04 |
0,55 |
0,61 |
|
-2,47 |
-0,15 |
0,325 |
|
-2,47 |
-0,15 |
0,325 |
|
19,08 |
-0,11 |
0,302 |
|
0,43 |
0,64 |
1,330 |
|
-0,46 |
4,15 |
1,30 |
|
0,66 |
0,11 |
0,03 |
|
1,49 |
1,00 |
0,62 |
|
3,52 |
2,97 |
1,20 |
|
1,54 |
1,00 |
0,62 |
|
-0,19 |
0,24 |
0,19 |
|
-0,18 |
-0,22 |
0,53 |
|
-0,16 |
0,72 |
0,36 |
|
-0,16 |
0,57 |
0,29 |
|
-3,70 |
2,22 |
0,61 |
|
-0,15 |
0,58 |
0,55 |
|
0,70 |
1,02 |
1,21 |
|
16,51 |
4,18 |
2,30 |
|
2,15 |
3,27 |
2,70 |
|
321,48 |
330,83 |
325,82 |
Таблица Б.31 – Матрица с эталоном для рейтинговой оценки деятельности организации за три года (матрица В)
Условное обозначение показателя |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Год эталон |
|
-0,04 |
0,55 |
0,61 |
0,61 |
|
-2,47 |
-0,15 |
0,33 |
0,33 |
|
-2,47 |
-0,15 |
0,33 |
0,33 |
|
19,08 |
-0,11 |
0,30 |
19,08 |
|
0,43 |
0,64 |
1,33 |
1,33 |
|
-0,46 |
4,15 |
1,30 |
4,15 |
|
0,66 |
0,11 |
0,03 |
0,66 |
|
1,49 |
1,00 |
0,62 |
1,49 |
|
3,52 |
2,97 |
1,20 |
3,52 |
|
1,54 |
1,00 |
0,62 |
1,54 |
|
-0,19 |
0,24 |
0,19 |
0,24 |
|
-0,18 |
-0,22 |
0,53 |
0,53 |
|
-0,16 |
0,72 |
0,36 |
0,72 |
Продолжение таблицы Б.31
|
-0,16 |
0,57 |
0,29 |
0,57 |
|
-3,70 |
2,22 |
0,61 |
2,22 |
|
-0,15 |
0,58 |
0,55 |
0,58 |
|
0,70 |
1,02 |
1,21 |
1,21 |
|
16,51 |
4,18 |
2,30 |
16,51 |
|
2,15 |
3,27 |
2,70 |
3,27 |
|
321,48 |
330,83 |
325,82 |
330,83 |
Таблица Б.32 – Матрица координат для рейтинговой оценки деятельности организации за три года (матрица С)
Условное обозначение показателя |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Год эталон |
|
-0,06 |
0,89 |
1,000 |
1,00 |
|
-7,59 |
-0,47 |
1,000 |
1,00 |
|
-7,59 |
-0,47 |
1,000 |
1,00 |
|
1,00 |
-0,01 |
0,016 |
1,00 |
|
0,32 |
0,48 |
1,000 |
1,00 |
|
-0,11 |
1,00 |
0,313 |
1,00 |
|
1,00 |
0,17 |
0,038 |
1,00 |
|
1,00 |
0,67 |
0,414 |
1,00 |
|
1,00 |
0,84 |
0,341 |
1,00 |
|
1,00 |
0,65 |
0,40 |
1,00 |
|
-0,78 |
1,00 |
0,773 |
1,00 |
|
-0,35 |
-0,42 |
1,000 |
1,00 |
|
-0,23 |
1,00 |
0,502 |
1,00 |
|
-0,28 |
1,00 |
0,501 |
1,00 |
|
-1,67 |
1,00 |
0,274 |
1,00 |
|
-0,26 |
1,00 |
0,952 |
1,00 |
|
0,58 |
0,84 |
1,000 |
1,00 |
|
1,00 |
0,25 |
0,139 |
1,00 |
|
0,66 |
1,00 |
0,826 |
1,00 |
|
0,97 |
1,00 |
0,985 |
1,00 |
Таблица Б.33 – Матрица квадратов для рейтинговой оценки деятельности организации за три года (матрица D)
Условное обозначение показателя |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Год эталон |
|
0,00 |
0,30 |
0,38 |
0,38 |
|
6,09 |
0,02 |
0,106 |
0,11 |
|
6,09 |
0,02 |
0,106 |
0,11 |
|
364,04 |
0,01 |
0,091 |
364,04 |
|
0,18 |
0,42 |
1,77 |
1,77 |
|
0,21 |
17,20 |
1,68 |
17,20 |
|
0,44 |
0,01 |
0,00 |
0,44 |
|
2,22 |
1,00 |
0,38 |
2,22 |
|
12,42 |
8,80 |
1,45 |
12,42 |
|
2,38 |
1,01 |
0,38 |
2,38 |
|
0,04 |
0,06 |
0,04 |
0,06 |
|
0,03 |
0,05 |
0,28 |
0,28 |
|
0,03 |
0,52 |
0,13 |
0,52 |
|
0,03 |
0,33 |
0,08 |
0,33 |
|
13,69 |
4,93 |
0,37 |
4,93 |
|
0,02 |
0,33 |
0,30 |
0,33 |
|
0,49 |
1,04 |
1,48 |
1,48 |
|
272,60 |
17,48 |
5,29 |
272,60 |
|
4,61 |
10,71 |
7,30 |
10,71 |
|
0,03 |
0,09 |
0,09 |
0,09 |
Таблица Б.34 – Весовые коэффициенты для оценочных показателей
Условное обозначение |
Вес |
|
5 |
|
2 |
|
4 |
|
1 |
|
3 |
|
3 |
|
4 |
|
1 |
|
2 |
|
5 |
|
5 |
|
3 |
|
4 |
|
1 |
|
2 |
|
3 |
|
4 |
|
5 |
|
1 |
|
2 |
Таблица Б.35 – Матрица взвешенных величин для рейтинговой оценки организации за три года (матрица Е)
Условное обозначение показателя |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Год эталон |
|
0,01 |
1,50 |
1,89 |
1,89 |
|
12,17 |
0,05 |
0,21 |
0,21 |
|
24,34 |
0,10 |
0,42 |
0,42 |
|
364,04 |
0,01 |
0,09 |
364,04 |
|
0,55 |
1,25 |
5,30 |
5,30 |
|
0,62 |
51,59 |
5,04 |
51,59 |
|
1,77 |
0,05 |
0,00 |
1,77 |
|
2,22 |
1,00 |
0,38 |
2,22 |
|
24,84 |
17,61 |
2,89 |
24,84 |
|
11,89 |
5,04 |
1,91 |
11,89 |
|
0,18 |
0,29 |
0,18 |
0,29 |
|
0,10 |
0,15 |
0,85 |
0,85 |
|
0,11 |
2,06 |
0,52 |
2,06 |
|
0,03 |
0,33 |
0,08 |
0,33 |
|
27,39 |
9,85 |
0,74 |
9,85 |
|
0,07 |
1,00 |
0,90 |
1,00 |
|
1,98 |
4,16 |
5,90 |
5,90 |
|
1362,99 |
87,38 |
26,47 |
1362,99 |
|
4,61 |
10,71 |
7,30 |
10,71 |
|
0,06 |
0,18 |
0,18 |
0,18 |
ВСЕГО |
1839,95 |
194,30 |
61,27 |
1858,33 |
Таблица Б.36 – Прогноз банкротства организации по двухфакторной модели
Показатели |
На конец 2014 г. |
На конец 2015 г. |
На конец 2016 г. |
На конец 2017 г. |
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) |
3,66 |
3,52 |
2,97 |
1,20 |
Удельный вес заемных средств в пассивах (Кфз) |
5,79 |
-28,71 |
1,26 |
0,58 |
Показатель вероятности банкротства |
-3,99 |
-5,83 |
-3,50 |
-1,65 |
Z2 = - 0,3877 -1,0736 × Ктл + 0,0579× Кфз |
||||
Вероятность банкротства |
менее 50% |
менее 50% |
менее 50% |
менее 50% |
Таблица Б.37 – Уровень угрозы банкротства по модели Альтмана
Значение Z |
Вероятность банкротства |
Менее 1,81 |
Очень высокая |
От 1,81 до 2,7 |
Высокая |
От 2,7 до 2,99 |
Вероятность невелика |
Более 2,99 |
Вероятность ничтожна, очень низкая |
Таблица Б.38 – Прогноз вероятности банкротства организации по пятифакторной модели Э. Альтмана
Показатели |
2015 г |
2016 г. |
2017 г. |
Всего активов, тыс. руб. |
800307 |
892082 |
1492915 |
Собственные оборотные средства, тыс. руб. |
129058 |
227542 |
401291 |
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
-129800 |
640755 |
538090 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
-129 489 |
511 943 |
429 336 |
Собственный капитал, тыс. руб. |
-31003 |
488560 |
917896 |
Заемные средства, тыс. руб. |
890 000 |
616 000 |
535 864 |
Выручка от продаж, тыс. руб. |
577 728 |
964 252 |
1 623 295 |
Доля собственных оборотных средств в активах (XI) |
0,16 |
0,26 |
0,27 |
Рентабельность активов, исчисленная по чистой прибыли (Х2) |
-0,16 |
0,57 |
0,29 |
Рентабельность активов, исчисленная по прибыли до налогообложения (ХЗ) |
-0,16 |
0,72 |
0,36 |
Соотношение собственного капитала и заемных средств (Х4) |
-0,03 |
0,79 |
1,71 |
Коэффициент оборачиваемости активов (Х5) |
0,72 |
1,08 |
1,09 |
Показатель вероятности банкротства (Z) |
0,19 |
4,26 |
3,31 |
Вероятность банкротства |
Вероятность ничтожна, очень низкая |
Вероятность ничтожна, очень низкая |
Вероятность ничтожна, очень низкая |
Таблица Б.39 – Вероятность банкротства организаций в соответствии со значением модели R
Значение R |
Вероятность банкротства, % |
Меньше 0 |
Максимальная (90-100%) |
От 0 до 0,18 |
Высокая (60-80%) |
От 0,18 до 0,32 |
Средняя (35-50%) |
От 0,32 до 0,42 |
Низкая (15-20%) |
Больше 0,42 |
Минимальная (до 10%) |
Таблица Б.40 – Прогноз вероятности банкротства организации по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА
Показатели |
2015 г |
2016 г. |
2017 г. |
1. Коэффициент соотношения собственного оборотного капитала к активу (К1) |
-0,04 |
0,55 |
0,61 |
2. Коэффициент рентабельности собственного капитала (К2) |
4,18 |
1,05 |
0,47 |
3. Коэффициент оборачиваемости активов (К3) |
0,72 |
1,08 |
1,09 |
4. Коэффициент окупаемости затрат (К4) |
-0,19 |
0,71 |
0,49 |
5. Показатель вероятности банкротства (R) |
3,77 |
6,15 |
5,99 |
6. Вероятность банкротства |
Минимальная (до 10%) |
Минимальная (до 10%) |
Минимальная (до 10%) |